Asunto:
La Oficina Nacional de correos publicó los últimos datos de mayo para la industria de mensajería. En mayo, el volumen de Negocios de las empresas nacionales de servicios de mensajería alcanzó los 9.240 millones de unidades, lo que representa un aumento del 0,2% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de explotación ascendieron a 87.220 millones de yuan, lo que representa un aumento del 0,9% con respecto al a ño anterior.
Las empresas que cotizan en bolsa publicaron los datos de funcionamiento de mayo. En mayo, el volumen de Negocios de la logística de transporte rápido aumentó un 4,4% año tras año y el precio unitario aumentó un 3,6% año tras año. Yunda Holding Co.Ltd(002120) El volumen de negocios disminuyó un 7,9 Yto Express Group Co.Ltd(600233) El volumen de negocios aumentó un 5,8% Sto Express Co.Ltd(002468) El volumen de negocios aumentó un 8,1% año tras
El punto de vista del transporte de Guoxin: 1) el crecimiento del volumen de Negocios de la industria Express en mayo fue dañado, la tasa de crecimiento fue de + 0,2%, principalmente debido a la aplicación del bloqueo y la prevención de la epidemia en Shanghai como representante de la operación Express causó un impacto negativo, pero la Situación nacional de prevención y control de la epidemia comenzó a mejorar gradualmente en mayo, la operación de la industria Express también comenzó a acelerar la recuperación, por lo que el crecimiento del volumen de Negocios de la industria en mayo se convirtió en positivo (abril fue el mayor impacto de la epidemia, una disminución del 11,9% año tras año). En el contexto de la regulación y el control, la guerra de precios de la industria de la mensajería ha mantenido una tendencia moderada, pero en mayo debido a la epidemia que condujo al aumento de los costos de funcionamiento de la mensajería, el precio de un solo billete de la industria también se mantuvo en un nivel más alto, una disminución del 4,9% en comparación con el a ño anterior, la disminución se mantuvo baja. Se benefició de la mejora gradual de la prevención y el control de la situación epidémica en todo el país y de la recuperación acelerada de la gestión de la entrega urgente, los datos de gestión de la empresa Express en mayo también se repararon en gran medida, el volumen de negocios logístico de la empresa Express aumentó un 4,4% año tras año en mayo de shunfeng, y el negocio de la entrega urgente de tiempo también se corrigió año tras año; El volumen de Negocios de yunda, Yuantong y shentong en mayo fue de – 7,9%, 5,8% y + 8,1%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior. Debido a la situación epidémica del parque logístico de yunda en Taiyuan, Shanxi en abril y la red de Changyang en Beijing en mayo, la Tasa de recuperación del volumen de negocios fue menor que la de otros colegas. Debido a la situación epidémica, el costo de funcionamiento de la entrega urgente aumentó significativamente en comparación con el mismo per íodo del año pasado, con + 23,3%, + 23,2% y + 23,2%, respectivamente. Sugerencias de inversión: el impacto de la epidemia es una sola vez, y la demanda de entrega urgente a corto plazo es más inhibida que desaparecida, creemos que la demanda de entrega urgente se espera que se recupere después del final de la epidemia. La ciudad de Shanghái abrió el 1 de junio, entró en la fase de reanudación de la producción, la prevención y el control de la epidemia de Beijing el 3 de junio también se convirtió en la fase de limpieza dinámica, la logística nacional Express se aceleró para volver a la normalidad, 3 – 5 de junio Festival de botes Dragón vacaciones durante la recolección nacional de paquetes Express alrededor de 940 millones, con un aumento del 17% en comparación con el mismo período del Festival de Botes Dragón del año pasado. Bajo la suposición de que el alcance y la duración de la epidemia son controlables en todo el país este año, se espera que los beneficios de un solo billete de Tongda se recuperen obviamente y que los beneficios aumenten rápidamente. Para shunfeng, la capacidad general de la empresa será suficiente para satisfacer las necesidades de desarrollo empresarial a largo plazo en el futuro, esperamos que los gastos de capital de la empresa disminuyan significativamente en 2022, la utilización de los activos mejorará, la empresa seguirá disfrutando de los beneficios de optimización de costos de cuatro redes y operaciones de refinamiento, el rendimiento de 2022 se espera lograr una reparación sustancial. Continuar recomendando Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) Y S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Comentario:
Volumen de Negocios de la industria: la situación de la prevención y el control de epidemias en todo el país es buena, el volumen de negocios se repara según lo previsto en mayo
En el contexto de la epidemia de 2020, la tendencia de la prosperidad del comercio electrónico de entrega urgente, el crecimiento de la industria de entrega urgente en el primer semestre de 2021 sigue siendo brillante, pero en el segundo semestre de 2021, junto con la debilidad del consumo del comercio electrónico, el crecimiento de la industria de entrega urgente también comenzó a disminuir gradualmente. Por último, en 2021, el volumen de Negocios de la industria de mensajería alcanzó un crecimiento del 30%, de los cuales el crecimiento del cuarto trimestre se ha reducido al 15,8%. En enero – febrero de 2022, la tasa de crecimiento se recuperó, pero debido a la epidemia nacional a mediados y finales de marzo, la epidemia causó un impacto negativo en el consumo en línea y la gestión de la entrega urgente. Debido a la mejora gradual de la situación de prevención y control de la epidemia nacional en mayo, vimos que el volumen de ventas al por menor en línea de productos físicos en China aumentó de nuevo a + 5,7% (abril de – 5,2%), el volumen de Negocios de la industria de la entrega urgente también se volvió positivo (abril de – 11,9%).
Precio de la industria: la situación epidémica conduce a un aumento significativo del precio unitario de la industria a corto plazo
En el contexto de la regulación y el control, la guerra de precios de la industria de mensajería ha mantenido una tendencia moderada. Debido a que el aumento de los precios en la zona de Yiwu el a ño pasado fue mayor, la diferencia de precios entre Yiwu y otras áreas clave representadas por chaoshan se formó este año. Recientemente, la diferencia de precios entre las diferentes áreas fue ajustada por la industria, lo que condujo a una corrección de los precios en Yiwu, que pertenece al ajuste estructural de los precios. La competencia de precios en la industria sigue siendo racional. En mayo, debido a los efectos de la epidemia, la eficiencia operativa de la entrega urgente disminuyó, los costos operativos aumentaron, los precios de un solo billete de la industria también se mantuvieron en un nivel más alto, una disminución del 4,9% en comparación con el a ño anterior, la disminución se mantuvo en un nivel bajo. En mayo, el índice de la industria cr8 fue de 84,6 puntos porcentuales, un aumento de 0,1 puntos porcentuales.
Observaciones sobre los datos de funcionamiento de la empresa Express en mayo
S.F.Holding Co.Ltd(002352) : en mayo, S.F.Holding Co.Ltd(002352) Se benefició de la situación nacional de prevención y control de epidemias y de la recuperación gradual de la operación de mensajería, shunfeng en mayo el volumen de Negocios de Logística de transporte rápido de la empresa fue positivo año tras año, el negocio de mensajería de tiempo también se ha convertido en positivo año tras año.
Yunda Holding Co.Ltd(002120) : el volumen de negocios disminuyó un 7,9% en mayo y el precio de un billete aumentó un 23,3% en mayo. Debido a la situación epidémica del parque logístico de yunda en Taiyuan, Shanxi, en abril y la red Changyang en Beijing en mayo, el volumen de negocios se recuperó a un ritmo más lento que otros colegas. Debido a la situación epidémica, el costo de funcionamiento de la entrega urgente aumentó, el precio de un solo billete de la empresa aumentó significativamente, año tras año + 23,3%.
Yto Express Group Co.Ltd(600233) : el volumen de negocios aumentó un 5,8% en mayo y el precio de un billete aumentó un 23,2% en mayo. Se benefició de la situación nacional de prevención y control de epidemias y de la recuperación gradual de las operaciones de mensajería, el volumen de Negocios de Yuantong se ha convertido en positivo año tras año; Debido a la situación epidémica, el costo de funcionamiento de la entrega urgente aumentó, el precio de un solo billete de la empresa aumentó significativamente, año tras año + 23,2%.
Sto Express Co.Ltd(002468) : el volumen de negocios aumentó un 8,1% en mayo y el precio de un billete aumentó un 23,2% en mayo. Se benefició de la mejora de la situación de la prevención y el control de la epidemia en todo el país y de la reanudación gradual de las operaciones de mensajería, el volumen de Negocios de shentong se convirtió en positivo año tras año; Debido a la situación epidémica, el costo de funcionamiento de la entrega urgente aumentó, el precio de un solo billete de la empresa aumentó significativamente, año tras año + 23,2%.
Recomendaciones de inversión:
El impacto de la epidemia es una sola vez, y la demanda de entrega urgente a corto plazo es más inhibida que desaparecida, creemos que después del final de esta ronda de brotes, la demanda de entrega urgente se espera que se recupere. Desde el 1 de junio, la ciudad de Shanghái se abrió y entró en la fase de reanudación de la producción. El 3 de junio, la prevención y el control de la epidemia de Beijing también se convirtió en la fase de limpieza dinámica. La situación de la prevención y el control de la epidemia en todo el país siguió mejorando. La logística Express también se está acelerando para volver a la normalidad. Durante las vacaciones del Festival del barco dragón del 3 al 5 de junio, el país recibió alrededor de 940 millones de paquetes de entrega rápida, un aumento del 17% en comparación con el mismo período del Festival del barco dragón del año pasado. Bajo la suposición de que el alcance y la duración de la epidemia son controlables en todo el país este año, se espera que los beneficios de un solo billete de Tongda se recuperen obviamente y que los beneficios aumenten rápidamente. Para shunfeng, la capacidad general de la empresa será suficiente para satisfacer las necesidades de desarrollo empresarial a largo plazo en el futuro, esperamos que los gastos de capital de la empresa disminuyan significativamente en 2022, la utilización de los activos mejorará, la empresa seguirá disfrutando de los beneficios de optimización de costos de cuatro redes y operaciones de refinamiento, el rendimiento de 2022 se espera lograr una reparación sustancial. Continuar recomendando Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) Y S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Consejos de riesgo:
El desarrollo de la epidemia es incierto, la demanda de comercio electrónico es inferior a la expectativa, la competencia de la industria se intensifica.
