Puntos de inversión:
Rendimiento del mercado:
Esta semana, el índice de biología médica aumentó un 3,00 por ciento, superando a Shanghai y Shenzhen 300 en 1,35 por ciento, ocupando el séptimo lugar en 31 industrias. Desde principios de 2022 hasta la fecha, el índice médico ha disminuido un 18,26%, perdiendo 5,48 puntos porcentuales del índice Shanghai – Shenzhen 300, ocupando el 24º lugar en la industria shenwan. En la actualidad, la valoración de la placa biológica farmacéutica (PE – ttm) es de 25,5 veces, en un nivel histórico bajo, en comparación con Shanghai y Shenzhen 300 prima 113%. Desde la Sub – placa, los productos biológicos, los dispositivos médicos y los productos químicos y farmacéuticos aumentaron más esta semana, respectivamente, 7,30%, 4,26% y 3,09%. En cuanto a las acciones individuales, 303 (69,8%) aumentaron esta semana y 119 (27,4%) cayeron. Las cinco acciones principales fueron Sinocare Inc(300298) (24,1%), Autek China Inc(300595) (23,9%), Jiangsu Gdk Biological Technology Co.Ltd(688670) (23,5%), China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 1 (20,1%) y tyncon (18,7%).
Noticias de la industria:
El 13 de junio, la Oficina del seguro médico del Estado publicó el plan de trabajo para el ajuste del catálogo de medicamentos del seguro médico básico del Estado, el seguro de accidentes de trabajo y el seguro de maternidad en 2022 (proyecto de solicitud de opiniones) y otros documentos y solicitó opiniones públicas. Las negociaciones sobre el seguro médico se iniciarán en 2022 o en septiembre.
En comparación con el plan de ajuste del año pasado, el plan de este año modificará “medicamentos para el tratamiento de enfermedades respiratorias relacionadas con la neumonía covid – 19” a “medicamentos incluidos en la última versión del nuevo plan de diagnóstico y tratamiento de la neumonía por coronavirus”. Al mismo tiempo, este año se han añadido a la lista de medicamentos que fomentan la imitación o se ha alentado la investigación y el desarrollo de medicamentos para niños y medicamentos para el tratamiento de enfermedades raras, que no se limitan a los medicamentos comercializados después de 2017. Esto refleja la atención y el aliento del Estado al mercado de medicamentos para niños y enfermedades raras.
Además, este año la Oficina de salud también negocia por separado las normas de renovación de medicamentos y las normas de licitación de medicamentos no exclusivos. Las normas detalladas para la renegociación de los medicamentos negociados se publican y se clasifican en dos categorías principales, a saber, la renegociación sumaria y la renegociación. Los medicamentos cuyo gasto real no supere el 200% del valor estimado durante el período del acuerdo pueden renovarse fácilmente, y la relación entre el gasto real del Fondo del seguro médico y el valor estimado del impacto presupuestario del Fondo determina la proporción de ajuste de los criterios de pago. Se renegociarán los medicamentos para los que los gastos reales del Fondo durante el período de acuerdo superen el 200% de las estimaciones. En cuanto a los medicamentos no exclusivos que se incluirán en el catálogo de medicamentos, los criterios de pago del seguro médico se determinarán simultáneamente mediante licitación pública por primera vez.
Desde 2016, la negociación dinámica del catálogo del seguro médico se ha convertido en la forma más rápida de introducir nuevos medicamentos en el catálogo del seguro médico. Después de varios a ños de exploración, las normas de negociación actuales son más estandarizadas, razonables y transparentes, y la publicación de las normas de renovación y las normas de licitación de medicamentos no exclusivos ayudará a orientar aún más las expectativas razonables de ajuste de precios.
Recomendaciones de inversión:
Esta semana, el sector farmacéutico y biológico tuvo un buen desempeño, superando significativamente el índice del mercado. Con la mejora del efecto marginal macroscópico, el impulso de recuperación de la placa médica es obvio, y la popularidad se está reuniendo más, por lo que se sugiere que se intensifiquen los esfuerzos de asignación y se preste especial atención a la cadena de medicamentos innovadores y a la recuperación del consumo. Después de más de un a ño de ajuste de la placa de medicamentos innovadores, la presión de valoración de la placa ha sido plenamente liberada, los medicamentos innovadores como la dirección principal del desarrollo futuro de la industria farmacéutica y biológica, las perspectivas del mercado son amplias y claras, se recomienda prestar atención a la fuerte placa de medicamentos innovadores, la placa de externalización de R & D y las acciones relacionadas. Con la mejora de la situación epidémica, se espera que se libere gradualmente la demanda de consumo médico suprimida en el período anterior. La política nacional de apoyo a la gestión de la atención médica es clara. Se sugiere que se preste atención a las oportunidades de inversión de la cadena de la industria oftalmológica, los servicios médicos, las cadenas de farmacias, las vacunas de segunda categoría, los productos sanguíneos, la medicina tradicional china de marca y otros sectores conexos.
Consejos de riesgo: riesgo de política, riesgo de rendimiento, riesgo de evento.
