Resumen del evento:
El 23 de junio, Pilbara Minerals (PLS), proveedor australiano de mineral de litio, publicó un anuncio diciendo que la compañía había aceptado una oferta de $6.350 por tonelada seca (sc5.5, Puerto FOB Hedland) para el envío previsto a finales de julio de 2022, antes de la Sexta subasta spot de concentrados de litio en La Bolsa de materiales de baterías (“BMX”), un lote de 5.000 toneladas secas, 5,5% (grado de óxido de litio) de concentrados de litio se vendió a un grupo selecto de usuarios registrados de BMX.
Análisis y juicio:
El precio de transacción de los concentrados de litio superó los 7.000 dólares de los EE.UU. / tonelada, lo que apoyó el aumento de los precios de las sales de litio en el mercado posterior
El 23 de junio, antes de la Sexta licitación PLS para concentrados de litio, el precio de venta de los usuarios registrados de BMX seleccionados fue de 6.350 dólares de los EE.UU. / tonelada (sc5.5, Offshore Port Hedland) a 7.017 dólares de los EE.UU. / tonelada (c.i.f. China) a sc6.0 más flete. De acuerdo con el costo de procesamiento del carbonato de litio de 25.000 Yuan / tonelada, el costo de conversión del carbonato de litio 446900 Yuan / tonelada (incluido el impuesto sobre el valor añadido). En comparación con la subasta del 22 de mayo, el precio de transacción fue de 5.955 dólares de los EE.UU. / tonelada (sc5.5, puerto de Hedland Offshore) a 6.586 dólares de los EE.UU. / tonelada CIF China, más 86 dólares de los EE.UU. / tonelada de flete. De acuerdo con el costo de procesamiento de carbonato de litio 25.000 Yuan / tonelada, el costo de conversión de carbonato de litio 420900 Yuan / tonelada (incluido el impuesto sobre el valor añadido), el costo del carbonato de litio aumentó aún más. A partir del 22 de junio, la oferta de carbonato de litio a nivel de batería es de 483000 Yuan / tonelada. De acuerdo con el precio del concentrado de litio subastado hoy, el beneficio neto de procesamiento de una sola tonelada en la fábrica de sal de litio es inferior a 30.000 yuan, que es inferior al beneficio neto de 160000 yuan por tonelada en 2022 q1. En 2022, el suministro de sal de litio a lo largo de todo el año, las materias primas aumentaron bruscamente, el precio de la sal de litio después de un aumento aproximado.
2022q3 el aumento de la cooperación a largo plazo puede convertirse en un hecho, prestando atención a las ventajas de las empresas integradas
PLS completó tres lotes de transacciones al contado en el segundo trimestre, con dos subastas en abril y mayo a 6.250 dólares por tonelada y 6.586 dólares por tonelada (CIF China), respectivamente, antes de la subasta a 7.017 dólares por tonelada, mostrando una tendencia al alza constante. PLS cada vez que el precio de la subasta, el próximo trimestre del concentrado de litio a largo plazo tiene un cierto efecto esperado, y el momento actual es el minero australiano y la planta de procesamiento de China para finalizar el tercer trimestre a largo plazo de los precios de la asociación. El concentrado de litio al contado se negocia de nuevo a un alto precio, lo que sin duda da a las empresas mineras australianas la confianza de aumentar aún más el precio de la Asociación a largo plazo del concentrado de litio en el tercer trimestre. De acuerdo con los anuncios de las empresas australianas y la comunicación telefónica, 2022q2 Australian lithium concentrate Long Co – Price in 5000 – 5500 USD / T, entonces juzgamos 2022q3 lithium concentrate Long Co – Price High Probability will increase further, Breakthrough 6000 USD / T. El aumento del costo causado por el aumento de los concentrados acelerará la diferenciación de beneficios entre las empresas integradas y las empresas de procesamiento. Después de 2022q2, las empresas integradas con recursos de litio aguas arriba garantizados obtendrán beneficios más lucrativos cuando los costos sean controlables. El beneficio de una tonelada de sal de litio será obviamente mayor que el de las empresas procesadoras de litio puro mediante la venta de concentrado de litio australiano. La competitividad de las empresas integradas es obvia y la tasa de autosuficiencia de las materias primas es alta.
Derrocar el discurso de “ver la parte superior” y el futuro previsible de la industria del litio sigue siendo saludable
Recientemente, la industria del litio en casa y en el extranjero no carece de un gran número de comentarios de la parte superior, este lote de concentrado de litio de alto precio de transacción será entregado a finales de julio, considerar el ciclo de envío, llegar a China se espera a finales de septiembre y principios de octubre, el Procesamiento de sal de litio aparece en el mercado se espera a finales de octubre, esto ha formado un fuerte apoyo al precio a largo plazo de la sal de litio. Como dijo el Director Gerente entrante de Pilbara Minerals y CEO Alexander Henderson: “Este es un resultado extraordinario que demuestra a ún más la demanda sin precedentes de materias primas para baterías en la actual cadena mundial de suministro de iones de litio. Contrariamente a la afirmación de que el mercado ha alcanzado su punto máximo recientemente, la evidencia que vemos ante nuestros clientes, incluyendo este resultado de precios, muestra que la demanda sigue siendo fuerte y que las perspectivas siguen siendo sólidas en el futuro previsible.” En la segunda mitad, los fabricantes de automóviles aguas abajo tienen una fuerte voluntad de ponerse al día para compensar la disminución de la producción causada por la epidemia en marzo / abril, lo que aumentará el consumo de litio, estimulará la demanda, en el contexto de la brecha continua entre la oferta y la demanda, el precio de La sal de litio en la segunda mitad de la recuperación o incluso un mayor avance en el alto nivel es una tasa aproximada de eventos, por lo que juzgamos que la industria del litio en este momento es difícil de “top”, el auge continuará.
Recomendaciones de inversión:
PLS completó tres transacciones al contado en el segundo trimestre a 6.250 dólares por tonelada, 6.586 dólares por tonelada y 7.017 dólares por tonelada (CIF China), muy por encima del precio de asociación a largo plazo del concentrado de litio australiano de 2022 Q2 de 5.000 a 5.500 dólares por tonelada, lo que también proporcionó orientación sobre el precio de asociación a largo plazo del concentrado de litio de 2022 Q3. Más del 60% de la producción de litio en China proviene de concentrados de litio importados de Australia. Con el aumento continuo de los precios de los concentrados de litio, el costo de procesamiento de la sal de litio aumenta abruptamente, se espera que los precios de la sal de litio vuelvan a subir a un nivel más alto o incluso a un mayor avance en la segunda mitad de la demanda de aceleración de la producción aguas abajo. Los beneficios de la cadena industrial se han transferido en gran medida a los recursos de litio aguas arriba, y la diferenciación de los beneficios por tonelada entre las plantas de procesamiento de litio y las empresas integradas será cada vez más evidente. Se recomienda que se preste atención a la próxima puesta en funcionamiento de la mina de spodumene lijiagou en la prefectura de Aba. Se está llevando a cabo la exploración y extracción de la mina de mica de litio xikeng [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]; La vena 134 de la prefectura de Ganzi fue recolectada [ Youngy Co.Ltd(002192) ]; Los beneficiarios incluyen [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) La mina de greenbush ha estado aumentando la producción durante los próximos cinco años y puede producir [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ]].
Consejos de riesgo:
El crecimiento de la demanda de consumo descendente es inferior a lo previsto;
El progreso del desarrollo del concentrado de litio es inferior a lo previsto;
La oferta y la demanda de sal de litio mejoraron obviamente, y el precio de la sal de litio disminuyó rápidamente.
La capacidad de suministro de concentrado de litio en Australia se está expandiendo rápidamente.
