Los fondos del Norte han estado fluyendo a la industria alimentaria y de bebidas recientemente. Esta semana, la entrada neta de la industria alimentaria y de bebidas ascendió a casi 4.000 millones de yuan, tomando como ejemplo Maotai, la participación de Shanghái y Hong Kong en las acciones a en circulación fue del 7,03%, que se recuperó a principios de marzo. El capital del Norte como representante del aumento de la entrada de capital, impulsando el mercado de placas más fuertes. El aumento de los fondos se debe principalmente a que China se encuentra en la fase de recuperación, en comparación con el entorno externo tiene una relación costo – calidad relativa, y aunque la recuperación de la elasticidad de la placa de alimentos y bebidas es débil, pero la certeza es alta, por lo que se espera que atraiga más Fondos incrementales.
Desde el punto de vista de la reciente comunicación de los inversores, el mercado ha pasado gradualmente de ser cauteloso a ser optimista, el objetivo de la preocupación también ha pasado gradualmente de la certeza a la flexibilidad, el sentimiento del mercado ha mejorado. Desde el punto de vista de la preocupación, el mercado ha pasado gradualmente de la preocupación a corto plazo por las ventas móviles, la recaudación de fondos y la mala realidad de los resultados del segundo trimestre a la consideración de la flexibilidad y la certeza en el estímulo económico. Continuamos con el punto de vista anterior, con el ciclo completo de “epidemia + estímulo”, los fundamentos del licor en la placa de alimentos y bebidas se han fortalecido, e incluso existe el fenómeno de que “cuanto más tiempo se prolongue la epidemia, más ventajoso será el licor blanco”, es decir, el efecto de riqueza del estímulo económico posterior se espera que impulse el clima de la industria del licor.
En cuanto al objetivo de la elasticidad, además de la elasticidad de los ingresos que aporta la lógica de la recuperación del consumo, también sugerimos que se preste especial atención a la elasticidad de los beneficios derivados de la baja base y el bajo costo de los bienes de consumo. Recientemente, el costo de la pulpa, el vidrio, la lata de aluminio y otros materiales de embalaje muestra signos de disminución, algunos Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) La mejora de la relación entre el material de embalaje y el anillo es de gran ayuda para la liberación de la elasticidad de los beneficios de los bienes de consumo. Desde el punto de vista estadístico, la diferencia de ventas brutas de condimentos, aperitivos y otros productos en 2021 se redujo significativamente, el margen de beneficio neto disminuyó más, en la débil recuperación de la demand a, la mejora de los costos y los factores de baja base bajo la acción conjunta de 2 – 3 trimestres de alta elasticidad de los beneficios.
Estrategia de inversión, continuando con el punto de vista anterior: de determinista a flexible, seleccione Sub – gama alta, líder regional, placa de cerveza. Creemos que la búsqueda de la certeza en la fase inicial de la recuperación puede inclinarse hacia la elasticidad, principalmente porque ahora que estamos seguros de que la recuperación puede venir, el objetivo de la elasticidad tiene valor, cuando el proceso tortuoso de debilitamiento a corto plazo de la realización, la perspectiva optimista de la recuperación final. Además, el objetivo de elasticidad en el mercado anterior también tiene un ajuste de profundidad, el rebote actual sigue siendo pequeño, el espacio sigue siendo suficiente.
Objetivos específicos recomendados: la elasticidad de la recuperación se centra en el Sub – alto nivel, la cerveza y la subestimación de los líderes regionales, el Sub – alto nivel ha caído, pero los fundamentos dependen del progreso de la recuperación de la confianza de los distribuidores, se centra en la recomendación determinista fuerte Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Regional Wine Recommendation Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) , Concern Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) , Hebei Hengshui Laobaigan Liquor Co.Ltd(600559) ; Vino de gama alta recomendado Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) . En cuanto a los productos de masas, se recomienda preferentemente el escenario de recuperación de la gran flexibilidad de la placa de cerveza, se recomienda Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , cerveza China Resources, Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) \ En los alimentos, se recomienda una perspectiva a mediano y largo plazo de las principales barreras a la competencia en los alimentos, como Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , 60298 , Chacha Food Company Limited(002557) , Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) \ , etc. se recomienda que las subpartes beneficiarias de la epidemia se centren en la intersección de los beneficios y la base baja en la búsqueda de objetivos, como Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 3 , Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 3 , Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) espera.
Sugerencia de riesgo: los efectos de la epidemia pueden repetirse; La recuperación de la demanda no es lo suficientemente fuerte; Problemas de seguridad alimentaria, etc.
