Esta semana, el índice de materiales de construcción y construcción perdió Shanghai y Shenzhen 300. El índice de materiales de construcción y construcción aumentó 0,8% / – 1,0% esta semana, respectivamente, y perdió 0,9 / 2,7 puntos porcentuales en el índice Shanghai – Shenzhen 300. Creemos que las principales razones por las que la placa no ha logrado un rendimiento excesivo son: 1) el sentimiento general del mercado ha mejorado, la preferencia por el riesgo ha aumentado; 2) los fundamentos inmobiliarios siguen siendo débiles, y algunos precios de las materias primas siguen siendo altos, lo que hace que el mercado tenga cierta preocupación por los beneficios de la placa.
El crecimiento de la inversión en infraestructura se ha recuperado y la disminución de la propiedad sigue aumentando. La Oficina de Estadística publicó los principales datos económicos de mayo. De enero a mayo de 2022, la inversión nacional en activos fijos aumentó un 6,2% año tras año, en la que la inversión en infraestructura se benefició de la emisión de bonos especiales, la situación de los fondos mejoró, la tasa de crecimiento aumentó en comparación con abril, la tasa de crecimiento de la inversión acumulada aumentó un 6,7% en enero a mayo, la tasa de crecimiento aumentó un 0,2% en comparación con enero a abril, y se estimó que la tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura en un solo mes en mayo fue de alrededor del 7,2%. De acuerdo con los datos del Ministerio de recursos hídricos, de enero a mayo, la inversión en infraestructura de conservación del agua se completó en 310800 millones de yuan, año tras año + 54%, la demanda es más fuerte, la inversión realizada en 606100 millones de yuan, año tras año + 34,5%, lo que refleja que la reserva general del proyecto sigue siendo adecuada. En la construcción de infraestructura tradicional, la inversión en carreteras es un buen dominio de Subdivisión, por el control de la epidemia, la inversión de enero a mayo disminuyó un 0,3% año tras año, lo que confirma la situación de los pedidos de las empresas centrales. Además, la tasa de crecimiento acumulativo de la inversión ferroviaria aumentó en un 4% a – 3,0% en comparación con el per íodo anterior. Teniendo en cuenta la referencia a la emisión de bonos para acelerar la inversión ferroviaria a finales de mayo, creemos que todavía hay margen para aumentar la tasa de crecimiento de la inversión ferroviaria 2022h2.
La demanda de bienes raíces sigue mostrando una tendencia a la baja de inercia en mayo, la disminución acumulada de enero a abril ha aumentado. De enero a mayo de 2022, la inversión en desarrollo inmobiliario disminuyó un 4,0% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, con una disminución de 1,3 puntos porcentuales en comparación con enero a abril, lo que representa una disminución del 7,8% en un solo mes en mayo, una disminución acumulativa de 30,6 / 15,3 / 23,6% en la zona de Inicio / terminación / ventas, y un aumento de 4,3 / 3,4 / 2,7 puntos porcentuales en comparación con enero a abril, lo que se confirma en los datos de ventas de bienes raíces de las 100 principales empresas de Kerry. Los fundamentos se encuentran todavía en la etapa de sondeo y la recuperación todavía necesita tiempo.
Seguir centrándose en tres líneas principales: materiales de construcción de consumo, construcción +, crecimiento constante.
Consumo de materiales de construcción. Creemos que la placa de materiales de construcción de consumo entra en el área de configuración, la valoración de la empresa líder en cada área de Subdivisión se ha ajustado completamente, el relé del extremo C y el extremo B pequeño es la gran potencia del extremo B, el siguiente catalizador es el arranque de la demanda y la cabeza de La curva de precios aguas arriba, se recomienda principalmente Skshu Paint Co.Ltd(603737) \ 00271 Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 00372 \ Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) \ , etc., Si los materiales de construcción se consumen después de la puesta en marcha después del consumo, etc.prestar más atención a las placas de vidrio terminadas;
“Building +” Plate: a Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) \ B recomendado Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) \ C La industria siderúrgica se beneficia de la ampliación del acceso al negocio bipv;
Crecimiento constante. En primer lugar, se espera que el nivel de envío de la empresa se recupere rápidamente después de que se restablezcan las necesidades de construcción de la industria de la construcción y se ponga en funcionamiento la base del Sur de China. Además, el negocio de nuevos materiales de la empresa aumenta año tras año, abriendo aún más el espacio de crecimiento a largo plazo y el espacio de valoración. En segundo lugar, se recomienda Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) \ Además, las industrias de crecimiento constante se han beneficiado de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Group Limited(601390) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) .
Indicación del riesgo
La demanda es menor de lo esperado, el costo es mayor de lo esperado, el riesgo sistémico.
