Huarong Securities Co., Ltd.
Sobre
Yuan Dao Communications Co., Ltd., que cotiza en el GEM
Carta de recomendación para la inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(No. 8, Financial Street, Xicheng District, Beijing)
Declaración
Huarong Securities Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada "Huarong securities" o "Sponsorship Institution") acepta el encargo de yuandao Communications Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada "yuandao Communication", "emisor" o "Company"), actúa como patrocinador de su oferta pública inicial de acciones y cotiza en el GEM (en lo sucesivo denominada "esta oferta" o "esta oferta de valores"). Qiao junwen actuó como representante patrocinador de esta publicación. La institución patrocinadora y el representante patrocinador de esta emisión han adoptado las medidas administrativas para el registro de la oferta pública inicial de GEM (para su aplicación experimental) (en lo sucesivo denominadas "las medidas administrativas para el registro") de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China (en lo sucesivo denominado "el Derecho de sociedades"), la Ley de valores de la República Popular China (en lo sucesivo denominada "la Ley de valores"), Las normas para la cotización de las acciones del GEM de la bolsa de Shenzhen (revisadas en diciembre de 2020) (en lo sucesivo denominadas "las normas para la cotización de las acciones") y otras leyes y reglamentos pertinentes, as í como las normas de la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominadas "La Comisión Reguladora de valores de China") y la bolsa de valores de Shenzhen, son honestos, honestos y fieles, diligentes y concienzudamente responsables, y emiten esta recomendación de cotización en estricta conformidad con las normas comerciales establecidas de conformidad con la ley y las normas de autorregulación de la industria. Garantizar la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos.
A menos que se especifique otra cosa en la presente recomendación, los términos o abreviaturas pertinentes tendrán el mismo significado que en el folleto de oferta pública inicial de yuandao Communications Co., Ltd.
Catálogo
Declaración... 1 catálogo... Sección 1 Información básica del emisor... Perfil del emisor... 3. Situación de la actividad principal Tecnología básica y nivel de I + D 4. Principales datos e indicadores operacionales y financieros 4. Principales riesgos del emisor Sección 2 Resumen de esta publicación... Sección 3 recomendación de la institución patrocinadora a la emisión y cotización de valores... 16 I. Situación del personal de proyectos de la organización patrocinadora 16 2. Intereses y principales transacciones comerciales entre la institución patrocinadora y sus partes vinculadas, el emisor y sus partes vinculadas... 16 3. Cuestiones prometidas por la institución patrocinadora de conformidad con las disposiciones pertinentes 17 IV. Procedimientos de auditoría interna y opiniones básicas de la institución patrocinadora sobre la emisión y cotización de valores... Nota de la institución patrocinadora de que el emisor ha cumplido los procedimientos de adopción de decisiones necesarios en relación con la emisión y cotización de valores
... Opiniones de la institución patrocinadora sobre la verificación del cumplimiento por el emisor de las condiciones de cotización establecidas en las normas para la cotización de acciones
... 21 7. Disposiciones específicas para la supervisión continua del emisor después de la cotización de valores por parte de la institución patrocinadora... Recomendación de la institución patrocinadora sobre la emisión y cotización de valores... 25
Sección I Información básica del emisor
Perfil del emisor
Yuandao Communications Co., Ltd.
Wintao Communications Co., Ltd.
Capital social 91.180800 Yuan
Li Jin, representante legal
Fecha de establecimiento: 12 de septiembre de 2008
Fecha de establecimiento: 9 de junio de 2015
Residence 10 / F, South Tower, High and New Talent Building, no. 567, dongrong Street, North District, Urumqi Hi - Tech Industrial Development Zone (New Urban Area), Xinjiang
Código postal 830011
Código unificado de crédito social 911 Meter Instruments Co.Ltd(301006) 79916292b
Tel 0311 - 67365929
Fax 0311 - 67365929
URL www.wintaotel. Com. Cn.
Correo electrónico [email protected].
Department of Relationship Management, Ministry of Information Disclosure and Investors Securities
Director Cao yalei
Operaciones principales
Los emisores son las principales empresas de servicios de tecnología de la comunicación de China, principalmente para China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) \ \ El área de servicio del emisor abarca 30 provincias (regiones autónomas y municipios directamente dependientes del Gobierno central) en Xinjiang, Heilongjiang, Chongqing, Hebei y Beijing. Después de muchos años de desarrollo, la distribución regional de los emisores en las regiones occidental, nororiental y septentrional se está perfeccionando día a día, y la proporción de los ingresos regionales mencionados en el período que abarca el informe supera el 80%. Con el apoyo de la política de "desarrollo occidental en la nueva era" y "aldea digital", el potencial del mercado regional de servicios del emisor es enorme. Al final del período sobre el que se informa, el emisor había mantenido un total de 52.900 Torres, 123500 estaciones físicas, 336800 kilómetros de líneas de transmisión y 3.872400 hogares y líneas de clientes de grupo, que abarcaban un gran número de zonas montañosas, desérticas, forestales, de alta altitud y fronterizas. Los servicios de tecnología de la comunicación prestados por el emisor garantizan eficazmente la seguridad de la red nacional de comunicaciones y proporcionan empleo y capacitación a nivel local. Tecnología básica y nivel de I + D
Desde su creación, el emisor ha participado en servicios de tecnología de la comunicación, principalmente en el mantenimiento de la red de comunicaciones, y la tecnología básica se centra principalmente en el mantenimiento de la red de comunicaciones. El emisor ha desarrollado un sistema integrado de gestión de operaciones mediante la integración de Internet, el análisis de datos y otros servicios de tecnología de la comunicación. Sobre la base de este sistema integrado de gestión de operaciones, la gestión y el control razonables de las operaciones de los empleados, el funcionamiento de los vehículos y otros vínculos comerciales básicos en el proceso de servicio han mejorado el modelo tradicional de servicios de tecnología de la comunicación.
El emisor es la empresa que adoptó el método de gestión y control de la información antes en la industria, la tecnología básica se obtiene mediante la innovación original de la columna vertebral tecnológica y la investigación y el desarrollo independientes, y el nivel de investigación y desarrollo ocupa el primer lugar en la industria. Principales datos e indicadores operacionales y financieros
De conformidad con el informe de auditoría (xyzh / 2022bjaa20028) emitido por xinyonghe, los principales datos financieros e indicadores financieros del emisor durante el período que abarca el informe son los siguientes:
Proyecto 2021 - 12 - 312020 - 12 - 312019 - 12 - 31
Total de activos (10.000 yuan) 152587,55 115781,18 80.066,03
Participación de los accionistas en la sociedad matriz (10.000 yuan) 65.672,41 55.002,79 45.759,91
Relación activo - pasivo (empresa matriz) (%) 56,97 52,19 43,24
Proyecto 20212020 2019
Ingresos de explotación (10.000 yuan) 162450,83 122472,50 75.327,79
Beneficio neto (10.000 yuan) 10.669,62 8.766,87 6.226,80
Beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz (10.000 yuan) 10.669,62 8.766,87 6.226,80
Beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes (9.784,41 8.260,64 6.023,39 Yuan)
Ganancias básicas por acción (Yuan) 1,17 0,97 0,82
Ganancias diluidas por acción (Yuan) 1,17 0,97 0,82
Rendimiento medio ponderado de los activos netos (%) 17,68 17,40 19,07
Corrientes netas de efectivo procedentes de actividades operacionales (10.000 yuan): 9.192,16 9.793,79 6.382,82
Dividendos en efectivo (10.000 yuan)
Inversión en I + D como porcentaje de los ingresos de explotación (%) 3,90 3,76 3,35
Principales riesgos del emisor (ⅰ) riesgos industriales y Políticos
1. El riesgo de una mayor competencia industrial
El emisor es la principal empresa nacional de servicios integrados de tecnología de la comunicación.
En los últimos años, la industria china de servicios de tecnología de la comunicación ha formado un patrón de competencia diversificado y orientado al mercado, con un gran número de empresas, tanto de las grandes empresas estatales nacidas de los operadores, como de los equipos de servicios establecidos por los fabricantes de equipos de comunicaciones, y un gran número de empresas privadas de servicios de tecnología de la comunicación de terceros. En los últimos años, con la aplicación de la política de "compras centralizadas" de los operadores de telecomunicaciones y la mejora de la calidad del servicio, las empresas de servicios de tecnología de la comunicación a gran escala han estado ocupando constantemente el mercado y las pequeñas y medianas empresas se han integrado. Además, la competencia entre los operadores de telecomunicaciones aguas abajo de la industria es cada vez más feroz, "reducir el costo y aumentar la eficiencia", al mismo tiempo, mejorar continuamente las normas de calidad de los servicios de tecnología de la comunicación, lo que da lugar a una disminución del nivel de beneficios de la industria en Algunas regiones. Todos estos factores conducen a una mayor competencia en el mercado de la industria.
Con el fin de hacer frente a la competencia del mercado, los emisores se han centrado en la expansión de las operaciones en las regiones occidentales y nororientales, que tienen un gran potencial de mercado, debido a la complejidad del terreno, el clima cambiante y las operaciones de campo. Sin embargo, si el emisor no puede mejorar eficazmente su propia fuerza competitiva para hacer frente a la tendencia de la industria y a los cambios en el entorno del mercado, o no puede consolidar su posición de ventaja competitiva en la tendencia a aumentar la concentración de la industria, puede producirse la pérdida de clientes, la disminución de la cuota de mercado, la disminución de la tasa bruta de interés, etc., lo que tendrá un efecto negativo en la rentabilidad.
2. Riesgo de neumonía por Coronavirus
Desde principios de 2020, China y el mundo se han enfrentado a un nuevo brote de neumonía por coronavirus a gran escala (covid - 19), la propagación de la epidemia y las medidas de prevención y control han tenido un gran impacto en la macroeconomía China, la producción y la vida de la población, as í como en El negocio del emisor, pero la epidemia de covid - 19 no ha tenido un impacto negativo significativo en el rendimiento y la capacidad de gestión sostenible de las principales áreas de negocio del emisor, como el norte de China, Hebei y Heilongjiang. Los detalles son los siguientes:
En primer lugar, el Servicio de mantenimiento y optimización de la red de comunicaciones no se ve afectado, y algunas áreas tienen un gran crecimiento. El Servicio de mantenimiento de la red de comunicaciones es el negocio principal del emisor. Durante el período de prevención y control de la epidemia de covid - 19, los operadores tienen mayores requisitos para la estabilidad y fluidez de la red de comunicaciones. El emisor también invierte sus esfuerzos en la apertura de la Estación base de emergencia y la Garantía de la comunicación de emergencia al tiempo que garantiza el mantenimiento diario. Por lo tanto, el mantenimiento y la optimización de la red de comunicaciones regionales no se ven gravemente afectados. En Xinjiang, Beijing y Heilongjiang, el negocio de mantenimiento de la paz se mantuvo estable y aumentó ligeramente. Los ingresos de explotación de Hebei aumentaron considerablemente en 2020 debido a los nuevos servicios de recogida de pasajeros en Shijiazhuang y Tangshan.
En segundo lugar, aunque el negocio de la construcción de redes de comunicación se vio muy afectado durante la prevención y el control de la epidemia, pero la prevención y el control de la epidemia después de la construcción se ha intensificado, básicamente para mantener la estabilidad durante todo el año. Los operadores de comunicaciones llevan a cabo la gestión presupuestaria anual, las principales operaciones de construcción de redes de comunicaciones regionales se ven afectadas por el control del tráfico y las medidas de aislamiento, lo que da lugar a demoras parciales, tras la finalización de la prevención y el control de la epidemia, la intensificación de la construcción, el impacto anual limitado. Xinjiang debido a la recidiva de la epidemia de covid - 19 en julio de 2020, las medidas de prevención y control son más estrictas, el negocio de construcción de redes de comunicación se ve muy afectado por la epidemia, los ingresos disminuyen ligeramente en 2020; El negocio de construcción de redes de comunicación en Beijing y Hebei es estable y ha aumentado ligeramente.
En tercer lugar, la vacuna China covid - 19 comenzó a aplicarse en 2021, y la situación epidémica se ha prevenido y controlado eficazmente, lo que no se espera que tenga un impacto significativo en el rendimiento de las principales áreas de negocio y la capacidad de gestión sostenible del emisor.
Sin embargo, si la duración de la epidemia covid - 19 es más larga y la epidemia se repite repetidamente, lo que conduce a la recesión macroeconómica y a la disminución de los gastos de capital de los operadores de telecomunicaciones, la reducción de las adquisiciones de servicios de tecnología de la comunicación y la desaceleración de la expansión espacial de La industria; O causa que el emisor vuelva a operar en la zona de control de viajes, control de tráfico y otras circunstancias, de modo que el personal técnico no pueda salir a trabajar, reduciendo así la cantidad de mano de obra emitida, tiene un impacto negativo significativo en el rendimiento operativo.
3. Riesgos de cambio de las políticas fiscales preferenciales
El emisor fue identificado como una empresa de alta tecnología en 2012 y pasó la revisión de la empresa de alta tecnología en noviembre de 2015, agosto de 2018 y septiembre de 2021, con una validez de tres a ños. De conformidad con la Ley del impuesto sobre la renta de las empresas de la República Popular China y otras disposiciones pertinentes, durante el período que abarca el informe, los emisores disfrutan de un impuesto sobre la renta preferencial para las empresas de alta tecnología, reducido al 15% del impuesto sobre la renta de las empresas. Además, los emisores también disfrutan de una política fiscal preferencial de deducción de los gastos de I + D.
Si el futuro emisor no puede seguir examinando la calificación de las empresas de alta tecnología, si el Estado cambia la política fiscal preferencial para las empresas de alta tecnología, o si el emisor no cumple plenamente las condiciones para la Declaración de exención fiscal durante el período de exención fiscal, el emisor no podrá disfrutar de la exención fiscal en El año correspondiente.
