2021h2 hasta la fecha, la relajación marginal de la liquidez, el gobierno local “debido a la política urbana” para alentar a los residentes a comprar. En la actualidad, la política sigue aumentando, como el Banco Central redujo el LPR a cinco años y el límite inferior de la tasa de préstamo de la primera suite, a medida que la transmisión de la eficacia de la política y el impacto de la epidemia disminuyeron, en el contexto de la base baja de 21h2, creemos que 22h2 se espera que vea el ciclo inmobiliario tocando fondo.
Los datos de terminación son más fuertes que los datos de ventas, más fuertes que los nuevos datos de inicio, mostrando una fuerte resistencia. En el primer trimestre de 2022, la inversión en proyectos inmobiliarios con un período de construcción de más de un a ño aumentó más del 10%. Creemos que con el ciclo inmobiliario y la “entrega segura” continúa avanzando, la lógica de la reparación de la terminación continuará, antes de que la demanda estancada pertinente se superponga y libere, se espera que continúe en 22h2 caliente.
El vidrio es el tipo de material de construcción más profundo que se une al final de la terminación de la propiedad, la demanda acumulada se espera que se libere centralmente antes, la elasticidad y la certeza son altas. La industria actual se encuentra en la parte inferior del ciclo, se espera que vuelva a la Alta prosperidad, lo que conduce a un aumento de los precios de las acciones subyacentes.
Los factores catalíticos del precio de las acciones de las empresas de vidrio: 1, la demanda de vidrio se está recuperando gradualmente, los pedidos de procesamiento posterior y los ingresos siguen mejorando, las empresas de producción entran en el ciclo de eliminación de existencias, los precios siguen aumentando (el factor más importante); 2. Debido a la fuerte expectativa unánime del mercado de la liberación de la demanda de vidrio, el ciclo inmobiliario también traerá un fuerte impulso al precio de las acciones; 3, si el lado de la oferta aparece frío para reparar la marea, también fortalecerá la confianza de la inversión del mercado.
Recomendación: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) ; Atención recomendada: Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586)
Consejos de riesgo: el aumento de los precios del vidrio flotado es inferior a lo esperado; Aumento de la presión sobre el costo de las materias primas; El nuevo desarrollo de Negocios de la empresa no está a la altura de las expectativas.
