1. The demand end, affected by the Russian – Russian Conflict, Global Inflation and Epidemic repeated, the global, including Europe, North America and China, are facing Continuous Demand Suppression. Teniendo en cuenta las expectativas de aumento de las tasas de interés de los Estados Unidos y la continua influencia del conflicto ruso – ucraniano, la demanda mundial se ha reducido este año y los precios de los paneles a gran escala siguen siendo suprimidos.
2. En la actualidad, la mayor parte de la capacidad de los principales paneles de televisión se concentra en los fabricantes chinos, frente a la continua disminución de los precios, que se aproxima gradualmente al costo en efectivo de los fabricantes, LG y otros fabricantes extranjeros han trasladado gradualmente el Centro a productos de alto nivel como OLED, qdoded y qled, y se espera que la capacidad de LCD se retire gradualmente.
3. En el contexto de la continua disminución de la demanda actual, muchos fabricantes de terminales han reducido sus pedidos, lo que ha dado lugar a una reducción de la producción en el mercado de paneles durante la temporada alta tradicional.
4, pero sobre la base de la presión continua de la gestión, junto con la expansión de la capacidad de reducción de la producción y el aumento de la secuencia temporal, la contracción del lado de la oferta constituye un cierto apoyo a los precios, los precios de los paneles de gran tamaño pueden tener una base estable.
5. Creemos que, en este contexto, si el precio del Panel sigue bajando al precio del costo en efectivo, los fabricantes del panel se enfrentarán a una mayor pérdida de ventas. Por lo tanto, sobre la base de la inversión inicial y el flujo de caja estable, los fabricantes chinos (principalmente BOE, TCL y huike) pueden aumentar la escala de reducción de la producción para hacer frente a la posible caída de los precios de los paneles, por lo que los precios de los paneles en su conjunto tienen un fuerte apoyo. En la última señal de reducción de la producción, se espera que los precios generales del panel alcancen la parte inferior del ciclo. A largo plazo, se espera que los fabricantes con la ventaja de la cabeza se beneficien de la inversión en la parte inferior del ciclo, incluidas las empresas que cotizan en bolsa relacionadas con Tcl Technology Group Corporation(000100) y BOE.
6. Punto de vista del módulo de comunicaciones
La valoración de la placa de comunicación cayó a un nivel histórico bajo, la valoración y el crecimiento no coinciden significativamente, la placa de Subdivisión entró en el rango de compra de valor, recomendación continua:
Los operadores de Telecomunicaciones (A + h) con un fuerte atributo de consumo deben ser elegidos para la infravaloración y el alto dividendo: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
Los dispositivos principales que siguen infravalorados son: Unisplendour Corporation Limited(000938) (HUAXI Communication & Computer Joint coverage), Zte Corporation(000063) ;
IDC, Optical Module Plate in the Industrial Chain of East number and West Computing: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , etc.
Módulo de Internet de las cosas de alto crecimiento y placa de información energética: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (HUAXI Communication & Computer Joint coverage), Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , etc.
10g – Pon and household broadband Design Industry Chain: Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) , etc.;
Otros aspectos de las acciones: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) \ \ \ \ \ \ \ \ (
7. Indicación del riesgo
5G y sus aplicaciones no son tan buenas como se esperaba; La mejora del rendimiento del algoritmo ai se ralentiza; El margen bruto competitivo ha disminuido considerablemente.
