Visión básica de la industria:
La semana pasada fue la 23ª semana de negociación de acciones a en 2022. El índice de Shanghai y Shenzhen 300 aumentó un 1,65%, mientras que el índice de Shanghai y Shenzhen 300 aumentó 20 y disminuyó 11 en 31 industrias. La tendencia general de la industria de las comunicaciones fue más fuerte que el mercado la semana pasada, con un aumento del 2,59%, ocupando el undécimo lugar en la industria de TMT y el primero en la industria. China ha estado comerciando 5G durante tres años. En general, el negocio de 5G ha comenzado a tomar forma, en el que el escenario embb se ha desarrollado mucho, y el negocio y el mercado del escenario MTC y ulllc todavía tienen espacio para mejorar y perfeccionar. La norma r17 mejora la capacidad básica y la tecnología clave, lo que hace que la tecnología y la función 5G maduren gradualmente. Con el fin de ampliar aún más los requisitos de la escena, r17 introdujo el apoyo estándar a los nuevos terminales ligeros (como sensores, dispositivos portátiles, etc.), completó el apoyo de 5G a las comunicaciones por satélite, as í como el trabajo estándar sobre la convergencia de la Internet de las cosas Nb – IOT / emtc y las comunicaciones por satélite para apoyar las aplicaciones de la Internet de las cosas en zonas remotas. La introducción y el despliegue de nuevas terminales y nuevas formas de comunicación proporcionan un apoyo más fuerte para el desarrollo de la industria vertical 5G y ayudan a los operadores y las empresas a fortalecer la Asociación en la aplicación de la industria 5G. Se sugiere que se preste atención a las nuevas oportunidades de transformación de la economía digital causadas por el desarrollo de la tecnología 5G.
Puntos de inversión:
Noticias de la industria de una semana: (1) Ministerio de Industria y tecnología de la información: el número de estaciones base 5G en China ha alcanzado los 1615000 usuarios de teléfonos móviles 5G más de 400 millones; Sasac: más del 70% de las empresas centrales han establecido una plataforma de Internet industrial de alto nivel; GSA: 794 organizaciones de todo el mundo están desplegando LTE / 5G, que sigue siendo la tecnología más popular; ¡Gran pluma! China Mobile invirtió 4.143 millones de dólares en la propiedad. Shengke Communication se conectará a la edición de creación de tecnología para analizar el patrón competitivo de los chips de conmutación Ethernet; China Telecom Corporation Limited(601728) vbras New Collection: Huawei, ZTE, Xinhua three finalists; China Telecom Corporation Limited(601728) \ Dell ‘oro publica el informe q1 sobre el mercado mundial de equipos de telecomunicaciones: ZTE tiene una cuota récord de casi el 12%; Lightcounting: los gastos de capital de Cloud afectan directamente a las perspectivas del mercado de módulos ópticos; Dell ‘oro comentó sobre el patrón de competencia del mercado de equipos de transmisión óptica: los fabricantes de top10 representan el 97%; Tongyu Communication Inc(002792) : la competencia en el mercado de módulos ópticos es feroz, 450 millones de fondos recaudados se invierten en proyectos de antenas.
Recomendaciones de inversión:
Creemos que a medio y largo plazo, la industria de las comunicaciones en la economía digital como línea principal de la industria de la Ciencia y la tecnología bajo la premisa general de que las oportunidades de mercado han sido mayores que los riesgos, muchas pistas de alta calidad destacan el valor de la inversión. Sugerimos que nos centremos en las siguientes pistas: (1) los fabricantes de TIC: en un entorno en el que los operadores chinos aumentan la inversión en la economía digital y el gasto mundial de capital, algunas de las principales empresas de la industria de los proveedores de equipos de comunicaciones tienen una mayor certeza de rendimiento. Al mismo tiempo, con el aumento de la tasa de localización de chips y la disminución de los precios de las materias primas, el margen de beneficio de las empresas también aumentará gradualmente. Cable de fibra óptica: con la racionalización del modo de licitación, se espera que el precio de la fibra óptica aumente constantemente en los próximos dos años. Al mismo tiempo, se espera que la tendencia a mejorar los fundamentos de la industria se mantenga debido al aumento de la descarga aguas abajo, el cálculo de los números este y oeste, la banda ancha Gigabit y el cable submarino de energía eólica. Módulo óptico: 2022q1 los fabricantes de módulos ópticos de dispositivos ópticos en el extranjero se están recuperando año tras año. Los fabricantes de módulos ópticos de China han ocupado la mitad del mundo en los últimos años, y la matriz de productos es suficiente. En la actualidad, el circuito óptico de silicio se ha trazado en profundidad, y Las oportunidades de adelantamiento de curvas se pueden obtener en el futuro. Módulo de Internet de las cosas: a medio y largo plazo, la industria del módulo de Internet de las cosas sigue siendo la principal fuerza impulsora de la alta tasa de crecimiento del número de conexiones de Internet de las cosas o el crecimiento explosivo, sigue siendo optimista sobre el crecimiento del rendimiento de las empresas del módulo de Internet de Las cosas en este año. Beidou: la prosperidad de la industria Beidou continuará en 2022. Beidou Military Market is in Beidou No. 2 to Beidou No. 3 Replacement period, related Market Space of 10 billion. En el mercado civil, se sugiere que se preste atención al aumento del mercado causado por Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , la conservación del agua inteligente, la red inteligente y la conducción inteligente.
Factores de riesgo:
El aumento de las fricciones comerciales, la construcción de 5G en China no está a la altura de las expectativas, la desaceleración del crecimiento mundial de la computación en nube y la fluctuación de los precios de las materias primas.
