Punto de vista de Zhou: de acuerdo con el área de transacciones de viviendas comerciales en 30 ciudades grandes y medianas, la recuperación se ha acelerado desde junio, especialmente la rápida recuperación de la zona de transacciones en las ciudades de primera línea. Con el debilitamiento del impacto de la epidemia, el crecimiento constante de la flexibilización monetaria ha entrado en la mejor ventana de tiempo desde el punto de vista de la política hasta el punto de la demanda real. De enero a mayo, la inversión en infraestructura (excluida la electricidad) se acumula en un 6,7% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, el crecimiento de la cadena se está calentando, se espera que la demanda de supresión de la cadena de “Fundación” se concentre en la liberación, la primera opción para los principales materiales de construcción de consumo, la industria β Ciclo descendente, los principales materiales de construcción de consumo tienen una mayor capacidad de lucha contra los riesgos, se espera que salgan α Características, acelerar el aumento de la cuota de mercado. Se recomienda prestar atención a los grifos impermeables Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , etc.; Al mismo tiempo, prestar atención a las oportunidades estructurales de fibra de vidrio, las recientes licitaciones de energía eólica y la instalación de máquinas se están calentando gradualmente, impulsando la demanda de hilados de energía eólica, mientras que la recuperación de la industria automotriz extranjera China, la demanda de hilados termoplásticos es urgente, los productos de gama alta y el patrón de exportación es mejor, prestando atención a los valores infravalorados, el alto grado de vista de China Jushi Co.Ltd(600176) Y Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Materiales de construcción de consumo: el punto de inflexión de los bienes raíces se está acercando gradualmente, los materiales de construcción de consumo acogen con beneplácito la buena oportunidad de configuración. Los bienes raíces y la infraestructura siguen siendo el eslabón más importante en el crecimiento constante, después de que se levante el efecto de la epidemia, es la mejor ventana de tiempo para que la política llegue a la demanda real, la política inmobiliaria es más flexible debido a la Ciudad, y los fondos y proyectos de infraestructura son más compatibles, el aterrizaje es más rápido, la demanda suprimida es probable que se concentre en la liberación, la tendencia de aumento de la concentración de los principales materiales de construcción de consumo está determinada, el crecimiento sigue siendo estable, y el aumento de las materias primas a corto plazo ejerce cierta presión sobre el margen bruto. Sin embargo, se espera que el margen bruto mejore gradualmente en el segundo semestre del año mediante el aumento de los precios y la transmisión activa de la presión sobre los costos de las reservas de materias primas. Preferimos los grifos de materiales impermeables a lo largo del ciclo de construcción y con la catálisis de la oferta de la industria (atención Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ ), los grifos de En segundo lugar, el grifo de tubería de alta calidad ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ), el grifo de azulejos de cerámica ( Monalisa Group Co.Ltd(002918) ), el grifo de yeso que se beneficia del ciclo
Fibra de vidrio: el precio del Roving fluctúa ligeramente, el hilo electrónico se mantiene estable. A corto plazo, China se ve afectada por la situación epidémica, parte de la demanda se retrasa y el transporte logístico no es suave, parte del precio del Roving se reduce ligeramente, en la actualidad 2400 Tex devanado de hilados directos el precio principal de los impuestos en 5700 – 6000 Yuan / T; El precio de los hilados electrónicos se mantiene en 9.500 – 9.600 Yuan / T, el precio de los tejidos electrónicos se mantiene en 3,8 Yuan / M y el precio se recupera gradualmente. Sin embargo, la demanda en el extranjero sigue siendo fuerte, las exportaciones de Roving de fibra de vidrio aumentaron un 65,32% entre enero y abril. Creemos que las oportunidades estructurales de fibra de vidrio siguen existiendo, el rápido crecimiento de los nuevos vehículos energéticos apoya la demanda de hilados termoplásticos en 2022 sigue siendo fuerte; En 2022, la instalación de energía eólica se está calentando gradualmente, y la licitación mensual de abril ha alcanzado más de 10 GW, se espera que el volumen anual de licitación siga aumentando, el calentamiento de la energía eólica impulsará la demanda de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, la demanda de productos de gama alta o La capacidad de desarrollo de la industria; Desde el punto de vista de la planificación de la expansión de la producción de la industria de seguimiento, en 2022, la oferta y la demanda de la industria son limitadas, la oferta y la demanda de la industria siguen siendo iguales, el rendimiento de las principales empresas del primer trimestre supera las expectativas, lo que refleja la alta prosperidad de la industria, y los líderes de fibra de vidrio con el apoyo de los logros infravalorados pueden ser utilizados como opciones defensivas de contraataque.
Cemento: la demanda sigue debilitándose y el precio está bajo presión. En mayo, la producción de cemento fue de 203 millones de toneladas, con una disminución del 17% en comparación con el a ño anterior y un aumento del 4,2% en relación con el mes anterior. La demanda se debilitó continuamente. Recientemente, debido a la lluvia, el examen de ingreso a la Universidad, la agricultura ocupada y otros factores, la demanda descendente se debilitó aún más, las existencias de las empresas aumentaron y los precios bajaron aún más. Creemos que, con el debilitamiento marginal de la influencia de la epidemia, la reanudación de la producción se acelera, el crecimiento constante o la liberación concentrada de la demanda, la superposición de la producción de picos escalonados, el equilibrio entre la oferta y la demanda o la mejora gradual; Desde el primer semestre de 2022, se ha acelerado el ritmo de la emisión de bonos especiales, los bonos especiales adicionales en 2022 deben emitirse básicamente antes de finales de junio, el agua, los ferrocarriles, las carreteras y otros proyectos clave para acelerar el aterrizaje, mientras que los bienes raíces debido a la aplicación de políticas urbanas, una mayor relajación sustancial, la tasa de interés de la compra de viviendas más abajo, la demanda de bienes raíces también se espera que toque el Fondo del rebote; La cadena de bienes raíces e infraestructura sigue siendo un eslabón importante de la estabilidad económica, la epidemia hace que la demand a se retrase pero no se pierda, se espera que la demanda de represión posterior se concentre en la liberación, el precio del cemento o una nueva ronda de alza, el valor infravalorado, la placa de cemento de alto dividendo sigue siendo la más beneficiosa. Se recomienda prestar atención a los grifos Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
Vidrio: almacenamiento de alta presión de precios, esperando que la demanda mejore. Estimamos que la demanda aparente de vidrio aumentó a – 15,3% en mayo, lo que dio lugar a una lenta recuperación de la demanda debido a la acumulación repetida de brotes epidémicos de crisis inmobiliaria. En junio, debido a la lluvia, el examen de ingreso a la Universidad y otros factores, la recuperación de la demanda aguas abajo sigue siendo lenta, más inventario alto, los precios siguen disminuyendo ligeramente. Creemos que, en la actualidad, el alto precio de la ceniza de sosa, el combustible, etc., aumenta aún más el costo de producción de la empresa, bajo el apoyo de los costos, el espacio de precios hacia abajo es limitado, esperando la mejora de la demanda, esta semana muchas empresas aumentan ligeramente los precios para aumentar la confianza del mercado. La relajación continua de la política inmobiliaria por parte de los gobiernos locales en el extremo de la política, el efecto de la política inmobiliaria debido a la ciudad o con la mejora gradual de la situación epidémica, desde el segundo semestre del año pasado, los pedidos aplazados o la liberación de la concentración, la mejora de la situación epidémica Después de que el vidrio todavía se espera que comience una nueva ronda de aumento de la cantidad y los precios; Desde el punto de vista macroscópico, la resistencia de la demanda de terminación de bienes raíces sigue siendo la misma, la superficie de ventas de bienes raíces de 18 a 21 años supera los 1.700 millones de planos, con la llegada del ciclo de entrega de bienes raíces y el Fondo de garantía de la entrega de bienes raíces, la Aceleración de la nueva construcción conduce a la demanda de apoyo a la terminación; Al mismo tiempo, la cadena industrial de las principales empresas se extiende gradualmente, la proporción de empresas en crecimiento aumenta gradualmente y la fluctuación periódica se suaviza gradualmente (se recomienda prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , vidrio de fidelidad).
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos es inferior a lo esperado; El aumento de los conflictos comerciales ha obstaculizado las ventas de las empresas exportadoras; La supervisión de la protección del medio ambiente se relajó marginalmente y la contracción de la oferta fue inferior a lo previsto; El fuerte aumento de los precios de las materias primas ejerce presión sobre los costos.
