Carta de consulta sobre la reestructuración de Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) \
Respuesta a las observaciones de verificación sobre cuestiones relacionadas con la evaluación de activos
Shenzhen Stock Exchange Listed Company Management Department No. 1:
De acuerdo con los requisitos de verificación de la Carta de consulta sobre la reorganización de Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) \ \
Los detalles se presentan a continuación:
Pregunta 1:
El informe de evaluación de activos (No. Vsgqd0389, en lo sucesivo denominado "el informe de evaluación") emitido por China Union International Assessment Consulting Co., Ltd. Muestra que el método de la base de activos y el método de los ingresos se utilizan respectivamente para evaluar el valor de todas las acciones de los accionistas en la Fecha de referencia de la evaluación, y el resultado de la evaluación del método de los ingresos se toma como conclusión final de la evaluación. Tomando como fecha de referencia el 31 de diciembre de 2021, el valor de la evaluación del patrimonio neto total de los accionistas del Grupo de construcción con arreglo al método de los ingresos es de 1.0790578 millones de yuan, el valor añadido de la evaluación es de 7.865500 Yuan, la tasa de valor añadido es de 268,32%, el valor de la evaluación del patrimonio neto total de los accionistas del Grupo de construcción con arreglo al método de la base de activos es de 7.2912485 millones de yuan y la tasa de valor añadido es de 148,73%.
En el método de la base de activos, la tasa de aumento de los activos intangibles, los activos no corrientes y las inversiones de capital a largo plazo en el objeto de la transacción es de 2.138,02%, 55,67% y 71,58%, respectivamente. Por favor, describa el valor contable, la tasa de valor a ñadido, el resultado de la evaluación de los principales activos que tienen un gran impacto en los resultados de la evaluación, el principal proceso de cálculo y la base de la evaluación de los activos pertinentes, la razón principal y la racionalidad de la mayor apreciación de algunos activos.
Por favor, describa las principales hipótesis de evaluación, el proceso de evaluación, los parámetros clave de evaluación y los resultados de la evaluación del método de ingresos del objeto de la transacción, y explique las razones y la racionalidad de la diferencia con el método de la base de activos, y las principales razones de la mayor tasa de valor añadido de la evaluación del objeto de la transacción, y dé consejos especiales de riesgo.
Se invita a los asesores financieros independientes y a los órganos de evaluación a que verifiquen y formulen observaciones.
Respuesta:
En el método de la base de activos, la tasa de aumento de los activos intangibles, los activos no corrientes y las inversiones de capital a largo plazo en el objeto de la transacción es de 2.138,02%, 55,67% y 71,58%, respectivamente. Por favor, describa el valor contable, la tasa de valor a ñadido, el resultado de la evaluación de los principales activos que tienen un gran impacto en los resultados de la evaluación, el principal proceso de cálculo y la base de la evaluación de los activos pertinentes, la razón principal y la racionalidad de la mayor apreciación de algunos activos.
1. Valor contable, tasa de valor añadido y resultado de la evaluación
La evaluación basada en activos se lleva a cabo sobre la base de los informes de la empresa matriz del Grupo de construcción, y el análisis de los resultados de la evaluación de activos del Grupo de construcción es el siguiente:
Unidad: 10.000 yuan
Tasa de aumento o disminución del valor contable
Tema d = C / a × 100 a B C = B - a%
1 activos corrientes 159078569159078569, -
2 activos no corrientes 783107,591219092,16 43598457 55,67
De las cuales: cuentas por cobrar a largo plazo 770,34 770,34, -
4 Inversión de capital a largo plazo 593876,72 1.018984,62 425107,90 71,58
5 inversión en otros instrumentos de renta variable 7 384,28 7 438,33 54,05 0,73
6 activos fijos 782,88 864,32 81,44 10,40
7 obras en construcción 164,76 164,76 -
8 activos intangibles 502,39 11.243,59 10.741,20 2.138,02
9 Gastos no amortizados a largo plazo 423,94 423,94, -
10 activo por impuestos diferidos 471468471468 - -
Otros activos no corrientes 1744875917448759 –
12 total de bienes 2.373893,28 2.809877,85 43598457 18,37
Como se indica en el cuadro anterior, el valor añadido de los activos proviene principalmente de los activos no corrientes, de los cuales el 97,51% proviene del valor añadido de las inversiones de capital a largo plazo de los subordinados, el 2,46% del valor añadido proviene del valor añadido de los activos intangibles y el 0,03% restante de La inversión en otros instrumentos de capital y activos fijos. La inversión de capital a largo plazo y el valor añadido de los activos intangibles son los siguientes:
El valor añadido de la inversión de capital a largo plazo proviene principalmente de la evaluación individual de las 12 principales filiales de inversión de capital a largo plazo.
La composición es la siguiente:
Número de serie nombre de la entidad invertida valor contable directo real (10.000 yuan valor de evaluación (10.000 yuan de aumento de la tasa de valor añadido por deterioro del valor% de la proporción de inversión) (10.000 yuan)
Guangdong Foundation Engineering Group has 100.00% 3171224113900158218792 259.17 Co., Ltd.
Guangdong Industrial Equipment Installation 100.00% 232463294625627137930 307.06 Co., Ltd.
Guangdong Water Conservancy AND HYDROPOWER Third Engineering 100.00% 8654060149767886322728 73.06 Cheng Bureau Co., Ltd.
Guangdong Huatong Construction Group Co., Ltd 44.516% 201132461817514170427 207.35
Guangdong Province Construction Engineering Machinery Construction 100.00% 548356891375613653992 66.64 Engineering Co., Ltd.
Guangdong yuantian Engineering Co., Ltd. 100,00% 3312125 65 299,50 32 178,25 97,15 Division
Guangdong First Construction project has 100.00% 493196273600752428113 49.23 Co., Ltd.
Guangdong Construction Machinery Factory Co., Ltd. 100,00% 934,3024066882313258247591 Company
Guangdong Construction Engineering Construction Co., Ltd. 60.00% 28298418850621602079 566.14
Guangdong Guangjian Design Group has 100.00% 161884531099831491138 92.11 Co., Ltd.
Guangdong Province Fourth construction project has 100.00% 309627242707251174452 37.93 Co., Ltd.
Guangdong Province Second Construction project has 100.00% 420219652089471006751 23.96 Limited Company
Total de inversiones de capital a largo plazo en las principales filiales mencionadas 391826,22 819201,08 427374,85 109,07
Inversión total a largo plazo 593876,72 1.018984,62 425107,90 71,58
El valor añadido de la evaluación de los activos intangibles se deriva principalmente de los activos intangibles no contables (derechos de patente y derechos de autor de programas informáticos);
El valor añadido de la evaluación del derecho de marca es el siguiente:
Nombre y contenido de los activos intangibles
Software para uso propio 502,39 557,17 54,77 10,90
Nombre de dominio - 0,17 0,17 -
Patentes y derechos de autor de programas informáticos
Marcas - 345993345993 -
Total 502,39 11.243,59 10.741,19 2.138,02
2. El proceso de cálculo y la base de los activos con mayor valor añadido en el método de la base de activos
Pensamiento y proceso de cálculo de la inversión de capital a largo plazo
Cálculo de la inversión de capital a largo plazo
Esta vez, las principales filiales de cartera se evalúan una por una utilizando el método de la base de activos. El método de la base de activos se refiere al método basado en el balance de la fecha de referencia de la evaluación de la entidad evaluada, que utiliza métodos de evaluación razonables para evaluar el valor de los activos y pasivos dentro y fuera del balance, uno por uno, y luego agrega el valor de la empresa. En la evaluación de las inversiones de capital a largo plazo, los principios de evaluación, los métodos de evaluación y el proceso de evaluación de los activos y pasivos deben ser coherentes, y deben adoptarse las mismas normas y normas para reflejar razonablemente el valor de los activos de cada entidad invertida. En el método de la base de activos, las ideas y métodos de evaluación de los principales activos son los siguientes:
Los activos monetarios se valoran en función de la cantidad de dinero legalmente mantenida por la empresa en la fecha de referencia.
Las cuentas por cobrar se calcularán sobre la base del importe total de las cuentas por cobrar menos la pérdida estimada de riesgo evaluada.
El valor de evaluación de las materias primas se determina sobre la base del precio de compra estimado del mismo lote de existencias de uso y calidad equivalentes en el mercado en la fecha de referencia de la evaluación, y el valor de evaluación de las existencias vendidas al extranjero se determina sobre la base del precio normal de fábrica sin impuestos como Los ingresos de venta previsibles, deduciendo el costo de producción, el costo de venta, los impuestos, etc. que requieren insumos adicionales y los beneficios razonables correspondientes; El inventario de ingeniería, considerando que el proyecto de inventario en construcción es la inversión de ingeniería que está en construcción pero no ha llegado a la liquidación, su período de construcción es corto, el costo del capital y el cambio de precio no es grande, en la premisa de confirmar la racionalidad del presupuesto del proyecto, sobre la base de la verificación general de la cuenta de inventario de la empresa, el valor contable después de la verificación se toma como valor de evaluación.
Para la inversión de capital a largo plazo, el valor de mercado del 100% de las acciones de la empresa invertida se evaluará mediante el método de la base de activos para la unidad de inversión de capital a largo plazo con control real o control, y el valor de evaluación de la inversión de capital se calculará sobre la base de la proporción de la contribución real de la unidad evaluada. Sí.
