Shanghai impulsó la llegada de detalles de la política de consumo de automóviles, el fuerte crecimiento de las ventas en junio, acelerando una nueva ronda de recuperación de la industria.
Recientemente, el Gobierno Municipal de Shanghai publicó políticas y reglamentos para promover el consumo de automóviles, entre ellos: 40.000 nuevas licencias de vehículos de pasajeros no comerciales (para impulsar directamente las ventas de vehículos de combustible); Antes del 31 de diciembre de 2022, los consumidores individuales que abandonen o se conviertan en famosos en el registro de Shanghai y cumplan las normas pertinentes de los turismos, y compren vehículos eléctricos puros, se les concederá un subsidio financiero de 10.000 yuan por vehículo (una reducción sustancial o incluso la eliminación de los efectos adversos del aumento de Los precios en los vehículos eléctricos puros). A juzgar por el rendimiento de las ventas semanales, las ventas de vehículos de pasajeros en Shanghai se recuperaron rápidamente de 3.438 a 13.800 en la segunda semana de junio, de los cuales 6.518 vehículos de combustible y 2.332 vehículos eléctricos puros contribuyeron. Según los datos del volumen de seguros de Shanghái, las ventas de automóviles de Shanghái en 2021 ascendieron a 736800 vehículos, lo que representa el 3,48% de las ventas nacionales totales, y las ventas de automóviles urbanos ocuparon el primer lugar. Desde el punto de vista de la fuerza motriz, las ventas de vehículos eléctricos de pasajeros en Shanghai aumentaron rápidamente, y en diciembre de 2021 los vehículos eléctricos puros representaron casi el 50% del mercado de vehículos de combustible. Desde el punto de vista de la distribución de las marcas de Shanghái, Saic Motor Corporation Limited(600104) Tesla, BMW, Faw Volkswagen, Byd Company Limited(002594) Se espera que el Gobierno central y los gobiernos locales aceleren una nueva ronda de recuperación.
Impacto de la epidemia en el reloj del coche: 2022q3 nueva ronda de recuperación es más segura. El núcleo de la situación epidémica radica en que los factores de oferta restringen el ritmo de recuperación de la demanda. Se prevé que la industria crezca entre un 2,8% y un 7% este año en hipótesis neutrales y optimistas. Se prevé que la industria crezca alrededor del 8,9% año tras año en la hipótesis neutral de junio. A partir de los datos del volumen de seguros de Shanghái, del 30 de mayo al 12 de junio, las ventas nacionales de vehículos de pasajeros fueron de 744200 unidades, más del 3,76% año tras año, del 6 de junio al 12 de junio, las ventas nacionales de vehículos de pasajeros fueron de 412100 unidades, más del 9% año tras año / ciclo + 24%. La nueva ronda de recuperación de la industria en julio está a punto de entrar en la fase de confirmación.
Sugerencias de inversión: Se espera que la industria automotriz inicie el ciclo de inventario (ciclo de vehículos de 4 años) y el ciclo de juglar (ciclo de gastos de capital de 8 a 10 años) en 2022q3, dando la bienvenida a la oportunidad de diseño significativo de la placa. Se recomiendan tres líneas principales de inversión: 1) sobre la base de la confirmación de la recuperación de la industria, se recomiendan las oportunidades de configuración de la placa de turismos (con características de ciclo temprano evidentes) y el chip azul de piezas de repuesto (el núcleo de la reparación de la evaluación se deriva de la expectativa de punto de inflexión del ciclo, la evaluación se transfiere a la fase de sobrecalentamiento y estancamiento de la industria), y se recomiendan Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) \ y Geely car. Y los grifos de piezas en el dominio de Subdivisión Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Y Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Se recomienda que se preste atención a Shenzhen Huaqiang Industry Co.Ltd(000062) 5 \ 2) se espera que la intelectualización se convierta en la dirección principal del gasto de capital de la industria, la cabina inteligente se espera que comience a entrar en la iteración rápida similar a la electrónica de consumo bajo la iteración de la arquitectura EE y la producción de chips de alta potencia de computación, y la pista [electrónica de cabina] recomienda que la compañía líder de controladores de dominio Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) \ \ \ y la longitud y longitud constantes, se recomienda prestar atención a Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) \ \ \ y Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) . Se espera que el chasis controlado por cable vuelva a grabar la curva de permeabilidad de los vehículos eléctricos en los últimos 5 años, y tome la iniciativa en los beneficios. Recomendación [chasis controlado por cable] empresa líder Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) Y Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 35
Sugerencia de riesgo: riesgo operativo y riesgo de mercado causado por la epidemia; El aumento de los costos de las materias primas aguas arriba supera el riesgo previsto; Riesgos políticos; El proceso de desarrollo tecnológico no está a la altura de los riesgos previstos; El suministro de chips alivia el riesgo de que no se espere.
