1. Vehículos de nueva energía
Lanzamiento de la tecnología CTP de tercera generación
Creemos que la mejora de la tecnología de la batería de energía se refleja principalmente en el sistema de materiales, la estructura de la batería, el proceso tecnológico y otros aspectos, la iteración del sistema electroquímico para la batería de energía, la optimización de la estructura del sistema puede ayudar a la batería a desempeñar el papel más eficaz. La tecnología CTP de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ \ \ se basa en la Se espera que la innovación continua de la tecnología de baterías de energía alivie los puntos dolorosos, como la corta vida útil y el largo tiempo de carga de los vehículos de nueva energía, mejore el rendimiento y la economía de los vehículos eléctricos y acelere la penetración.
Punto de vista básico:
A corto plazo, el auge de los nuevos vehículos energéticos se recuperará, la línea principal de la lógica de alto crecimiento a medio y largo plazo seguirá siendo la misma, la resonancia de la electrificación mundial se logrará, y los nuevos vehículos energéticos entrarán en la fase de penetración acelerada. Sigue siendo optimista:
Después de la mejora gradual de la situación epidémica en China, se espera que la oferta y la demanda de automóviles chinos se reanuden. La influencia del precio de las materias primas en el extremo de la batería en la conducción aguas abajo + la disminución del costo de las materias primas en el segundo semestre del año, se espera que se produzca una reparación rentable;
La tecnología de fabricación, la estructura de la batería, los materiales químicos y otros aspectos de la mejora tecnológica, incluyendo el extremo de la batería, incluyendo la oportunidad de múltiples enlaces, las empresas con tecnología líder fortalecerán su foso;
Después de que la demanda de terminales se recupere a corto plazo, el suministro de materiales de ánodo (litografía), diafragma, lámina de cobre, etc. que todavía están apretados en el Medio y aguas arriba;
Los precios de las materias primas disminuyen y los precios de las baterías de energía aumentan, lo que puede dar lugar a beneficios para las empresas de baterías de energía;
Leader High Growth, High determinista Opportunities, Tesla, Byd Company Limited(002594) \
La ampliación de la demanda de larga duración y carga rápida, as í como la puesta en marcha de nuevas tecnologías, como la batería 4680, han traído consigo oportunidades para materiales de ánodo de níquel alto, materiales de ánodo a base de silicio, agentes conductores y nuevas sales de litio;
La ubicación de la demand a se hace más clara, lo que trae consigo oportunidades para la batería de fosfato férrico de litio y el material de ánodo; Y el patrón de la industria de materiales catódicos y precursores es más claro debido a la tendencia de alta nickelización. Los clientes extranjeros tienen una mayor ventaja en la transmisión de los costos de los proveedores.
En la tendencia de rápido crecimiento de la industria, la mejora de sus propias ventajas para promover el rendimiento se espera que supere el rendimiento previsto de los objetivos de segunda línea;
El patrón de competencia es claro y tiene un fuerte foso; La ruta técnica es clara, tiene la excelente empresa que la lógica iterativa es fuerte producto;
Se espera que la distribución acelerada de la capacidad beneficie significativamente a los objetivos pertinentes del rápido crecimiento de la demanda de la industria;
Con el apoyo de la política, se espera que el rápido desarrollo de la energía del hidrógeno y los enlaces de vehículos de pilas de combustible;
Almacenamiento de energía, vehículos de dos ruedas y otros segmentos con oportunidades estructurales, as í como la mejora continua de las instalaciones de carga e intercambio de energía.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Linewell Software Co.Ltd(603636) 9 No \ , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
Según la Administración Nacional de energía, la nueva capacidad instalada de fotovoltaicos en China el año pasado fue de 54,88 GW, según la planificación de la conservación del agua y la energía hidroeléctrica, la nueva capacidad instalada de fotovoltaicos aumentó un 82,22% en comparación con el mismo período del año pasado. Creemos que, desde este año, la política de apoyo al desarrollo de la industria fotovoltaica se ha introducido continuamente, la gran base y los proyectos fotovoltaicos distribuidos avanzan juntos, se espera que la nueva capacidad instalada fotovoltaica siga aumentando en el segundo semestre del año, el paisaje de la cadena industrial sigue aumentando.
Punto de vista básico:
Fotovoltaica
Los proyectos fotovoltaicos tienen un fuerte atributo de “bienes de inversión”, y la tasa de rendimiento interno del proyecto es un factor importante que afecta al crecimiento de la demanda de la industria. Con el aumento continuo de la capacidad de producción de silicio, se espera que este año se liberen los factores de restricción aguas arriba de la industria. En la actualidad, los precios de la cadena industrial siguen siendo elevados, los vínculos aguas arriba y aguas abajo se encuentran en la fase de juego, con el tiempo en el tercer trimestre, los resultados de la transferencia de beneficios de cada vínculo se aclararán gradualmente, se prevé que la demanda de la industria aumente trimestralmente. A medio y largo plazo, la proporción de energía no fósil en el consumo de energía primaria alcanzará el 20% en 2025 / 2030, y la energía fotovoltaica desempeñará un papel importante en la transformación energética y la reducción de las emisiones de carbono. Prestar atención a la relación entre la oferta y la demanda en el mercado cambiante y a las oportunidades estructurales en el marco de los cambios tecnológicos, como el polisilicio, los fabricantes integrados verticalmente, los enlaces consumibles y los enlaces de equipo, los inversores, las películas de plástico fotovoltaico, el vidrio fotovoltaico, la fotovoltaica distribuida, los soportes fotovoltaicos, las nuevas células, etc.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) \ , etc.
Creemos que la actual placa de energía eólica tiene un buen valor de configuración.
A corto plazo, el volumen de la industria aumenta constantemente los precios: ① el volumen de licitación aumenta significativamente, la demanda de la industria tiene apoyo. Según las estadísticas incompletas de la voz de la energía eólica, al 31 de mayo, los promotores de las empresas estatales habían publicado un total de 4,4 GW de capacidad de licitación para la adquisición de equipos de turbinas eólicas, y el total acumulado de licitaciones de las empresas estatales de enero a mayo ascendía a 34,84 GW. Aunque el volumen de licitación disminuyó en un mes en mayo, la escala de licitación de 22 a ños aumentó significativamente en comparación con el mismo período de 21 años, lo que proporcionó una garantía fiable para la demanda de energía eólica instalada. La competencia de bajo precio se suspende temporalmente, la cotización del ventilador se estabiliza y se recupera. En marzo, el precio de licitación de los ventiladores se redujo a 1.400 Yuan / kW después de la recuperación gradual. Según las estadísticas de los titulares de la energía eólica, en mayo de 2022 se adjudicaron proyectos de energía eólica por un total de aproximadamente 7,9 GW, incluido el precio unitario más alto de 2300 Yuan / kW, el precio unitario más bajo de 2070 Yuan / kW, excluido el precio unitario más alto de 2050 Yuan / kW y El precio unitario más bajo de 1548 Yuan / kW.
A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralización del carbono”. En la era de la paridad, la industria de la energía eólica se deshará de las fluctuaciones cíclicas y seguirá valorando la demanda instalada y el espacio de desarrollo de la industria de la energía eólica.
Los beneficiarios son: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) \ , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) 00202 , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
El objetivo de escala, la posición en el mercado y el modelo de negocio de la instalación de almacenamiento de energía en 2025 han sido claros, y las políticas nacionales y locales pertinentes se han perfeccionado aún más, y el almacenamiento de energía se desarrollará rápidamente con la energía renovable. Con la aplicación de la central eléctrica distribuida superpuesta, la pila de carga y la microred, el almacenamiento de energía en el lado de la generación, el lado de la red y el lado del usuario se enfrentará a nuevas demandas de aplicación. Valoramos las oportunidades de desarrollo de la batería de litio, el inversor, la integración del sistema de almacenamiento de energía tres líneas principales.
Beneficiarios: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. Indicación del riesgo
El desarrollo de la industria automotriz de nueva energía no está a la altura de las expectativas; La nueva instalación de energía y la mejora de la limitación de la electricidad no están a la altura de las expectativas; El riesgo de una fuerte disminución de los precios de los productos; El desarrollo de la epidemia supera el riesgo esperado.
