Revisión del mercado
En los últimos cinco días de negociación (0613 – 0617), Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron un 1,65%, los materiales de construcción (CITIC) aumentaron un 1,47%, los materiales de construcción relacionados con la nueva energía, el vidrio, el cemento y otros productos cíclicos aumentaron mejor, el rendimiento de los materiales de construcción de consumo fue relativamente plano. Entre las acciones, las ganancias fueron mejores en Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) , Sf Diamond Co.Ltd(300179) , Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) .
Fuerte infraestructura en mayo, disminución de los datos de la parte delantera de la propiedad
La semana pasada, la Oficina de Estadística publicó los datos de inversión de mayo, de enero a mayo de la inversión inmobiliaria / generalizada en infraestructura / manufactura – 4% / 8,2% / 10,6% año tras año, aunque la tasa de crecimiento acumulativo de enero a abril sigue disminuyendo, pero la tasa de crecimiento de un mes alcanzó – 7,8% / 7,9% / 7,1%, en comparación con la recuperación de abril. En cuanto a los indicadores del volumen de bienes inmuebles, las ventas / la adquisición de tierras / la nueva construcción / la zona terminada en enero – mayo se redujeron en un 23,6% / – 45,7% / – 30,6% / – 15,3% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, 31,8% / – 43,1% / – 41,9% / – 31,3% en comparación con el mismo período del mes anterior. El menor impacto de la base fue el inicio de la nueva construcción (un mes más rápido en mayo de 21 a ños que en abril). La tasa de crecimiento mensual de la superficie terminada se deterioró considerablemente, lo que podría estar relacionado, por una parte, con las limitaciones financieras a nivel de la industria y, por otra, con la elevada base de mayo pasado. Desde el punto de vista de la base de crecimiento de un mes, las ventas de seguimiento y la nueva construcción marcarán el comienzo de un período de base baja, mientras que la finalización seguirá manteniendo una base alta en junio – agosto, la base comenzó a caer en septiembre. Desde el punto de vista de la demanda real, en los primeros 17 días de junio, 30 ciudades grandes y medianas en el área de ventas de viviendas comerciales cayeron un 21,7% en comparación con el mismo período del a ño anterior, mientras que en mayo cayó un 48,3% en comparación con el mismo período del año anterior, junio siguió manteniendo una tendencia a la baja, creemos que el área de ventas actual se encuentra en la etapa de recuperación gradual, con la continuación del proceso de recuperación, se espera que la cadena inmobiliaria de entrega de materiales de construcción mejore.
Mantener el crecimiento constante y las variedades relacionadas con el crecimiento, recomendar el consumo de materiales de construcción / nuevos materiales, etc.
Los materiales de construcción de consumo el año pasado por el auge inmobiliario, la cadena de capital, as í como los precios de los productos básicos siguen aumentando la presión de los costos, se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad, a mediano y largo plazo, las principales empresas han abierto canales de cambio, el Efecto de escala se espera que haga que la concentración de la industria siga aumentando, los materiales de construcción de consumo siguen siendo la placa de materiales de construcción a medio y largo plazo de la pista preferida. Los nuevos materiales, como el vidrio y la fibra de carbono, se enfrentan a una alta demanda descendente y a oportunidades de sustitución nacionales, y las principales empresas tienen barreras técnicas de alto nivel, que se espera que se enfrenten a un período de rápido crecimiento. La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces. Se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo. Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que el patrón de oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo. En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se ha mantenido en un nivel relativamente bajo, la oferta y la demanda de la industria en su conjunto o todavía están en un estrecho equilibrio este a ño, el margen de beneficio de las unidades de vidrio flotado es limitado, y se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie de la recuperación de la cadena industrial. El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica y el lado de la oferta en el extranjero, y el aumento de la demanda en el lado de la oferta es limitado.
Recomendaciones clave de esta semana
Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529)
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
