1, creemos que la placa de la industria militar se espera que continúe la Alta prosperidad, o para el desempeño de la placa de la revisión y la valoración de los puntos de inflexión
A partir del primer informe trimestral, la placa de la industria militar continuó la tendencia de aumento de la tasa de interés neta bajo el volumen de la escala (20q1 21q1 22q1 fue de 5,57% 8,92% 9,65%, respectivamente). A partir del análisis de la capacidad, 2022 es un aumento relativamente alto de la concentración de la capacidad de la industria militar, esperamos que con la continuación del volumen de la escala, el informe intermedio o mantendrá la tendencia de aumento de la tasa de interés neta.
Desde el punto de vista de la deuda contractual + la recaudación anticipada total, la industria militar en 2022 sólo entró en el segundo a ño de auge, la planta principal aguas abajo 22q1 la deuda contractual y la recaudación anticipada total aumentaron un 252,2% año tras año, actualmente en la etapa de pedidos completos.
Esperamos con interés la renovación a medio plazo de la industria militar y la finalización de grandes contratos en el sector de las aeronaves medianas y grandes en China o la finalización del aterrizaje final ( Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) \
En nuestra opinión, se espera que el sector de la industria militar refleje la Alta prosperidad de la industria, mientras que algunas empresas o más de lo esperado impulsarán la revisión del rendimiento, la evaluación de la placa o el rendimiento de la evaluación del rendimiento de la evaluación de la revisión / cambio.
Focus on China News is expected to be better, underestimated Subdivision of the Track Leader (202320 – 28xpe, Peg 1): Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ;
Focus on China News is expected to be better, mid – term renewal and Reform, downstream Host: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) ;
Focus on China News is expected to be better, active device Core Enterprises (2023): Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , zhenlei Science and Technology.
2. El precio de las materias primas o la tendencia a la baja, las empresas de suministro estrecho o la reparación prevista
El 16 de junio, la Unión Europea llamó al “conflicto ruso – ucraniano” o entró en la fase crítica de la victoria y la derrota, el 17 de junio Rusia envió una invitación a las negociaciones a Ucrania, “el conflicto ruso – ucraniano” o llegó a su fin, o impulsó la reanudación del orden mundial de Los productos básicos, los precios de los productos básicos han disminuido durante varios días consecutivos; Al mismo tiempo, se superpone el ciclo mundial de aumento de los tipos de interés, la actitud de contención de la inflación es clara, los precios de las materias primas o la tendencia a la baja.
Se espera que la reducción de los precios de las materias primas a granel libere completamente la presión de los costos en las etapas superior, media y inferior de la cadena industrial, y que cada eslabón de la cadena industrial correspondiente a la empresa o aparecerá la ventana de Liberación del rendimiento en la etapa de la presión de los costos hacia abajo. Los nuevos materiales de la industria militar, como parte de la función de apoyo básico de todo tipo de equipo en el 14º plan quinquenal, se beneficiarán plenamente de la demanda de equipo de armas en los campos del equipo de aviación de nueva generación, el equipo de ataque de precisión y el equipo no tripulado. El níquel, el acero, el aluminio, el magnesio y otras materias primas a granel son las principales materias primas de la industria de nuevos materiales militares y la cadena de la industria de la industria de la guerra. Los diversos productos tienen una gran influencia en la liberación de beneficios de la cadena de la industria, y su reducción de precios puede conducir a la liberación efectiva del rendimiento de la cadena de la industria. Tomando como ejemplo la cadena industrial de superaleaciones, el níquel tiene un gran impacto en las empresas relacionadas con la superaleación. Si el precio del níquel vuelve al nivel Q3 del a ño pasado (alrededor de 194000 / T en el período actual, el precio actual es de 196000 / T, 130000 / t a principios de 2021 y 147000 / t a principios de 2021), la presión de costos de las empresas en los tramos medio y superior se aliviará en su totalidad.
Focus on the Middle Reach Forging enterprise of superaleation: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ;
Empresa aguas arriba de superaleación: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) .
Consejos de riesgo: el volumen de compra de armas es inferior al riesgo esperado, el riesgo de ritmo de pedido de armas, el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, etc.
