Revisión del mercado
Esta semana (2022 / 6 / 13 – 2022 / 6 / 17) El índice de maquinaria SW aumentó un 2,23%, ocupando el 12º lugar entre las 31 clasificaciones de la industria de primer nivel de shenwan; El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 1,65% en el mismo per íodo. Desde principios de año, el índice de maquinaria y equipo SW ha disminuido un 19,18%, ocupando el 26% de las 31 clasificaciones industriales de primer nivel de shenwan. El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 12,78% en el mismo per íodo.
Punto de vista básico
Se espera que la demanda de Maquinaria General se repare en junio y que la demanda aumente en el segundo semestre del año. En mayo, la producción de la industria china fue de – 13,7% año tras año. De enero a mayo, las máquinas herramienta de corte de metales de China acumularon – 8,7% año tras año, la demanda de maquinaria general debido a la inercia del impacto de la situación epidémica temprana siguió disminuyendo. En mayo, el valor añadido de la industria por encima de la escala nacional disminuyó un 2,9% en abril y un + 0,7% en comparación con el mismo período del año anterior. En comparación con el 5,61%; El índice de gerentes de compras manufactureras fue del 49,6%, un aumento del 2,2% con respecto al mes anterior, y la economía se recuperó. Esperamos que la demanda suprimida debido a la epidemia se recupere en junio, incluyendo herramientas CNC, carretillas elevadoras, máquinas herramienta y otros productos típicos de Maquinaria General se espera que las ventas se recuperen. La demanda general de maquinaria de uso general se ha debilitado trimestralmente desde el segundo trimestre del año pasado, especialmente en el segundo trimestre de este año debido a la aceleración de la disminución de la epidemia. En nuestra opinión, se prevé que la disminución de la maquinaria General concluya en el segundo semestre de este año, marcando el comienzo de un punto de inflexión ascendente. Se sugiere que se preste especial atención a la dirección de localización de la herramienta NC. La situación epidémica de este año ha dado lugar a una oferta relativamente tensa y a un aumento de los costos de las marcas importadas, lo que ha ampliado la relación calidad – precio de las marcas nacionales. Este año, las principales empresas nacionales de herramientas de corte Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 Creemos que, en el caso de una demanda relativamente resiliente, se espera que la producción y las ventas de marcas nacionales no tengan miedo de las fluctuaciones de la industria, “principalmente yo”, lograr un crecimiento constante del rendimiento, as í como la mejora de la cuota de mercado.
El equipo de servicios de petróleo sigue manteniendo un alto nivel de aire. A partir de los datos actuales de alta frecuencia en el extranjero, el número de plataformas activas de perforación de petróleo crudo y gas natural y el número de equipos activos de fracturación en los Estados Unidos también han seguido aumentando. Al 17 de junio, el número de plataformas de petróleo y gas de los Estados Unidos había aumentado a 740, un 57,45% con respecto al a ño anterior, según Baker Hughes. Según Wind, al 10 de junio había 283 equipos activos de fracturación en los Estados Unidos, lo que representa un aumento del 23,04% con respecto al a ño anterior, lo que refleja el auge de la industria petrolera y de servicios.
En mayo, la demanda de excavadoras disminuyó año tras año y la cuota de exportación siguió aumentando. Según el PMI de mayo publicado por la Oficina de Estadística, el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción disminuyó en 0,5 PCT y la expansión de la industria de la construcción disminuyó en cierta medida. Mientras tanto, el índice de nuevos pedidos de la industria de la construcción fue del 46,4%, un aumento de 1,1 PCT. En mayo, las ventas de excavadoras en China disminuyeron un 16,1 PCT en comparación con abril, lo que representa una disminución significativa. Los principales proyectos de ingeniería comenzaron a avanzar lentamente, se espera que la demanda de excavadoras alcance el Fondo para recuperarse, se espera que la disminución interanual en junio se reduzca aún más, en julio comenzó a ser positiva, la industria apareció “después de la alta” situación. En el extranjero, las exportaciones de excavadoras han mantenido un alto crecimiento en los últimos a ños, las exportaciones de mayo alcanzaron el 40,95% de las ventas totales de este mes, un aumento de 6,30 PCT. Las empresas chinas siguen aumentando la distribución de las exportaciones debido a la fuerte demanda en los mercados extranjeros y a la escasez de oferta en el extranjero.
Propuestas de inversión
Se sugiere que se preste especial atención a Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) .
Indicación del riesgo
Riesgo de cambio macroeconómico; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Política y expansión de la producción menos de lo esperado.
