Puntos clave para apoyar la calificación
Con problemas internos y externos, el cambio frecuente de ataque y defensa será la normalidad, la elección del tiempo para avanzar y retroceder es la mano ganadora y perdedora de la segunda mitad. En el primer semestre de 2022, la política mundial, los asuntos militares, la economía y la complicación de la situación epidémica en China tuvieron un fuerte impacto en el mercado de capitales de China. Siempre hemos propuesto cambiar entre la defensa (alta tasa de dividendos, baja PEG) y la ofensiva (alta tasa de crecimiento, etc.) a medida que el apetito de riesgo de los inversores fluctúa. La segunda mitad se enfrentará a una situación más compleja, creemos que la conmoción se intensificará, el tiempo es la clave de la inversión en la industria de las comunicaciones.
Los mercados estructurados son sorprendentemente más importantes que los conservadores. α Es la palabra clave. El progreso de la inversión y la construcción en la industria de las telecomunicaciones se desacelerará significativamente en el segundo semestre del año, por lo que la diferenciación estructural de la industria se intensificará aún más en el segundo semestre del año. Desde el punto de vista de la prosperidad básica, la cadena industrial OPEX es mejor que la cadena industrial Capex, y la cadena industrial digital es mejor que la cadena industrial de telecomunicaciones. En la industria β En un caso débil, busque α Esto es especialmente importante, especialmente para las empresas que pueden salir de la industria de las comunicaciones tradicionales y encontrar un nuevo impulso para el crecimiento.
La integración y la innovación siguen siendo la misma dirección de inversión. A principios de 2022 propusimos que la configuración de la estructura de la placa de comunicación era baja, la posición era baja, la valoración era baja, la revaluación del valor y el descubrimiento del valor bajo la marea de transformación se convertirían en la línea principal del nuevo “mercado de oro” de la comunicación, que sigue siendo el Criterio de la inversión en la industria de la comunicación en el segundo semestre del año. “Comunicación +” se convertirá en un nuevo término a lo largo de 2022, la minería y el descubrimiento de las empresas de la industria de la comunicación ya tienen negocios transfronterizos, como controlador inteligente para vehículos de nueva energía, sistema BMS, etc. O confiar en los esfuerzos empresariales originales para transformar las empresas en nuevas industrias, como la empresa de ingeniería de comunicaciones para llevar a cabo todo el condado para promover la construcción fotovoltaica distribuida. La integración transfronteriza de nuevos servicios ofrece un mejor rendimiento y flexibilidad de valoración que la integración horizontal o vertical de los servicios tradicionales de comunicaciones.
Yuan universo lidera la nueva ola de tecnología ha barrido el mundo, ha traído la revaluación de valor a muchas industrias, la industria de las comunicaciones también se ha beneficiado. Esperamos que en 2022 surjan más aplicaciones “asesinas” de 5G, lo que brindará nuevas oportunidades a la industria. Las empresas que ya tienen un diseño de negocio y un rendimiento se beneficiarán aún más de la revaluación resultante de la explosión de la aplicación.
Propuestas de inversión
En el campo de las comunicaciones tradicionales, los operadores recomiendan el liderazgo absoluto de China Mobile; Los fabricantes de equipos de comunicación recomiendan prestar atención a los principales fabricantes de equipos Zte Corporation(000063) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) En el campo de la “comunicación + nueva energía”, la pista de energía eólica marina recomienda prestar atención al primer nivel de la línea de Mar Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; El circuito de almacenamiento de energía recomienda que se preste atención a los proveedores de soluciones de control de temperatura Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) , proveedores de UPS Kehua Data Co.Ltd(002335) , fabricantes de soportes de seguimiento fotovoltaico Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ; New Energy Vehicle Track recommended to focus on Laser Pioneer, Light Technology, Optical components Supplier Optowide Technologies Co.Ltd(688195) En el campo del Centro de datos, se recomienda prestar atención al grifo de control de temperatura IDC Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912)
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
The Uncertainty risk of Sino – U.S. Science and Technology Countermeasure to the Industry; El impacto de la epidemia superó las expectativas; El desarrollo de 5G no está a la altura de las expectativas.
