Punto de vista básico
Perspectivas de la industria: aceleración de la reforma de la tecnología automotriz, vehículos domésticos y piezas de repuesto se espera que se rompan. En la era de la Ciencia y la tecnología, Google, Apple, Huawei, etc. participaron en la fabricación de automóviles, y la revolución de los automóviles se aceleró en los últimos 100 años. La tecnología eléctrica, inteligente y de Internet impulsó la mejora de los vehículos de transporte tradicional a terminales móviles inteligentes, creando más demanda. Tesla catfish effect, subverting Traditional Vehicle Building Concept, Promoting Electronic and Electrical Framework, Business Model Reform, bring Industry Valuation System re – Estimation. Tesla, Huawei, Ningde, Byd Company Limited(002594) En el futuro, el impacto de la reforma del automóvil será similar y superará la inteligencia del teléfono móvil. En el contexto de la remodelación del patrón, traerá un amplio espacio para la fabricación nacional de vehículos y piezas de repuesto.
Línea principal de inversión 1: la penetración de nuevos vehículos energéticos aumenta la velocidad, la reducción del impuesto de compra abre una nueva ronda de ciclo económico. En el segundo semestre de 2022, con la oferta (reanudación de la producción + disminución del aumento de los precios de las materias primas + alivio de la falta de núcleo + inclusión en el mercado de nuevos modelos) y la demanda (catalizador del impuesto de compra + vehículos de nueva energía en el campo, etc.) ambos extremos de la mejora gradual, se espera que las ventas de automóviles mejoren significativamente en comparación con el ciclo. Se espera que la actual ronda de reducción del impuesto sobre las compras conduzca a una nueva ronda de 2 – 3 a ños de auge de la industria automotriz, se espera que las marcas independientes aprovechen el avance del viento. En 2021, la penetración de los turismos de nueva energía superó el 15% y entró en la vía rápida de penetración acelerada, lo que dio lugar a una buena oportunidad de inversión en la cadena industrial debido al aumento de la marca independiente con un fuerte ciclo de productos y una alta relación calidad – precio.
Línea principal de inversión II: componentes incrementales basados en el flujo de energía (electrificación). La política, la tecnología, Tesla y otros factores se superponen, el nuevo vehículo de energía entra en la etapa de desarrollo de alta calidad, la estructura de consumo se inclina hacia el extremo C, la demanda impulsa la fuerza del producto del vehículo para mejorar, la tendencia de la tecnología hacia el fosfato férrico de litio, 4680 cilindros, el sistema de accionamiento eléctrico múltiple, la plataforma del vehículo completo de alta tensión y otras mejoras multidimensionales.
Línea principal de inversión 3: componentes incrementales basados en el flujo de datos (intelectualización). El núcleo de la inteligencia automotriz es la aplicación del flujo de datos. El flujo de datos puede realizar la conducción inteligente desde la adquisición, almacenamiento, transporte, computación hasta el extremo del vehículo, y la interacción de cinco sentidos (cabina inteligente) desde el extremo humano a través del contacto Audio visual. Los componentes incrementales incluyen: adquisición – LIDAR, radar de onda milimétrica, sensor de cámara, transportador – conector de alta velocidad, controlador de área de extremo de cálculo, suspensión de aire de extremo de aplicación, frenado y dirección por cable, extremo de interacción – HUD, lámpara de luz interactiva, instrumento de control central, vidrio de techo, etc.
Consejos de riesgo: escasez de chips, riesgo de brotes en el extranjero, recuperación de la demanda por debajo del riesgo esperado.
Sugerencias de inversión: aumento de la marca independiente, componentes incrementales de inteligencia eléctrica. El aumento independiente y la electrificación de las piezas de repuesto incrementales inteligentes son las dos principales líneas de crecimiento de la dimensión a medio y largo plazo de la industria automotriz. La producción y las ventas se recuperan gradualmente y se estabilizan en el segundo semestre del a ño. Se espera que la placa automotriz se beneficie plenamente de la catálisis de impuestos de compra superpuestos. Se sugiere prestar atención a 1) los precios de los vehículos con un fuerte ciclo de nuevos productos y una alta relación calidad – precio: Byd Company Limited(002594) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ; 2) piezas y componentes de alta calidad que se ajusten a la tendencia de la industria de la inteligencia eléctrica y a la tendencia ascendente de la prosperidad de los clientes: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , 001920 , Foryou Corporation(002906) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Keboda Technology Co.Ltd(603786) 35 1961961966 fundición integrada, sistema de accionamiento eléctrico de nueva energía, suspensión de aire, etc. con alta permeabilidad.
