El mercado se reanuda: Esta semana (6.13 – 6.19) la placa del automóvil acelera la recuperación. Las ventas de automóviles de pasajeros aumentaron significativamente después de que el impuesto de compra preferencial, la nueva energía fue al campo y la demanda fue compensada después de la epidemia. La etapa de auge de la placa de automóviles llegó esta semana. La placa de automóviles en su conjunto aumentó un 4,97 por ciento. La industria de primera clase de Zhongxin ocupó el primer lugar, liderando la segunda placa de metales no ferrosos (+ 3,86%) en 1,11 PCT, ganando el índice de Shanghai y Shenzhen 300 (+ 1,65%) en 3,32 PCT, más fuerte que el índice de Shanghái (+ 0,97%) en 4,00 PCT. Las subsecciones aumentaron en general, especialmente los turismos y las piezas de repuesto, que aumentaron un 6,89% y un 5,35%, respectivamente, los vehículos comerciales aumentaron un 3,78%, las motocicletas y otras motocicletas aumentaron un 3,35% y las ventas y servicios de automóviles disminuyeron un 0,68%.
¿Cuánto durará esta ronda? Según la Federación de Turismos, las ventas de automóviles de pasajeros en las dos primeras semanas de junio ascendieron a 512000 unidades, un + 14% año tras año y un + 44% mes tras mes, y las ventas semanales de automóviles en junio han mejorado considerablemente. Creemos que en la reanudación de la producción acelerada, la recuperación de la demanda después de la epidemia, el fuerte estímulo de la política bajo el triple efecto de estímulo, la industria 22h2 se espera que siga aumentando el crecimiento de la producción y las ventas. Esperamos que esta ronda sea fuerte β Se espera que el ciclo se mantenga por encima de la mitad de un a ño, la tasa de crecimiento más alta o aparece en 23q2, el proceso de deducción del mercado se espera a lo largo de la “política más beneficiosa → fuerte β Grifo → alto α La trayectoria de crecimiento → retorno a la empresa de alta calidad se desarrolla de la siguiente manera: (1) la expectativa de la política y la etapa inicial de aterrizaje, la reducción gradual del impuesto de compra de 60.000 millones de dólares tendrá un efecto estimulante directo en el mercado de vehículos de combustible, los objetivos de beneficio son Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) \ , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Saic Motor Corporation Limited(600104) \ \ , etc. Fase ascendente del auge de la industria, fuerte β Se espera que la variedad (líder de la industria, gran valor de mercado y baja valoración) dé la bienvenida al rendimiento y a la reparación de la valoración; La desaceleración del crecimiento de la industria; β Completar la reparación, el mercado busca alto α Crecer la marca (para obtener una valoración más alta); El estímulo de la política termina, la tasa de crecimiento disminuye, presta más atención a la elección de la pista a medio y largo plazo y a la realización del rendimiento de la empresa.
Visión de la industria & seguimiento de la empresa: la industria entra en el ciclo de vehículos nuevos. Esta semana, un total de 18 modelos nuevos / cambiados, se centraron en Weilai es7 (vehículos eléctricos puros de tamaño mediano y grande), Great Wall King Kong Gun (pickup), Euler Hello CAT GT (minicar eléctrico puro), Volkswagen id.3 (vehículos eléctricos puros compactos), id.4x (vehículos eléctricos compactos puros), Wuling jiachen (MPV).
Los precios de las materias primas en la parte superior de esta semana mostraron una ligera disminución general. El precio medio del cobre fue de – 0,76%, el aluminio fue de – 0,23%, el caucho natural fue de – 0,62%, el laminado en frío fue de – 2,16%, el polipropileno fue de – 0,26% y el carbonato de litio fue plano.
Sugerencias de inversión: en la reanudación de la producción + Estimulación del ciclo de políticas, la demanda de la industria automotriz se espera que se llene después de la situación epidémica, el punto de inflexión de la industria hacia arriba o ha llegado, junio ha entrado gradualmente en la fase de oferta y demanda, la tasa de crecimiento de La producción y las ventas de automóviles se espera que siga aumentando en el segundo semestre, el precio de las materias primas superpuestas o se estabilice gradualmente hacia abajo, el margen de beneficio de la placa automotriz, Roe se espera que se invierta hacia arriba. Se sugiere que se preste atención a dos líneas principales: 1, β Recuperación: se beneficia de un fuerte impulso de la política y de un auge de la industria β TAP, Vehicle – – Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , etc.; Piezas de repuesto – Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , etc. 2, α Crecimiento: en el campo de la electrificación inteligente más diseño, se espera que el ciclo de crecimiento a través de los líderes de la pista de Subdivisión, tales como: ① vehículos: en un fuerte ciclo de productos, pedidos abundantes a mano, se espera que la capacidad de escalada Byd Company Limited(002594) . Piezas de repuesto: optimización de la tecnología de productos para mejorar continuamente, el valor de un solo coche para mantener el crecimiento, la permeabilidad de la pista de alta calidad eléctrica inteligente para mejorar continuamente: (1) freno controlado por cable – Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ; Suspensión neumática: Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Tianrun Industry Technology Co.Ltd(002283) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ; Controlador de dominio de cabina inteligente: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ; Fundición integrada: Wencan Group Co.Ltd(603348) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) , Ikd Co.Ltd(600933) , etc.
Factores de riesgo: el efecto de la aplicación de la política de consumo de automóviles no es tan bueno como se esperaba, la situación epidémica conduce repetidamente a la recuperación de la oferta no es tan buena como se esperaba, y el entorno macroeconómico externo se deteriora.
