Puntos de inversión
Hogar: valoración, reparación del rendimiento a lo largo de la segunda mitad, en el mejor momento de diseño
El punto de inflexión de los datos de ventas de bienes raíces ya está presente, después del ciclo entra en el período de diseño óptimo. La nueva construcción de viviendas comerciales en mayo, el área de ventas disminuyó en comparación con abril. Teniendo en cuenta la baja base + la recuperación después de la epidemia + una fuerte disminución de la LPR + una mayor relajación de la política de restricción de préstamos y compras, se espera que los datos de ventas inmobiliarias alcancen una tendencia al alza de tres trimestres. Historia de la placa compuesta, la valoración de la placa del hogar y el ajuste de las ventas inmobiliarias es alto, junto con los datos de ventas comienzan a girar hacia arriba, la valoración de la placa del hogar tiene una elasticidad hacia arriba. En la actualidad, la valoración de la placa del hogar se encuentra en el 20% de la historia, el espacio de reparación es grande. Con la reparación continua después de la epidemia, las ventas de terminales domésticas y la mejora de los pedidos de las empresas, el rendimiento se enfrentará al punto de inflexión. La ronda actual de las principales empresas que cotizan en bolsa α ¡Destaca, la concentración de la industria mejora la lógica de la verificación continua, mantenemos el énfasis integral en la recomendación de la placa del hogar! En primer lugar, la fuerza de vida a largo plazo más fuerte Oppein Home Group Inc(603833) (25x), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (20x), la ventaja de evaluación de la configuración es obvia Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (14x), Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) (17x), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) \ (12x).
Fabricación de papel: recuperación de la demanda, precio máximo de la pulpa, beneficios en el ciclo de mejora
El alto nivel a corto plazo de consolidación de la pulpa, 22q3 aumento de la oferta final, superpuesta por el aumento continuo de las tasas de interés de la Reserva Federal, los precios de la pulpa tienen una fuerte disminución prevista. Recientemente, la Carta de aumento de precios de las empresas de papel se envía con frecuencia, junto con la demanda de recuperación gradual, se espera que el aumento de los precios del papel caiga parcialmente, los beneficios de las empresas de papel entran en la etapa de reparación.
A corto plazo, el auge de los precios de la pulpa Interna continúa, la pulpa de autosuficiencia completa completa la certeza de los beneficios de papel a granel es alta, recomendar Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) \ A medio plazo, los precios de la pulpa disminuyeron, los beneficios del papel especial mejoraron, se recomienda Xianhe Co.Ltd(603733) El crecimiento a largo plazo se convierte en una lanza, preferiblemente Xianhe Co.Ltd(603733) Y Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) (el crecimiento histórico y el
Humo electrónico: plataforma comercial nacional unificada en línea, China entró en el período de aceleración de la concesión de licencias
Las licencias de producción se expiden en sucesión, la auditoría general es más laxa, el líder de la auditoría no es peligroso. En la actualidad, los fabricantes entran en la fase de Transición de los productos nuevos y antiguos, y los productos no nacionales se detienen gradualmente. La Plataforma de comercio nacional unificada está en línea, los fabricantes de marcas que representan Yue ke están estrictamente de acuerdo con los requisitos de la norma nacional electrónica del tabaco, la investigación y el desarrollo de nuevos SKU para el sabor del tabaco y la presentación de materiales de aplicación, esperando que la nueva norma nacional sea examinada. Dado que la tasa de penetración de los fumadores electrónicos en China es inferior al 2%, la demanda de reducción de daños seguirá garantizando la mejora de la tasa de penetración a medio y largo plazo después del desarrollo de la política y las normas, y se recomienda que el líder absoluto de la fuerza técnica sea Moore International.
Embalaje obligatorio: reparación de la demanda después de la epidemia, reducción de costos y aumento de los beneficios
Opcional: consumo resistente, alivio de la restricción del Canal, reparación marginal de la demanda. Se sugiere que los principales factores que deben seleccionarse para hacer frente a los cambios en el flujo de los canales sean los más gravemente afectados por la epidemia, los consumidores tengan un poder de recuperación y respondan positivamente a los cambios en el flujo de los canales. ¡Por primera vez Morning Light Stock (Stationery Consumption Rigidity, after Epidemic re – Schools & University Flood will be achieved to replantee the full Power, East China Factory re – Work and Re – production, Logistics gradually returned to normal; and the company actively Response to Channel Flow Change, Power On – line & Quality terminal Channel Construction, DTC Transformation Acceleration, 22 years pe25x, Key recommendation)! Presta atención a vita International (leader of Life Paper Line, Pulp Drop benefit Target), C&S Paper Co.Ltd(002511) (leader of Pulp Drop benefit target, Achievement Enters Improvement cycle), Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 6 (leader of regional individual Protection, 618 Electric Commerce Performance beautiful, New Products launch Optimization product structure, Sustainable Development off – line), Moon Lens (Leader
Embalaje: los precios de los productos básicos disminuyen, captan la mejora de los costos + la demanda de un objetivo sólido de calidad. La demanda en el extranjero es débil, las expectativas de inflación alcanzan su punto máximo, los precios de los productos básicos han disminuido en general en los últimos tiempos, la recuperación de la demanda después de la epidemia en China, la disminución de los precios de los productos básicos es relativamente limitada; Aunque el extremo de suministro de la pulpa es apretado, pero limitado por la demanda, el precio es alto, la elasticidad es limitada; Teniendo en cuenta la demanda en el extranjero & las expectativas de aumento de las tasas de interés, el punto de inflexión descendente de los productos básicos o aparecerá, se recomienda prestar atención a la línea de reparación de los beneficios de los envases, en particular a los objetivos de calidad con un rendimiento de la demanda más estable, se Recomienda Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) \ (líder de los envases de papel, tabaco y alcohol Prestar atención a la demanda de bebidas aguas abajo de la línea de embalaje de metal que es estable hacia arriba, el beneficio toca fondo y el patrón entra en el canal de mejora Org Technology Co.Ltd(002701) , Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) , Sunrise Group Company Limited(002752) \ , etc.
Exportaciones: atención al ciclo de aumento de los tipos de interés
En segundo lugar, los Estados Unidos aumentarán las tasas de interés a finales del ciclo de los productos básicos se reducirán significativamente. Se prevé que el mercado aumente las tasas de interés en 375 BP durante todo el año, y que el segundo semestre entre en la fase media y posterior del aumento de las tasas de interés, y que los precios de las materias primas mejoren considerablemente entre la segunda mitad del Q3 y el q4. Además, según la última declaración del Señor Putin, se espera que el impacto de la guerra en la inflación disminuya en el segundo semestre del año. Aumento de la capacidad de transporte, disminución de los elevados costos del transporte marítimo. Centrarse en la elasticidad de los beneficios de la reducción de los costes a medio plazo.
Consejos de riesgo: el entorno comercial sigue deteriorándose, la regulación inmobiliaria supera las expectativas, el aumento de los precios de las materias primas, el aumento de los precios del transporte marítimo, el aumento de los precios del papel por debajo de las expectativas.
