Punto de vista básico
La División de la economía de semiconductores continúa, el mercado de la electrónica de consumo de la temporada alta es asintótico. La semana pasada, el índice compuesto de Shanghai aumentó 0,97 por ciento, la electrónica 0,72 por ciento, el sector de la electrónica aumentó 3,68 por ciento y los semiconductores cayeron 0,62 por ciento. Creemos que, sobre la base del efecto de alta base causado por el aumento de la cantidad y el precio de la industria de semiconductores 3q20 a 3q21, la tasa de crecimiento de la industria se ha reducido continuamente desde 4q21. De acuerdo con los datos de SIA, la tasa de crecimiento mensual de las ventas de almacenamiento, Optoelectrónica y micro – componentes se ha vuelto negativa año tras año desde febrero. Al mismo tiempo, la placa de electrónica de consumo en la temporada alta de preparación de 3q después de la epidemia superpuesta de la demanda de seguimiento de pedidos, teniendo en cuenta el calentamiento de las ventas finales durante 618, se espera que los fundamentos de la industria 3q22 mejoren significativamente, y seguir recomendando la “cadena de frutas” y todavía en la fase de “cambio cuantitativo causa cambio cualitativo” VR / AR, pantalla plegable, cadena de la industria de la gloria.
Apple lidera la lista de ventas de teléfonos móviles Jingdong en el 618 Festival de compras. Se recomienda prestar atención al valor de configuración de la cadena de frutas. Apple lanzó una fuerte campaña de promoción este a ño en el 618 Shopping Festival, con el iPhone 13 de la tienda insignia oficial de TMall Apple Store a 4.849 yuanes a mano, y un cupón de 1.001 yuanes para el iPhone 13 de la tienda insignia de productos de Apple JD. Impulsado por 618 promociones, el iPhone 13 encabezó la lista de ventas de teléfonos JD (5.23 – 6.18), con 4.000 – 6.000 Iphones 13 y 12 entre los dos primeros; El iPhone 13 pro y el iPhone 13 pro Max están entre los dos primeros en el segmento de precio de más de 6.000 Yuan. Teniendo en cuenta la compleja situación epidémica actual y el entorno político internacional, la cadena de la industria de Apple sigue recomendando que el Grupo de usuarios tenga un menor riesgo de disminución del poder adquisitivo y se beneficie del ciclo de intercambio de usuarios de alta gama de Huawei.
Deyi negó los rumores de una caída de precios después de que el gasto global en equipos de obleas alcanzara un máximo histórico en 22 a ños. Semi espera que el gasto global en equipos de obleas frontales alcance los 109000 millones de dólares de los EE.UU. (yoy 20%) en 22 años, se espera que se estabilice en 23 años, después de que la capacidad mundial de obleas crezca un 7% en 21 años, se espera que aumente un 8% y un 6% en 22 – 23 años, y alcance los 29 millones de piezas al mes en 23 años. Además, deyi dijo la semana pasada: los precios de los productos de la empresa no han sido reportados como una “caída del 80 por ciento”, creemos que los rumores de la caída de precios o los comerciantes no autorizados relacionados con deyi, pero también refleja en cierta medida la situación de la falta de núcleo de la industria para aliviar, algunos escenarios de mercado de la tendencia débil, confirmando nuestra conclusión anterior sobre el seguimiento de los datos mensuales de ventas mundiales de semiconductores, mercado diferenciado, optimista sobre el desarrollo de clientes, Los nuevos productos importados tienen un mayor potencial en el grifo de semiconductores de plataforma, se recomienda Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , etc.
Las empresas de automóviles aceleran la transformación de la electrificación y siguen impulsando la demanda de semiconductores de automóviles. A principios de junio, SAIC General Motors Buick lanzó su primer SUV de potencia pura basado en la Plataforma de vehículos eléctricos ottenen, y el primer modelo de lujo Cadillac lyriq Sharp Song basado en la plataforma comenzó a reservar al mismo tiempo. La empresa anunció que invertiría más de 50 mil millones de yuan para acelerar la transformación de “Tres modernizaciones” de automóviles hace 25 años. Además, Ferrari anunció que lanzará su primer coche eléctrico puro en 25 años, y Renault Corea del Sur espera lanzar un coche eléctrico en 26 años. La transformación de la electrificación a medio y largo plazo de la fábrica de máquinas principales seguirá inyectando energía para el desarrollo de semiconductores de potencia y otros enlaces incrementales. Se sugiere que se preste atención a HUAHONG Semiconductor, líder de la industria de semiconductores de potencia y fabricante de semiconductores de potencia con liberación de capacidad.
5, el precio del panel de junio todavía está bajo presión, la reducción de la producción líder se espera que ayude a estabilizar los precios. Según omdia, los precios de los paneles de 32 / 43 / 55 / 65 pulgadas cayeron un 10,5% / 6,0% / 9,5% / 13,5% en mayo, respectivamente, y se espera que la Organización siga bajando un 5,9% / 4,8% / 3,2% / 9,5% en junio. Según witsview, el precio medio del panel de tv LCD 1q22 se ha acercado o está por debajo del costo en efectivo, y el precio del panel de tv LCD de 32 y 55 pulgadas es inferior al costo en efectivo del 4,0% y el 5,1%, respectivamente. En el contexto de la continua disminución de los precios de los paneles, de acuerdo con la tecnología LOTU, algunas grandes fábricas de paneles decidieron reducir la cantidad de vidrio de base a partir de junio, de las cuales Beijing Oriental, Huaxing Optoelectrónica, huike reducirá la producción en un 25%, 20%, 20%, respectivamente; Según trendforce, la capacidad total de los paneles de Televisión LCD 3q22 se reducirá en un 12% en comparación con la capacidad prevista. Bajo el catalizador de la reducción de la producción, se espera que el precio del panel se detenga y se estabilice.
Cartera clave
Electrónica de consumo: Sanlux Co.Ltd(002224) 1 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) \ \ Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) \ Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088)
Semiconductores: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) \ Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sai Microelectronics Inc(300456)
Equipo y materiales: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126)
Piezas pasivas: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente a la demanda aguas abajo; El desarrollo industrial no está a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia industrial
