Puntos de inversión
La semana pasada: el índice de la industria ligera aumentó. Entre 2022 / 6 / 13 y 2022 / 6 / 19, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 0,97%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó un 2,46%, el índice de fabricación de la industria ligera aumentó un 2,88%, ocupando el octavo lugar entre las 28 industrias shenwan; El índice de fabricación de la industria ligera aumentó y disminuyó de alto a bajo en la industria ligera doméstica (+ 4,37%), la fabricación de papel (+ 2,57%) y la impresión de envases (+ 1,62%). El 17 de junio, cinco departamentos, entre ellos el Ministerio de Industria y tecnología de la información, el Ministerio de recursos humanos y seguridad social, el Ministerio de medio ambiente ecológico, el Ministerio de Comercio y la administración estatal de supervisión y regulación del mercado, publicaron oficialmente las “Directrices para promover el desarrollo de alta calidad de La industria ligera”, que se espera promueva el desarrollo acelerado de la industria ligera. The relevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevrelevant subjesubjesubjesubjesubjesubjesubjesubje China Vanke Co.Ltd(000002) 6 holding, etc.
Muebles: los datos de ventas de bienes raíces mejoran significativamente en comparación con el ciclo, lo que indica que la industria se divide en alfa líder. En cuanto a los bienes raíces, 2022m5 ventas de viviendas se redujeron cada vez más, y se espera que las ventas de viviendas de seguimiento se reanuden gradualmente en el marco de la política de relajación inmobiliaria anterior. Las ventas de viviendas de 2022m5 fueron de – 36,6% (2022m4 fue de – 42,4%) y + 23,8% respectivamente. A juzgar por la semana, los datos de las transacciones en 30 ciudades grandes y medianas han mejorado considerablemente. 2022 / 6 / 11 – 2022 / 6 / 18, 30 ciudades grandes y medianas en el área de transacciones de viviendas comerciales + 34,2% y + 62%; Las ciudades de primera, segunda y tercera línea fueron + 42,7%, 55,5% y – 13,2%, respectivamente. La relación circunferencial fue de + 55,9%, 89,4% y + 12,6%, respectivamente. 2022m5 Furniture Society Zero – 12.2% (2022m4 – 14.0%). La sociedad de muebles cero continúa el rendimiento débil, pero el rendimiento de los pedidos mensuales líder es estable y la velocidad de reparación es más rápida que la industria. Bajo la perturbación de la situación epidémica, la tenacidad del líder es prominente, y la diferenciación de la industria se intensifica continuamente, la concentración de la industria se espera que aumente rápidamente. Con la relajación de la política inmobiliaria y el control gradual de la situación epidémica, se espera que la valoración de la placa del hogar siga siendo reparada. La mejora de la gestión recomendada y la aceleración de la venta al por menor en toda la estrategia [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ]; Abrir una tienda para acelerar la expansión de la marca independiente sin problemas [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ]; La consolidación continua de la posición de liderazgo de alta expansión [ Oppein Home Group Inc(603833) ]; Pionera en la reform a de la venta al por menor, la ruta del hogar es cada vez más clara [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]; Al mismo tiempo, se recomienda que la valoración se sitúe en la parte inferior de la función principal del sofá [minhua Holdings], se recomienda prestar atención a [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ].
Cigarrillos electrónicos: la producción y la concesión de licencias de marca, la normalización de la industria cada vez más optimista sobre las oportunidades de inversión a largo plazo. Esta semana, la administración estatal de monopolio del tabaco ha completado 21 solicitudes de licencias para fabricantes de cigarrillos electrónicos, a cuatro fabricantes de nicotina, 13 fabricantes de aerosoles de aceite de tabaco y cuatro fabricantes de marcas de cigarrillos electrónicos para expedir licencias. El capital privado entra en el eslabón central de la cadena de la industria del tabaco electrónico, lo que indica que los participantes clave de la industria del tabaco electrónico seguirán siendo el capital privado en el futuro, con la competencia orientada al mercado como la línea principal, la anticipación pesimista de la política en la fase inicial se aliviará continuamente. Reiteramos que la ventaja central del cigarrillo electrónico a medio y largo plazo en comparación con el cigarrillo tradicional radica en su propiedad de reducción de daños y conveniencia, la restricción del sabor sólo afectará al crecimiento a corto plazo de la industria, pero no afectará a la mejora de la permeabilidad a medio y largo plazo, y recomienda continuamente el valor de diseño a largo plazo de la cadena industrial del cigarrillo electrónico. Se recomienda la tecnología de atomización líder, se espera que el pequeño humo de una sola vez emita [Small Smoke International], se recomienda prestar atención a la marca y la ventaja de volumen de los clientes se espera que continúe [Fog Core Technology], China Extract nicotinicotine productenterprise [ Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) ], [ Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) ], [ Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) ], [ Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) 1 \ ], [ 0052565 \ ], [ Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) ],, [ Ningbo Kangqiang Electronics Co.Ltd(002119) 11 ; Xiamen Intretech Inc(002925) .
Fabricación de papel: a corto plazo, la oferta y la demanda de pulpa de madera todavía están apretando el precio de la pulpa o oscilando ligeramente hacia abajo, se recomienda continuamente [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]. Los precios de la pulpa de madera disminuyeron ligeramente esta semana (en comparación con – 96 Yuan / tonelada); El precio del papel de doble adhesivo sube ligeramente (semana a semana + 38 Yuan / tonelada), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Los precios del cartón y el papel ondulado se elevan en una banda estrecha (relación semanal + 16 Yuan / tonelada). A corto plazo, la oferta de pulpa de madera en el nuevo aplazamiento de la capacidad, abril – mayo de compras en el extranjero es pequeña, la demanda de reparación de temporada alta y otros factores siguen siendo estrechos, o de la conmoción cerebral de alta pequeña escala. Recomendación [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]: 1) la semana pasada se publicó una carta de aumento de 300 yuan para el papel cultural, con la temporada alta cerca del papel cultural tiene un cierto espacio para aumentar; El incidente del Cisne Negro ocurrió con frecuencia en el lado de suministro de la pulpa disuelta, el precio aumentó continuamente a 9.400 yuan / tonelada, alcanzó el máximo de la última década y se espera que sea más alto, y el lado de beneficio se espera que mejore paso a paso. El patrón de oferta y demanda recomendado a largo plazo es bueno, el aumento de los precios es suave, después de que el precio de la pulpa cae, el rendimiento es más flexible la pista de papel de base decorativo de alta gama, la sugerencia presta atención [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ], [ Xianhe Co.Ltd(603733) ]].
Consejos de riesgo: volatilidad de los precios de las materias primas, aumento de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, débil demanda descendente, etc.
