Resumen 1: examen de los cuellos de botella de los materiales de silicio
Desde el segundo semestre de 2020, el suministro de materiales de silicio se ha convertido en un cuello de botella importante para toda la industria, el ciclo de expansión de la producción aguas arriba y aguas abajo es inconsistente, lo que hace que el enlace de materiales de silicio domine un gran poder de negociación, y el alto precio de Los materiales de silicio ha aumentado considerablemente el costo de toda la cadena industrial, los componentes de alto precio tienen un efecto inhibitorio obvio en la demand a de algunos terminales, la situación no ha cambiado este a ño, la empresa de materiales de silicio sigue promoviendo el aumento de los precios de los productos fotovoltaicos aguas abajo.
Resumen 2: análisis del suministro de silicio
A largo plazo, los altos beneficios han contribuido a la expansión de la producción a gran escala de la industria del silicio, tanto para las empresas originales como para los nuevos entrantes, y la capacidad prevista es varias veces mayor que la demanda de la industria del año pasado, pero todavía está sujeta al ritmo de construcción y puesta en marcha. Además, la introducción de nuevas tecnologías “subversivas” y el progreso de la tecnología de corte descendente y la tecnología de baterías también aportarán un aumento equivalente de la oferta. El año que viene se espera que la capacidad de producción de silicio entre en un Estado más relajado. Este año, la segunda mitad de la nueva capacidad de producción de silicio entrará en la fase de aceleración trimestral, en general, se espera que apoye la producción de componentes de más de 320gw durante todo el año.
Resumen 3: análisis de la demanda descendente
Centrándose en la situación a corto plazo, la demanda de materiales de silicio depende directamente de la demanda instalada de componentes terminales en la situación de exceso relativo de capacidad en el segmento Medio. Desde el año pasado, los mercados extranjeros han sido la principal fuerza impulsora del crecimiento de la capacidad instalada en todo el mundo, entre ellos Europa, los Estados Unidos, la India y otros mercados importantes, desde el punto de vista de la aplicación, el rápido desarrollo de la distribución del techo se ha convertido gradualmente en otro pilar de la demanda. Desde este a ño, la demand a en el extranjero es más fuerte, por un lado, la escasez relativa de energía para crear dolor, el aumento general de los precios, y la energía fotovoltaica como una forma de energía alternativa comenzó a reflejar el papel, y la reciente política nacional de grandes beneficios con frecuencia también produce un mayor estímulo a la demanda, lo que es más importante, se espera que aumente la aceptación de los precios de los componentes aguas abajo, los precios de los componentes o desafiar el techo del cuarto trimestre del año pasado, lo que significa un aumento de los beneficios generales de la industria. En general, la tasa global de capacidad instalada de este año es probablemente superior a las expectativas, la aceptación de los precios aguas abajo y el progreso real en la producción de silicio determinarán la escala de beneficios y la distribución de la industria.
Recomendaciones de inversión:
Bajo la Guía del alto beneficio, el suministro de silicio a medio y largo plazo es muy abundante, a partir del próximo año ya no se espera que se convierta en el principal cuello de botella de la industria.
Los precios del silicio siguen aumentando durante el año, impulsados principalmente por la crisis energética y la política comercial de los países, la demanda supera las expectativas, de hecho, la nueva capacidad de producción se libera continuamente, se espera que se acelere en el segundo semestre del año, lo que puede proporcionar un mayor apoyo a la producción de componentes y una base para la estabilidad de los precios del silicio.
Después de la “paridad” ha mostrado un fuerte atributo energético, el precio final no sólo está determinado por el costo, sino también relacionado con otras formas de energía, este a ño se espera que la aceptación de los precios aguas abajo supere el año pasado, pero si los precios de los componentes superan los máximos del año pasado, la demand a todavía puede mantener un Estado vigoroso a ún no se ha observado, pero en general, los envíos de componentes probablemente superen el crecimiento previsto, mientras que los beneficios de la cadena industrial se espera que aumenten a largo plazo.
Además, el precio del silicio refleja realmente el discurso de la cadena industrial y la distribución de beneficios, junto con una gran cantidad de nueva capacidad de producción, el exceso de beneficios siempre se liberará en el extremo descendente, para mantener la calificación de “recomendación” a la industria, se recomienda prestar atención activa a Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Crystal Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) \ \ \
Consejos de riesgo:
Las políticas de los mercados extranjeros son inciertas, 2) la situación epidémica de covid – 19 existe repetidamente incertidumbre en la cadena de suministro, 3) la demanda potencial de componentes aguas abajo es incierta, 4) la nueva capacidad de producción de la industria del silicio no está a la altura de las expectativas, 5) la rápida expansión de cada eslabón de la industria conduce a una mayor competencia, 6) la medición tiene cierta subjetividad, 7) se centra en la incertidumbre del rendimiento futuro de la empresa, 8) China no es totalmente comparable con los mercados extranjeros. Los datos son sólo de referencia.
