Principales puntos de vista:
Visión tecnológica semanal (comunicación)
¿Qué es redcap? Con Cat. Redcap es un tipo de terminal de usuario ligero 5G propuesto por 3gpp REL – 17. Redcap puede satisfacer eficazmente las necesidades del mercado para la capacidad de diferenciación de 5G, al mismo tiempo que resuelve el alto costo de los chips 5G, se espera que promueva en gran medida el aterrizaje a gran escala de las aplicaciones 5G.
Como terminal ligero 5G, redcap tiene las siguientes características únicas: 1) la complejidad de la terminal se reduce considerablemente; Puede reutilizar 5g de recursos de red existentes; Heredó la ventaja de 5G nr y se puede introducir de forma flexible bajo demanda. La ruta de implementación de la tecnología de bajo costo de redcap es la siguiente: 1) menor ancho de banda del espectro; Reducir el número de antenas transmisoras y transmisoras y el número de capas mimo; Adoptar el modo de modulación 64qam; Adoptar FDD semidúplex; El esquema técnico anterior se utiliza de manera integral para reducir el consumo de energía, como la relajación de la medición de edrx y rrm.
Redcap se centra en el Servicio Móvil de Internet de las cosas de alta velocidad, con una amplia gama de escenarios de aplicación y un gran potencial de mercado, que abarca aplicaciones industriales como la videovigilancia, la energía inteligente y la fabricación inteligente, as í como aplicaciones electrónicas de consumo como ar / VR, relojes inteligentes, etc. Se prevé que los envíos de terminales 5g de la industria eléctrica China en 2025 asciendan a unos 10 millones de unidades, los envíos de cámaras de Seguridad chinas a unos 830 millones de unidades (10 – 20% con demanda inalámbrica) y los envíos mundiales de dispositivos portátiles inteligentes celulares a unos 86,3 millones de unidades (30% del mercado en China). Se espera que los precios de los módulos redcap se reduzcan a menos de 200 Yuan, lo que dará lugar a una escala de mercado potencial de entre 35.000 y 50.000 millones de yuan.
Creemos que la red es evolutiva a largo plazo y que el potencial de redcap es necesario para Cat. 4 / CAT. 1 formación de sustitutos, Cat. 4 y CAT. 1 todavía está en el año de la lucha. En fr1 (banda Sub – 6ghz), el ancho de banda máximo de redcap definido por REL – 17 es de 20 MHz y está diseñado para reemplazar a LTE Cat. 4. Se espera que el REL – 18 congelado en 2023 defina otra versión, con un ancho de banda máximo de 5 MHz para redcap, en lugar de LTE Cat. 1. Redcap es el camino necesario para la cobertura de escenarios de alta velocidad en 5G para satisfacer la demanda de conectividad diferencial en el mercado después de que 4G salga del escenario histórico. También creemos que redcap tiene un efecto significativo en CAT. 4 / CAT. La sustitución de 1 será una curva “J”. CAT analógico. 1, Cat. 1 antes de la sustitución a gran escala de 2G / 3G, también experimentó un período de inactividad de unos 10 a ños. Redcap reemplaza a Cat. 4 / CAT. 1 también depende de la coordinación entre el lado de la política y el lado de los costos. En el aspecto de la política, la claridad de la política de retirada de la red 4G será el punto de inflexión; En términos de costos, el tiempo y los envíos deben ser probados.
Con la congelación oficial de 5G REL – 17, se espera que redcap esté disponible comercialmente lo antes posible para 2023. En cuanto al chip, Qualcomm presentó su sistema prototipo de 5G redcap en la Conferencia Mundial de tecnología móvil celebrada en Barcelona en junio de 2021. Purple Light spread participa profundamente en el establecimiento de 3gpp r17 y la futura norma R18, y promueve la red inteligente como escenario de expansión para escribir el proyecto de proyecto de red Cap REL – 18; Aojie Technology 2021 Annual Report revealed that High Quality r16 and redcap domestic chips are being developed. En cuanto a los módulos, Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) \ Fibocom Wireless Inc(300638) también ha
Propuestas de inversión
La Internet de las cosas sigue evolucionando iterativamente, tiene una vitalidad a largo plazo, la capacidad de redcap es equilibrada, y tiene amplias perspectivas de aplicación en el campo de los dispositivos portátiles, como la detección industrial, la red inteligente, la seguridad inteligente, la ar, etc. 1 más tarde, se espera que en la era de la Internet de las cosas 5G se convierta en otra variedad explosiva. Los fabricantes de chips aguas arriba recomiendan la tecnología aojie, los fabricantes de módulos de alcance medio recomiendan Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) \ \ \ \ \
Recientemente, la preferencia por el riesgo de mercado ha mejorado, el mercado de reparación de acciones de crecimiento continúa, con la valoración generalmente reparada, el mercado entrará en el mercado de juego de los periódicos chinos. Las recomendaciones a corto plazo se centran en las oportunidades de recuperación de las acciones individuales que se prevé que mejoren en el segundo trimestre, mientras que las recomendaciones a corto plazo se centran en las oportunidades de inversión de la mejora marginal de la demanda en el segundo semestre del año.
En junio recomendamos que nos centremos en las tres principales líneas de inversión siguientes.
Se prevé que el gasto de capital en radio y banda ancha de los operadores de telecomunicaciones de América del Norte alcance un crecimiento de dos dígitos este a ño, lo que aumentará la cadena de suministro Ericsson – Nokia de China y la industria de equipos de banda ancha en comparación con el mismo período del año anterior; Se espera que el mercado mundial de módulos ópticos digitales alcance una tasa de crecimiento del 25%. El alto crecimiento de la industria mundial de módulos continúa, los principales fabricantes chinos superan completamente, la fuerte industria beta + Alfa líder, la seguridad de la inversión de la placa de Internet de las cosas es alta. Se recomienda prestar atención a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Xiamen Hexing Packaging Printing Co.Ltd(002228) 1 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) \ Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 35 Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , 0 Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , etc.
Los gastos de capital de los fabricantes de nubes en el extranjero siguen aumentando el número de centros de datos, los tres principales operadores de China siguen promoviendo el aterrizaje de la inversión en computación oriental y occidental, la cadena industrial de servidores beta es más segura. Los cuatro principales cambios marginales en el mercado de servidores de este año son el crecimiento significativo del mercado de operadores, el aumento de la proporción de plataformas nacionales de CPU, la aceleración del crecimiento más rápido de los servidores informáticos y el aumento de la penetración de nuevas tecnologías, como ddr5, PCIe 4 / 5 y dpu. Sugerimos que nos centremos en los proveedores de servidores de cabecera Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zte Corporation(000063) \ \ \ \
Según la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, desde este año se han iniciado 25 nuevos proyectos en 10 centros de datos de todo el país, con una escala de 540000 marcos estándar, lo que ha dado lugar a una inversión de más de 190000 millones de yuan. Se espera que el Centro de datos se beneficie en gran medida de la construcción de infraestructura, la refrigeración de precisión y el equipo electromecánico, y el rendimiento se reflejará en el segundo semestre del año. Después de muchos años de ajuste de la industria, la industria de servicios generales, la mayor concentración de la cuota a la industria líder, el número de este enlace de construcción de capital occidental se espera que traiga un aumento sustancial, se recomienda prestar atención a Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) Runjian Co.Ltd(002929) China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) . 60.000 50 China Broad Sugerimos que nos centremos en Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) \ \ \ \ \ \
Indicación del riesgo
El proceso comercial redcap no está a la altura de las expectativas.
