Los datos inmobiliarios se reparan según lo previsto, lo que conduce a la reparación de la valoración del hogar. La semana pasada, el volumen de Negocios de 30 nuevas viviendas fue de + 43,9 por ciento, en comparación con el primer año de + 4,3 por ciento; El área de transacciones de viviendas de segunda mano en 11 ciudades clave fue de + 16,9% y + 25,8% año tras año. El papel de la política en las ventas ha sido evidente, se espera que la evaluación de seguimiento del hogar siga siendo la reparación. En su posición actual, esperamos que la placa todavía tenga entre el 10% y el 20% de la estimación del espacio de reparación.
La resistencia aparente durante la epidemia y la recuperación después de la epidemia superaron las expectativas. Durante el período epidémico, el desempeño de los líderes del hogar ha mantenido una tendencia de crecimiento constante, mostrando una fuerte resistencia a la gestión, los pedidos se han calentado significativamente después de la epidemia, la fuerza de recuperación es obviamente superior a otras placas de consumo, ventajas comparativas, además de la recuperación general de la placa de software es mayor que la placa personalizada, se espera que la placa 2022q3 se reanude más rápidamente.
La lógica de la mejora de la concentración del hogar en esta ronda es muy fuerte, el núcleo de crecimiento se transfiere del canal al cliente, el impacto de la disminución del flujo natural se debilita. La estrategia de crecimiento del líder del hogar ha cambiado, de la búsqueda de personas a la búsqueda de personas, la adquisición de flujo y la minería del valor de un solo cliente son el núcleo del futuro, las ventas de encadenamiento promueven la promoción del valor único de los clientes a la línea principal, la diversificación de productos, Matriz de marca + agarre de flujo múltiple, la mejora de la eficiencia del canal frontal + impulsa el flujo de clientes, la tasa de conversión se eleva a la lógica a medio plazo, el líder se debilita debido a la disminución del flujo natural, y el grado de realización de EPS se espera que sea mayor. Se espera que la evaluación intermedia aumente.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Creemos que la resistencia de los principales operadores domésticos de esta ronda seguirá superando las expectativas, se espera que la placa mantenga la tendencia, recomendamos Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (esperamos ingresos Q2 + 10% año tras año, beneficios + 15%), Oppein Home Group Inc(603833) (esperamos ingresos Q2 + 5% año tras año, relación beneficio + 0%), Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) \ (esperamos ingresos Q2 + 15% año tras año, beneficios + 15% año tras año), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (esperamos ingresos Q2 + 5% año tras año, beneficios – 5% año tras año) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (esperamos ingresos Q2 + 5% año tras año, beneficios + 5% año tras año) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) (esperamos ingresos Q2 + 5% año tras año, beneficios + 5% año tras año), atención a minhua Holdings, Moose Shares, etc.
Consejos de riesgo: brotes repetidos, bienes raíces más de lo esperado
