Principales puntos de vista:
El índice compuesto de Shanghai aumentó un 0,97% esta semana, mientras que la placa de acero cayó un 1,67%. En la Sub – placa, la placa de acero común disminuyó un 2,32% y la placa de acero especial un 2,40%.
Mercado del acero: prestar atención a la liberación gradual de la demanda de acero causada por la propiedad de infraestructura
La continua disminución de los precios actuales en este ciclo muestra la falta de confianza a corto plazo en el mercado: por una parte, el aumento de la demanda causado por la política de crecimiento estable y el aumento de la escala de crédito necesita un cierto tiempo para transmitirse a los tramos inferiores, y la demanda a corto plazo no puede recuperarse; Por otra parte, las pérdidas continuas de las acerías se superponen a la acumulación de doble depósito en el almacén de la sociedad, lo que da lugar a una disminución de la tasa de funcionamiento de las acerías. Creemos que se espera que el crecimiento de la demanda de acero de la propiedad de infraestructura se materialice gradualmente en el segundo semestre del año: en la actualidad, la demanda no se ha recuperado debido a la situación epidémica y a la estación lluviosa. Con la mejora gradual de la situación epidémica y el paso de la estación lluviosa, Los factores desfavorables desaparecen gradualmente en el segundo semestre del año. Además, la política y el crédito estimulan la demanda de la propiedad de infraestructura para llevar a cabo una cierta cantidad de tiempo hacia abajo, superponiendo la tradicional temporada de demanda de oro, plata y plata en el segundo Se espera que la demanda se invierta en el segundo semestre del año.
Datos de alta frecuencia:
Precio del acero: el índice de precios del acero compuesto myspic es de – 4,35%, en el que la madera larga y la placa plana son de – 4,22% y – 4,50%, respectivamente. El precio del acero roscado es de 4.540,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 5,61%; El precio de las bobinas laminadas en caliente fue de 4.630,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 6,65%. Costo de las materias primas: el precio del mineral de hierro es de 889 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 8,82%; El precio del coque es de 3.610 Yuan / tonelada, el aumento semanal es de 5,87%; El precio del carbón de coque fue de 2.950 Yuan / tonelada, un aumento semanal del 1,72%. Beneficios: los beneficios de hilo, alambre y placa laminada en caliente son – 402,80 Yuan / T, 36,40 Yuan / T y – 512,00 Yuan / T, respectivamente. Producción: la producción de laminado en frío, laminado en caliente, alambrón, placa gruesa y hilo es de 84,39 (+ 0,21%) / 315,29 (- 4,12%) / 129,40 (- 5,90%) / 147,82 (+ 0,30%) / 305,34 (- 0,09%) toneladas, respectivamente.
Tasa de funcionamiento: la tasa de funcionamiento del Alto horno es del 83,93%, y la relación de aspecto es de – 0,28 PCT; La tasa de funcionamiento del horno eléctrico es del 56,41%, y la relación de aspecto es de – 0,64 PCT; La tasa de utilización de la capacidad de BF es del 90,15%, y la relación de aspecto es de + 0,01 PCT; La tasa de utilización de la capacidad del horno eléctrico es del 54,27%, y la relación de aspecto es de – 0,61 PCT. Inventario: 15.735500 toneladas de almacén de la Oficina Central, CNR + 1,70%; 6.420600 toneladas de almacén total, relación de cadena + 0,83%; 8685900 toneladas de almacén de hilo, relación de anillo + 2,06%; El almacén de la fábrica de hilos es de 3.406000 toneladas, con una relación de cadena de + 2,81%.
En el aspecto del acero especial, bajo la orientación de la política de desarrollo de alta calidad, la pista de Subdivisión de tuberías y estructuras de acero merece atención. Desde el punto de vista de la nueva infraestructura, los oleoductos chinos han entrado en la fase de renovación, la construcción del sistema de abastecimiento de agua y drenaje en las zonas rurales es áspera y la construcción de la red de tuberías de esponja en las zonas urbanas está a la vuelta de la esquina. Como material metálico básico en el campo de los vehículos de nueva energía, el acero eléctrico es también una placa que merece atención. El rápido desarrollo de los vehículos de nueva energía impulsa la demand a aguas abajo del acero eléctrico. En la actualidad, la valoración de la placa no es alta en general, por lo que se recomienda prestar atención a la placa de acero eléctrico durante mucho tiempo.
Propuestas de inversión
La recuperación de la demanda de la industria manufacturera se superpone con un pico de carbono, un fondo neutro de carbono, la lógica de beneficios de la industria siderúrgica se reconstruye, las empresas siderúrgicas se benefician aún más de la rotación del ciclo, seguimos siendo optimistas sobre la placa de acero a largo plazo. La industria de defensa nacional, la industria aeroespacial y la industria aeroespacial tienen un amplio espacio de sustitución nacional, aleación de alta temperatura, acero inoxidable especial, acero de alta resistencia y otros productos ocupan una posición de superioridad absoluta, se recomienda prestar atención a los resultados de los periódicos chinos para realizar la industria de acero especial líder de alto rendimiento: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) \ ; El líder de campo tradicional + el objetivo de negocio emergente más popular es favorecido por el mercado, la sugerencia se centra en la barra de acero inoxidable y el plomo de extracción de litio de mica: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; Y el objetivo principal de alto crecimiento en el campo del acero inoxidable laminado en frío: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Indicación del riesgo
Covid – 19 Epidemic repeated; La desaceleración económica se aceleró; Los precios de las materias primas fluctúan considerablemente; La demanda de acero para la industria inmobiliaria ha disminuido considerablemente; El proceso de descontaminación del acero se ha visto obstaculizado.
