En el segundo semestre de 2022, si la circulación del mercado es estable, con la promoción de las vacaciones y las vacaciones, el crecimiento de las ventas de alimentos y bebidas debe ser mejor que el primer semestre. En primer lugar, el fuerte crecimiento de las ventas de licores; En segundo lugar, el consumo de alimentos después de la recesión, a menudo habrá un aumento de las ventas y la recuperación. Además, se espera que los precios de la carne de cerdo sigan aumentando en el segundo semestre, lo que dará lugar a un aumento de los ingresos en el sector de los alimentos.
Los precios de las materias primas se han aflojado parcialmente en las tres y cuatro estaciones del año pasado. En mayo, los retrasos logísticos impidieron temporalmente la caída de los costos en China, pero esperamos que la mayoría de los precios vuelvan a caer después de junio. Creemos que la tasa futura de alimentos y bebidas probablemente entrará en la etapa de “reducción de costos, aumento de beneficios”, principalmente porque el costo máximo es un evento de alta probabilidad, y el consumo de alimentos y bebidas no es débil, y todavía hay espacio para mejorar el consumo en el segundo semestre del a ño.
La caída actual de los alimentos y las bebidas se caracteriza por una larga duración, una gran caída y una caída de los alimentos sobre el vino. A partir del segundo semestre de 2022, se espera que los alimentos y las bebidas suban gradualmente.
Después de experimentar una caída a largo plazo, la valoración de los alimentos y las bebidas cayó bruscamente, la valoración local “Stop the back” se redujo a la mitad. Aunque las valoraciones globales siguen siendo altas, han surgido oportunidades estructurales de abajo hacia arriba: en la actualidad, las valoraciones de los activos de alto crecimiento son generalmente bajas, mientras que las valoraciones de algunos activos de chip azul sugieren posiciones de inversión adecuadas.
Estrategia de inversión: los costos de fabricación se reducirán aún más y el rendimiento de los accionistas de los activos de chip azul mejorará, lo que se reflejará en el precio de las acciones. Se espera que los activos de crecimiento en los segmentos de mercado sigan obteniendo beneficios excesivos, incluidos los activos cotizados en los segmentos de hortalizas prefabricadas, productos sanitarios, horneado congelado, productos de queso, probióticos y proteínas vegetales. Los fundamentos del licor superan las expectativas, y el licor de gama alta tiene requisitos de valoración y restauración. Sobre la base de la lógica anterior, recomendamos los objetivos de la clase de chip azul, incluyendo 0 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) \ Y By-Health Co.Ltd(300146) ; Se recomiendan marcadores de crecimiento, incluyendo Sirio Pharma Co.Ltd(300791) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Y Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) \ .
Los riesgos sugieren que los precios de las materias primas siguen siendo elevados, especialmente los precios de los cereales siguen teniendo riesgos al alza debido a los conflictos geográficos. El consumo de China se deterioró aún más; Las exportaciones de las empresas que cotizan en bolsa o la producción de fábricas en el extranjero disminuyen debido a la disminución de la demanda en el extranjero.
