Visión básica de la industria:
En el primer semestre de 2022, la rentabilidad de la placa de maquinaria y equipo se vio afectada por el ajuste general del mercado, el aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, la diferenciación de la demanda aguas abajo y la situación epidémica en China. A medida que el impacto de la epidemia se debilita y los precios de las materias primas se estabilizan, se prevé que la rentabilidad general de la placa mejore en el segundo semestre del año. En el segundo semestre de este año, se sugiere que se preste especial atención a los nuevos equipos energéticos con alta demanda y a los equipos semiconductores en sustitución de los fabricados en China.
Puntos de inversión:
Equipo fotovoltaico: circuito de alta prosperidad con soporte de demanda + iteración técnica. El equipo fotovoltaico es una industria con un fuerte atributo anti - ciclo en el equipo mecánico, que se beneficia de la alta demanda descendente y la iteración de la tecnología. Equipo de materiales de silicio: se prevé que la expansión de la producción de materiales de silicio en los próximos dos años siga siendo considerable. La tasa de expansión de la producción de materiales de silicio es inferior a la esperada, el precio sigue siendo alto, la demanda de equipos de materiales de silicio se expandió con un alto beneficio, y se prevé que la demanda del mercado de hornos de cristal único y equipos de apoyo aumente entre 6.000 y 8.000 millones de yuan en 23 a ños. Equipo de obleas de silicio: la dirección principal es el gran tamaño y la rebanada delgada, y se prevé que la escala del mercado de equipos supere los 66.000 millones de yuan en 22 - 23 años. Este año sigue siendo el año de expansión de la producción de la industria de obleas de silicio, los principales pedidos son suficientes. Equipo de baterías: coexisten nuevas tecnologías de baterías, topcon toma la iniciativa en la producción en masa. Este a ño, la expansión de la producción de baterías y el aumento de la velocidad, topcon, hjt, xbc y otras nuevas tecnologías de baterías para acelerar el aterrizaje, se espera que este año topcon más de 50 GW de capacidad adicional, hjt alrededor de 20 - 30 GW. Topcon es ventajoso en la economía de inversión, la trayectoria de reducción de costos de hjt es clara, por lo que se recomienda prestar atención a la promoción de la tecnología de microcristalización + localización de pasta de plata + escamas. Equipo de componentes: prestar atención a los requisitos de actualización del equipo de componentes de gran tamaño, laminado y nueva tecnología de baterías. Se sugiere que se preste atención a las empresas de equipos que han aumentado la cuota de mercado debido al aumento del rendimiento y a la ventaja de la puesta en marcha de nuevas tecnologías.
Equipo de baterías de litio: aceleración de la expansión de la producción de baterías de energía bajo la ola de electrificación, descarga de pedidos de equipo de baterías de litio. La tendencia de la electrificación global se confirma, la permeabilidad de los automóviles de China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En 21 años, el aumento de la capacidad de expansión de las empresas de equipos de litio influyó en el nivel de la tasa bruta de beneficios. Con la mejora de la calidad de los pedidos, el aumento de las exportaciones de equipos y la disminución de la tasa de costos en el período de expansión de las fábricas de baterías En el extranjero, se espera que la tasa bruta de beneficios de la industria de equipos de litio mejore en 22 años y el beneficio de la escala aumente al mismo tiempo. Se sugiere que se preste atención a las empresas que han entrado en la cadena de suministro de las fábricas de baterías extranjeras y han acelerado la distribución de la capacidad en el extranjero.
Equipo Semiconductor: los gastos de capital de la industria aumentan + la sustitución nacional se acelera, la prosperidad de la industria continúa. En la actualidad, la industria mundial de semiconductores sigue estando en auge, se prevé que el gasto mundial de capital siga aumentando en 22 años, las fábricas de obleas de aguas abajo amplíen activamente la producción, los beneficios de las empresas de equipos semiconductores de China para lograr un rápido crecimiento de los ingresos, los márgenes de beneficio siguen aumentando. En la actualidad, los equipos nacionales de semiconductores han logrado avances tecnológicos en muchos sectores, y las oportunidades de inversión en equipos semiconductores se valoran en el contexto del aumento de los gastos de capital aguas abajo y la lógica de la sustitución nacional.
Factores de riesgo: menor demanda descendente que el riesgo esperado, mayor riesgo de competencia industrial, riesgo de perturbación epidémica, riesgo de cambio ambiental del comercio internacional
