Beijing huaru Science and Technology Co., Ltd.
Beijing huaru Technology Co., Ltd.
(Rooms 301 – 305, third floor, Block B, Building 14, East District, no. 10, North West wangdong Road, Haidian District, Beijing, and rooms 401 – 410, Four floor)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(North Block, Excellence Times Square, no. 8, central no. 3 Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong, China) (fase II)
Consejos especiales
Las acciones de Beijing huaru Technology Co., Ltd. (en adelante “huaru technology”, “The Company”, “Company” or “issuer”) se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 23 de junio de 2022.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos de este anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la empresa. Indicación del riesgo de inversión
El precio de la oferta es de 52,03 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión de valores (en lo sucesivo denominados “fondos de oferta pública”) establecidos mediante oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta, el Fondo Nacional de Seguridad Social (en lo sucesivo denominado “Fondo de seguridad social”), el fondo básico de Pensiones (en lo sucesivo denominado “Fondo de Pensiones”), El valor medio y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de las empresas”) establecidos de conformidad con las medidas para la administración de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) y los fondos de Seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que se ajusten a las disposiciones de las medidas para la administración de la utilización de los fondos de seguros, etc.
Según las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de la empresa es “i65 Software and Information Technology Services Industry”. Al 8 de junio de 2022 (t – 4), la relación media de precios / beneficios estáticos de “i65 Software and Information Technology Services Industry” publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes fue de 42,13 veces.
Al 8 de junio de 2022 (t – 4), el nivel de P / E de las empresas que cotizan en bolsa con operaciones principales similares al emisor era el siguiente:
2021 deducción no 2021 deducción no t – 4 acciones correspondientes a la bolsa estática correspondiente a la bolsa estática Código de valores de la bolsa abreviado pre – EPS (Yuan / post EPS (Yuan / close Price Earnings Ratio – non – pre – Earnings Ratio – non – post – SHARES) (Yuan / SHARES) (2021) (2021)
Suzhou Medicalsystem Technology Co.Ltd(603990) .sh Suzhou Medicalsystem Technology Co.Ltd(603990) 025360.199823.26 91.74 116.41
Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235) . SZ Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235) 0136 Jiangsu Hanvo Safety Product Co.Ltd(300952) 10,06 73,83 105,63
Beijing Vrv Software Corporation Limited(300352) . SZ Beijing Vrv Software Corporation Limited(300352) – 03033 – 029644,58 – –
Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) . Sh Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) 0804007308 24,61 30,61 33,68
301213. SZ Visualization Technology 0728606509 46.14 63.32 70.88
Jushri Technologies Inc(300762) . SZ Jushri Technologies Inc(300762) 0598805271 17,26 28,82 32,75
Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) . SZ Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) – 01393 – 0.200910.36 – –
Media aritmética (excluyendo valores negativos) 57,66 71,87
Fuente: Wind Information, datos al 8 de junio de 2022
Nota 1: puede haber una diferencia de cola en el cálculo de la relación P / e debido al redondeo.
Nota 2: EPS en 2021 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021 / capital social total en T – 4. El precio de emisión de 52,03 Yuan / acciones corresponde a la relación precio – beneficio diluido del emisor antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021, que es 51,64 veces mayor que la relación precio – beneficio estático medio de la industria publicada por China Securities Index Co., Ltd en el último mes, inferior a La relación precio – beneficio estático medio de la empresa comparable en 2021, puede haber un riesgo de pérdida para los inversores debido a la caída del precio de las acciones del emisor en el futuro. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales de la inclusión en la lista incluyen, entre otros, los siguientes: i) La relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard listed on the first day of the risk limit ratio of 44%, the Reduction limit ratio of 36%, following the risk limit ratio of 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk. Ii) el riesgo de un número menor de acciones en circulación
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 105470.000 acciones, de las cuales el número de acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas es de 25.890200 acciones, lo que representa el 23,71% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección IV factores de riesgo del folleto, prestando especial atención a lo siguiente: (I) riesgo de innovación
La complejidad de la lucha militar y la necesidad de que la construcción de la defensa nacional se desarrolle hacia el mar, el mar profundo, el espacio profundo, el espacio no tripulado, la inteligencia, etc. la demanda de innovación de la tecnología de simulación militar es cada vez mayor, y hay algunos riesgos de innovación, como la falta de claridad de la demanda que conduce a objetivos de innovación poco claros, la dificultad de lograr avances tecnológicos a corto plazo, la dificultad de popularizar los logros de la innovación a gran escala, etc. Si la empresa no ajusta oportunamente la dirección de desarrollo técnico de los productos y servicios de acuerdo con la tendencia de desarrollo del mercado y la iteración de la tecnología relacionada por diversas razones, o la tecnología básica y la calidad de los productos de la empresa no pueden satisfacer las necesidades de la dirección de desarrollo técnico de los clientes en El futuro, o la innovación es lenta o fallida por diversas razones, tendrá un impacto negativo en el desarrollo de la empresa, afectando así a la capacidad de gestión y rentabilidad de la empresa.
Ii) riesgo de fuga de tecnología y fuga de personal
Desde su creación, la empresa ha llevado a cabo continuamente la innovación tecnológica, ha acumulado una rica experiencia y tecnología en el proceso de desarrollo, y tiene una serie de tecnologías y productos básicos a nivel líder en China. La producción y la gestión de la empresa y la innovación tecnológica dependen de la acumulación gradual de tecnologías básicas, que son captadas por el personal técnico básico y el personal directivo clave. Una vez que el personal mencionado abandona el puesto o los resultados de la investigación y el desarrollo de la empresa y la divulgación de información sensible, puede dar lugar a la divulgación de información técnica, lo que tiene un efecto negativo en el funcionamiento de la empresa.
Como industria emergente, la escasez de tecnología y talentos es una realidad objetiva. La tecnología básica y el personal técnico básico son componentes importantes de la competencia básica de la empresa. Con la expansión de la escala de inversión de la industria y el aumento de los participantes en la industria, la competencia por la tecnología y los talentos de gestión será cada vez más feroz en la industria, la empresa puede enfrentar el riesgo de fuga de tecnología y la fuga de personal técnico básico. Iii) el riesgo de que el importe de las cuentas por cobrar sea elevado y siga aumentando
Durante el período que abarca el informe, la empresa tuvo un gran saldo de cuentas por cobrar, una baja tasa de recaudación y una gran fluctuación del flujo de caja. A finales de 2019, 2020 y 2021, el valor contable de las cuentas por cobrar de la empresa era de 364833 millones de yuan, 462067 millones de yuan y 539773 millones de yuan, respectivamente, lo que representaba alrededor del 80% o más de los ingresos corrientes de explotación, y la proporción de cuentas por cobrar de más de un año se mantuvo por encima del 30%. Al 28 de febrero de 2022, las cuentas por cobrar a finales de 2019, 2020 y 2021 representaban el 85,60%, el 50,48% y el 1,45%, respectivamente, y la proporción de cuentas por cobrar a finales de 2020 y 2021 era baja. En 2019, 2020 y 2021, la empresa recibió 185 millones de yuan en efectivo para la venta de bienes y la prestación de servicios, 565 millones de yuan y 703 millones de yuan en efectivo, respectivamente.
Con la introducción gradual de la reforma militar, la situación de la recaudación de fondos de la empresa ha mejorado, pero la situación de la recaudación de fondos de la empresa se ve afectada en gran medida por factores como el examen y la aprobación de los pagos de los clientes, etc. con la ampliación de la escala de ventas, Si no se puede controlar eficazmente, la empresa puede tener una gran fluctuación del flujo de caja, y todavía existe el riesgo de que la proporción de la recaudación de fondos de las cuentas por cobrar sea baja, lo que conlleva el riesgo de pérdidas por deudas incobrables y la disminución de la capacidad de pago a corto plazo. Tiene cierta influencia negativa en el rendimiento futuro de la empresa y en la producción y gestión. Existe la posibilidad de que la oferta actual caiga por debajo del precio de emisión después de su inclusión en la lista.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y los aseguradores principales conjuntos no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa. Riesgo de que el brote de neumonía covid – 19 afecte negativamente al funcionamiento de la empresa
El brote y la continuación de la neumonía covid – 19 han tenido un impacto general en la producción y el funcionamiento de todos los sectores de la vida en China. Desde el punto de vista de la producción y el funcionamiento de la empresa, el impacto de la epidemia se refleja principalmente en la producción, las ventas y la adquisición de tres aspectos, el análisis específico es el siguiente:
1. Operaciones de producción
Después del Festival de primavera de 2020, el período de reanudación del trabajo de la empresa se retrasó debido a la situación epidémica, y la relativa escasez de personal después de la reanudación del Trabajo hizo que el funcionamiento de la empresa y la eficiencia operativa se vieran afectados en cierta medida. Al mismo tiempo, con el fin de prevenir la situación epidémica y garantizar la salud del personal, el emisor debe reforzar las medidas de prevención de epidemias y adquirir materiales de prevención de epidemias de conformidad con los requisitos pertinentes del Gobierno, lo que aumenta el costo de funcionamiento.
A partir de la fecha de firma del folleto, la empresa ha completado la reanudación del trabajo de todo el personal y ha reanudado el funcionamiento normal.
2. Ventas de productos
Los principales grupos de clientes de productos y servicios de la empresa son el Instituto de investigación militar, la Academia Militar, la base de entrenamiento experimental, la fuerza de combate y las empresas de la industria de defensa nacional, etc. durante la epidemia, algunos proyectos originales en ejecución no pueden ser implementados en el sitio, y el trabajo de licitación y la firma de contratos para nuevos negocios de los clientes se suspenden. Con la actual desaceleración de la situación epidémica en China, los clientes de la empresa han reanudado la producción y han comenzado gradualmente a licitar nuevos proyectos.
3. Adquisición de equipo y servicios técnicos
La empresa compra principalmente equipos de hardware y servicios de desarrollo técnico, la empresa organiza la compra de acuerdo a la situación del pedido. La epidemia tuvo un impacto general en la cadena de la industria electrónica China aguas arriba y aguas abajo, as í como en los proveedores de servicios técnicos.
En resumen, el brote y la continuación de la neumonía covid – 19 tienen cierta influencia en la producción y el funcionamiento de la empresa. Sin embargo, desde el punto de vista de la gestión empresarial en 2020, el impacto anterior es relativamente pequeño. Dado que la situación actual de la situación epidémica en China se ha estabilizado gradualmente, la empresa ha reanudado el trabajo en buenas condiciones y se han reanudado básicamente diversas actividades, no se prevé que la situación epidémica tenga un impacto negativo significativo en la producción y el funcionamiento del emisor.
ⅵ) riesgo de cualificación
Public
