Revisión de la semana pasada
La semana pasada (13 de junio – 17 de junio), la placa de alimentos y bebidas (shenwan) aumentó 2,72 por ciento, el índice compuesto de Shanghai aumentó 0,97 por ciento, el índice compuesto de Shenzhen aumentó 2,46 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 aumentó 1,65 por ciento, la placa de alimentos y bebidas superó el índice compuesto de Shanghai 1,75 por ciento, en shenwan 31 Sub – industrias en la semana de ganancias y pérdidas en el décimo lugar.
Punto de vista básico
Licor: los datos de consumo de mayo mejoraron marginalmente, la demanda de licor se espera que muestre una fuerte resistencia. Con la recuperación gradual de la logística y el control efectivo de la propagación de la epidemia, la disminución de la venta al por menor de productos básicos y la restauración en mayo se debilitó año tras año y se logró una mejora de la relación entre el comercio minorista y la restauración. Desde junio, la situación epidémica en Shanghai y otros lugares se ha controlado eficazmente, y el control de los escenarios de consumo fuera de línea se ha relajado gradualmente de manera ordenada, por lo que se prevé que los ingresos de la restauración y la venta al por menor de productos básicos continúen la tendencia de mejora marginal, en la que se espera que los ingresos de la restauración se aceleren debido a la baja base anterior. Se espera que el rendimiento de la placa de licor se recupere con la restauración de la próxima ola de fiestas de verano y fiestas de Negocios de licor. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) \ feitian full Box En combinación con el carácter regional de la perturbación de la situación epidémica en el segundo trimestre y la premisa de que el primer trimestre de este a ño el Festival de primavera se mueve y vende bien, se espera que el rendimiento de las empresas nacionales de bebidas alcohólicas de gama alta y de gama baja en el primer semestre sea superior al de las empresas regionales de bebidas alcohólicas de segunda y tercera línea. En la Junta General de accionistas de Maotai, celebrada el 16 de junio, la empresa confirmó una vez más que el objetivo operativo 2022 es un aumento del 15% con respecto al a ño anterior, lo que demuestra la confianza en la economía y la demanda durante todo el año. Bajo la premisa de que el efecto de la perturbación epidémica en el segundo semestre del año es controlable, se espera que el rendimiento de la placa de licor alcance el crecimiento de la resistencia durante todo el año.
Cerveza: la tendencia de la industria de gama alta continúa, esperando que la demanda de cerveza de temporada alta se caliente. El 17 de junio, el Presidente de la Junta asistió a las actividades de transmisión en vivo del “618” Festival de comercio electrónico de Jingdong, con la esperanza de transmitir la connotación de la marca con la ayuda de la Plataforma de transmisión en vivo de comercio electrónico. Al mismo tiempo Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) Deep binding Top Stream Star IP, En la actualidad, la situación de la epidemia en todo el país se está calentando marginalmente, superponiendo la temporada alta de cerveza de junio a agosto, los fabricantes de cerveza están preparando activamente las existencias. En 2020, la cerveza se recuperará rápidamente después de que la epidemia se haya calentado, lo que no impedirá que la industria cervecera se convierta en una industria de gama alta. En la actualidad, el consumo de cerveza está en temporada alta, se espera que la recuperación de la demanda impulse el consumo complementario, se espera que los ingresos de la placa de cerveza se recuperen.
Productos lácteos: el patrón oligárquico se forma básicamente, el espacio de beneficio se libera continuamente. Según los datos del Instituto de investigación de la industria prospectiva, la proporción total del mercado de productos lácteos de China en Erie y mengniu alcanzó el 48%, el Cr6 alcanzó el 58,6%, el cr5 de la industria láctea de los Estados Unidos fue del 27,3%, el Japón fue del 48,0%, y el patrón de oligopolios de los productos lácteos de China fue más notable. Con la formación básica de la estructura oligárquica, se espera que la industria entre en una etapa de competencia benigna, de acuerdo con la investigación del Canal, algunas empresas líderes de productos lácteos han comenzado a reducir los costos de lanzamiento, desde 2022, mediante la reducción de la promoción de ventas, el mercado de Beijing Erie ha aumentado Los precios de diferentes categorías de yogur de baja temperatura 10 – 25 puntos porcentuales, el precio de la leche de baja temperatura mengniu también ha aumentado un promedio de 15 – 25 puntos porcentuales. A medida que las empresas lácteas sigan reduciendo los costos, la competencia feroz de la industria se reducirá considerablemente, la rentabilidad general de la placa seguirá aumentando, las empresas con una fuerte fuerza de marca y fuerza de canal o un desarrollo más estable.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor cerveza productos lácteos alimentos de ocio condimentos;
Licor: los objetivos pertinentes incluyen las empresas licoreras de gama alta Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) y las empresas licoreras de gama baja con un gran potencial de desarrollo Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 6 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ;
Cerveza: el objetivo pertinente es el rendimiento futuro con altas expectativas de crecimiento.
Productos lácteos: el objetivo pertinente es la capacidad de producción, los canales, los productos de tres partes de la fuerza de producción de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo:
Riesgo de endurecimiento de la política industrial; Riesgo de propagación de epidemias en China; Cuestiones relativas a la seguridad alimentaria, etc.
