Puntos de inversión
En la Sección de valores de doble cotización (2003 – 2022 / 05), encontramos que los factores impulsores a largo y corto plazo de los precios de las acciones de las empresas de valores son diferentes, si se analizan en el mismo marco analítico, los resultados de las previsiones y la situación objetiva pueden ser diferentes. Por lo tanto, esperamos a través de la historia, respectivamente, de las dos dimensiones a largo y corto plazo, la inducción de las principales acciones de la Placa común, con el fin de proporcionar una guía marco para la selección de las dos dimensiones a largo y corto plazo.
El crecimiento es la variable explicativa más importante para el rendimiento a largo plazo de los precios de las acciones. China Stock Market News, Citic Securities Company Limited(600030) Long Line Las acciones de corretaje que obtuvieron ganancias excesivas fueron menores, y China Stock Market News y Citic Securities Company Limited(600030) tuvieron una ventaja significativa a largo plazo. En mayo de 2003 – 2022, China Stock Market News / Citic Securities Company Limited(600030) ocupó el primer / segundo lugar con un aumento excesivo de + 2039% / + 1802%, respectivamente, y Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ocupó el tercer lugar con un aumento excesivo de + 986%. Características comunes del exceso de acciones en la carrera de larga distancia: el crecimiento del rendimiento a largo plazo de la empresa y el rendimiento de los precios de las acciones están altamente correlacionados linealmente. Las noticias del mercado de almacenamiento de China aumentaron constantemente en el primer lugar en la industria. Desde el punto de vista del crecimiento anualizado del rendimiento (2012 – 2021), tanto los ingresos de explotación CAGR (57%) como el beneficio neto de origen CAGR (83%) de China Stock Market News son mucho más altos que los de otras acciones de corretaje y el valor medio de la industria (21% / 22% de los ingresos de explotación / beneficio neto de origen CAGR, respectivamente). El crecimiento del rendimiento de la empresa promueve el aumento a largo plazo de los precios de las acciones. China Stock Market News / Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) \ A largo plazo, el aumento a largo plazo del precio de las acciones de la empresa se ve afectado principalmente por el crecimiento del rendimiento, es decir, la empresa Alfa a largo plazo determina la tendencia del precio de las acciones de la empresa. Selección a largo plazo: la ventaja de alfa crea un corredor de bolsa “campeón de larga distancia”. China Stock Market News: Internet Retail Leader, the Performance Growth is long – term better than the Securities Industry, Alpha Advantage is significant. Dongcai construye el círculo ecológico de la riqueza alrededor de los usuarios de alta viscosidad, alto flujo + bajo costo + excelente servicio para construir la competencia básica; La empresa aprovecha las ventajas del dominio de Subdivisión para construir un foso de negocios, al mismo tiempo, continúa expandiendo nuevos negocios, fortaleciendo la resiliencia del rendimiento de la empresa, logrando un avance a largo plazo. Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) : el flujo se
El nivel de negociación + los factores temáticos a corto plazo constituyen las principales variables explicativas del rendimiento de los precios de las acciones a corto plazo. Sprint Overall shares Common: Self – circulation disc Small + Institutional position ratio is low + in line with the Market theme and market expectations. A través del resumen de las características de todas las acciones de las empresas de valores que aumentan rápidamente a corto plazo (incluyendo el valor de mercado, la relación de circulación, la relación de posición institucional, la valoración y el tema actual del mercado), encontramos que los factores clave que impulsan el rápido aumento a corto plazo de Las acciones individuales de las empresas de valores y el logro de rendimientos excesivos son: baja expectativa del mercado, pequeña placa de circulación, baja posición institucional, de acuerdo con el tema actual del mercado. En general, hay una correlación negativa entre el aumento excesivo y el valor total de mercado de la empresa, la proporción de circulación de acciones y la proporción de acciones mantenidas por el Fondo, es decir, las acciones individuales de las empresas de valores que tienen un valor de mercado más pequeño, una placa de circulación de acciones más pequeña y una menor proporción de posiciones institucionales son más fáciles de aumentar rápidamente y producir un aumento excesivo a corto plazo, y la proporción de posiciones institucionales y la proporción de circulación de acciones individuales tienen un efecto más grave en el aumento excesivo de las acciones individuales de las empresas de valores. Mercado abierto + punto brillante de la operación, promover el rápido aumento de las acciones individuales de las empresas de valores. El mercado de la placa de valores abre el punto brillante de la lógica de gestión superpuesta, promueve el rápido aumento de las acciones individuales de las empresas de valores a corto plazo. 2020 / 06, con Everbright Securities Company Limited(601788) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ 2019 / 02, Reform a del sistema de registro + corretaje principal Citic Securities Company Limited(600030) consolidación de las expectativas del mercado, China Securities Co.Ltd(601066) \ una En 2014 / 11, Everbright Securities Company Limited(601788) se disparó a La valoración es baja, la probabilidad de que las empresas de valores aumenten rápidamente aumenta considerablemente. Las valoraciones bajas de las acciones individuales y la industria no son necesarias para un aumento a corto plazo de las acciones individuales, pero las caídas a largo plazo pueden conducir a un mercado a corto plazo impulsado por el capital. 3) El Estado de ánimo del mercado es elevado + nuevas acciones, las acciones individuales de las empresas de valores son más fáciles de cosechar el aumento excesivo. El exceso de rendimiento de las nuevas acciones de las empresas de valores está más relacionado con el sentimiento del mercado.
Los factores impulsores a largo y corto plazo de los precios de las acciones de las empresas de valores no se dividen, sino que se equilibran dinámicamente: cuando volvemos a la placa, veremos que muchas acciones de las empresas de valores sobre la base de las expectativas del mercado a corto y mediano plazo y el tema tendrá un rendimiento excesivo obvio. Desde la perspectiva a largo plazo: 1) Cuando la lógica de la industria y el funcionamiento de la empresa se desplacen gradualmente hacia el tema de las expectativas del mercado, el precio de las acciones también mantendrá una tendencia al alza, la tendencia a corto y largo plazo es dinámica y coherente. Un ejemplo típico es el aumento a corto plazo de las noticias del mercado de acciones de China en el tema de las finanzas de Internet de 2013 a 2015, as í como el continuo aumento de los beneficios después de que la estrategia empresarial impulse la tendencia al alza a largo plazo de los precios de las acciones. Cuando la lógica de la industria y las expectativas temáticas se desvían de la realidad, la valoración al alza a corto plazo también tendrá un proceso obvio de regresión media a largo plazo, un caso típico es el rápido aumento a corto plazo de los precios de las acciones de algunas empresas de valores basado en el tema de la gestión mixta En 2020. Los resultados impulsados por la gestión de la riqueza aumentaron y los principales minoristas de Internet se hicieron más fuertes, liderando el mercado de almacenamiento de China News.
Consejos de riesgo: 1) disminución macroeconómica; Disminución de la actividad de negociación en el mercado; El control de la situación epidémica es inferior a lo previsto; Política de innovación de la industria de valores
