Temas de esta semana:
1. En 2021, la escala del mercado fue de 98.700 millones de yuan, con un aumento de las toallas sanitarias tipo pantalón y una tendencia a la alta gama. En 2021, el mercado de artículos de higiene femenina de China ascendió a 98.700 millones de yuan (+ 5% año tras año); En 2021, las ventas al por menor de artículos de higiene femenina en China ascendieron a 120100 millones de tabletas, lo que representa un aumento del 0,6% con respecto al año anterior. En 2021, el precio medio de un solo chip de artículos de higiene femenina en China fue de 0,79 Yuan / pieza, más del 3,6% en el mismo período del a ño pasado, y se espera que la industria de toallas sanitarias siga siendo impulsada por el aumento de los precios en el futuro. La escala de venta al por menor de toallas sanitarias tipo pantalón es de 3.500 millones de yuan (+ 35,9%) y CAGR 24,1% en 2016 – 2021. Se espera que CAGR 13,5% en 2021 – 2026.
2. Actualización mensual de los datos de la industria de enfermería individual. En mayo de 2022, las ventas de toallas sanitarias TaoBao de TMall + 3,45%, incluyendo las ventas de puntos libres + 26,3%; Las ventas de toallas sanitarias Jingdong fueron + 138,21% año tras año, de las cuales las ventas de puntos libres fueron + 50,59% año tras año. En mayo de 2022, las ventas de la marca de coco Jingdong reliable fueron de + 20,64% año tras año, mientras que las ventas de pañales de papel de TMall TaoBao fueron de – 26,48% año tras año.
Placa doméstica:
La situación epidémica puede acelerar la limpieza del lado de la oferta de la industria, establecer canales y barreras de productos paso a paso, liderar la integración de los recursos de la industria, mejorar la cuota de mercado. Creemos que las principales empresas han entrado en la etapa actual de dar pleno juego a las ventajas de escala y exprimir las marcas locales: ① canal: los principales recursos invertidos son suficientes, el diseño de todo el canal, la gestión fina, la capacidad de empoderamiento de los distribuidores supera con creces a los pares. Lado del producto: la industria de la competencia de un solo producto a la tendencia de la competencia de múltiples categorías e integración, la cadena de suministro de la empresa principal, la ventaja de la minería colectiva a gran escala gradualmente destacada.
La cuota de mercado de los principales hogares todavía tiene un mayor espacio para mejorar. Según nuestra estimación, la cuota de mercado de los armarios de cocina al por menor de Europa en 2020, Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) \ Mantenga una buena vista de la “demanda interna + 2C” como el principal hogar líder, la recomendación de la placa de software [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ] [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Oppein Home Group Inc(603833) \ ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ]]. Placa de exportación doméstica:
Después de la epidemia, la demanda se estabilizó o se estabilizó, prestando atención a los cambios en los tipos de cambio y las políticas comerciales. Las exportaciones de muebles de enero a abril de 22 años ascendieron a 22.830 millones de dólares de los EE.UU., más del 2,0% año tras año, de los cuales 6.047 millones de dólares de los EE.UU. Se exportaron en abril de un solo mes, menos del 3,0% año tras año, por lo que es necesario prestar atención a la diferenciación estructural de las categorías. La placa de exportación se ve afectada por el transporte marítimo, las materias primas, el tipo de cambio sigue estando bajo presión a corto plazo, la concentración a largo plazo del lado de la oferta favorece la mejora, la ventaja competitiva líder se fortalece aún más. Desde el punto de vista de la estructura de la oferta y la demanda: (1) el lado de la oferta: 21 en el primer semestre de los ingresos de las empresas exportadoras que cotizan en bolsa aumentaron significativamente, pero la presión de los beneficios, la segunda mitad todavía limitada por la escasez de capacidad de transporte marítimo, La presión de las materias primas y la presión de apreciación del RMB, la tasa de crecimiento de la industria de la Subdivisión de la placa de exportación disminuyó gradualmente, bajo la presión a largo plazo de la industria, no descartó la posibilidad de que parte de la capacidad de producción pequeña y mediana se aclarara, Demanda: 20 años de brote mundial, la demanda de bienes de consumo duraderos en el extranjero sigue aumentando, desde el segundo semestre de 21 años, junto con la mejora de la situación epidémica y otros efectos, la capacidad de producción en el extranjero se ha recuperado gradualmente, la demanda o tiende a aumentar constantemente. A largo plazo, (1) el nivel de la industria: la posición de China en la cadena de suministro mundial es estable, las industrias relacionadas están completas, (2) el nivel de la empresa: los principales exportadores domésticos tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, toman la iniciativa en la distribución de la capacidad de producción en el extranjero, la estabilidad de la producción y el suministro es fuerte, la ventaja competitiva en el mercado extranjero se fortalece aún más. Se recomienda prestar atención a los grifos domésticos de alta proporción de exportación [minhua Holdings], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) \ \ 35
Placa de embalaje:
Película de aluminio – plástico: en general, la demanda de película de aluminio – plástico está en un Estado de escasez, la demanda de película de aluminio – plástico es el núcleo de la fuerza motriz actual es el rápido crecimiento de los envíos de baterías de paquetes blandos, el aumento futuro o de los vehículos eléctricos de dos ruedas, baterías de almacenamiento de energía, baterías de estado sólido y otros campos. Según evtank y Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) \ En cuanto a la estructura de la competencia, las empresas japonesas monopolizan principalmente las películas de aluminio y plástico en todo el mundo, en las que la impresión japonesa (DNP) ocupa el 50% de la cuota de mercado mundial, y Showa Electric ocupa el 20% de la cuota de mercado. En la actualidad, la tecnología china de película de aluminio – plástico ha progresado, el rendimiento y la fiabilidad de los productos han mejorado, el sistema de suministro se ha ido perfeccionando gradualmente, y se ha formado un círculo virtuoso de retroalimentación aguas arriba y aguas abajo. Se recomienda que [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ], la lógica básica es la sustitución nacional, la razón esencial es el progreso tecnológico y la mejora gradual del sistema de suministro aguas arriba y aguas abajo, el precio medio de 21 años 16,4 Yuan / Ping, con un aumento de 0,9 Yuan / Ping; Entre ellos, 21h2, los ingresos de la película de aluminio – plástico ascendieron a 197 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,0%. El volumen de ventas fue de 11.711900 Yuan, un aumento del 12,0% en comparación con el mes anterior. El precio medio fue de 16,9 Yuan / Ping, con un aumento de 0,9 Yuan / Ping; La tasa neta de interés del negocio de la película de aluminio – plástico fue del 18,9%, con un aumento de 1,6 PCT. A principios de este a ño, zijiang New Materials entró en la cadena de suministro de baterías de cuchillas DMI, abrió la aplicación de materiales de baterías de litio de paquetes blandos chinos en baterías de litio cuadradas, 21h2 introdujo ATL y Byd Company Limited(002594) como inversores estratégicos de nuevos materiales zijiang. En la actualidad, la capacidad de diseño de la película de aluminio y plástico de la empresa es de 36,6 millones de Ping / A, la tasa de utilización de la capacidad es del 70,9% en 21 años, y se ha establecido una relación de cooperación estable con ATL, Byd Company Limited(002594) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) , y se recomienda continuamente.
Nueva placa de tabaco:
En China, hasta el 16 de junio, 21 empresas relacionadas con el tabaco electrónico habían obtenido licencias de producción, que abarcaban la producción de nicotina (nicotina), la producción de productos atomizados (aceite de tabaco) y productos electrónicos de tabaco (marcas). En términos cuantitativos, hay 4 empresas de nicotina, 13 empresas de aceite de tabaco y 4 empresas de productos / marcas de cigarrillos electrónicos. Entre ellos, Hubei henuo, Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233)
En el extranjero, el primer cigarrillo electrónico desechable fue aprobado a través de pmta y njoy Daily. El 11 de junio, la FDA aprobó el primer cigarrillo electrónico desechable njoy Daily, un antiguo Cigarrillo electrónico desechable que se vende principalmente en tiendas de conveniencia y gasolineras. Njoy Daily es un cigarrillo electrónico de baja potencia, es un dispositivo popular para principiantes, también se utiliza ampliamente como un dispositivo de reserva para usuarios experimentados de cigarrillos electrónicos. Pmta autoriza dos versiones de sabor a tabaco del producto: tabaco fuerte (sólo 4,5% de nicotina) y tabaco extra fuerte (sólo 6% de nicotina).
Placa de papel:
El precio de la pulpa de madera en mayo fue alto y amplio. El precio medio de la pulpa de coníferas fue de 7.261,3 Yuan / tonelada, 4,4% y 3,8% respectivamente. El precio medio de la pulpa de hoja ancha fue de 6.458,1 / T, 8,4% y 27,7% respectivamente. Las razones son las siguientes: 1) el mercado internacional de la pulpa sigue siendo afectado por el mantenimiento no planificado en la fase inicial, el transporte marítimo superpuesto está restringido, el tipo de cambio del RMB es más bajo, el precio de la pulpa aumenta; El precio de la placa externa es alto, el precio de la pulpa de apoyo es alto; Los futuros de China se enfrentan a un alto nivel de volatilidad del disco, el punto de vista de los precios de la pulpa de coníferas por el apoyo del disco, generalmente una oferta alta; Los fabricantes de papel doméstico aguas abajo publicaron continuamente cartas de aumento de precios este mes para apoyar el aumento de los precios de la pulpa.
Los precios del papel doméstico aumentaron en mayo debido a la presión de los costos. Desde principios de mayo, debido al aumento de los precios de las materias primas, como la pulpa de madera, la energía, el aumento de los costos logísticos y de transporte, las empresas de papel para la vida han publicado repetidamente cartas de aumento de precios, el papel para la vida en la región de Hebei aumentó de 900 a 1.000 Yuan / tonelada. Sin embargo, el crecimiento de la demanda del mercado es limitado, el nivel de aceptación de las fábricas aguas abajo para el papel de alto precio es limitado, la tasa de aumento de los precios de los productos finales de papel es más lenta. Se recomienda prestar atención a [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ] [ Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) ] [ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ] [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ] [ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) ].
Consejos de riesgo: las ventas de bienes raíces, la finalización no se espera; Riesgo al alza de los precios de las materias primas; Aumento de la competencia industrial; Sino – U.S. Trade Friction Risk, etc.
