La perturbación de la situación epidémica a corto plazo no cambia la tendencia de crecimiento a largo plazo de la industria, junto con el avance de la reanudación de la producción y la introducción intensiva de políticas locales de promoción del consumo, se espera que la demanda se recupere de la parte inferior. En la actualidad, las expectativas pesimistas se liberan plenamente y se espera que la demanda mejore marginalmente en el segundo semestre del año, lo que dará lugar a la rehabilitación de la industria.
Puntos clave para apoyar la calificación
Se espera que la demanda alcance su nivel más bajo. Desde principios de este a ño, el precio de las acciones de la industria electrónica se ha vuelto más amplio, la valoración actual de la industria se ha reducido a un nivel histórico bajo, hasta el 13 de junio, la industria electrónica SW pe (ttm) actual 27 veces, la valoración de la placa de semiconductores en la Sub – placa es 44 veces, la placa electrónica de consumo 23 veces, la placa de componentes pasivos 31 veces, la placa de superficie, la placa LED 9 veces, 41 veces, respectivamente. Las valoraciones de la industria y los subsectores son históricamente bajas y reflejan expectativas pesimistas. Con la introducción intensiva de políticas de promoción del consumo a nivel nacional y local, se espera que la demanda se recupere de la parte inferior.
La diferenciación de la prosperidad de los semiconductores, la sustitución nacional sigue siendo un motor importante del crecimiento del rendimiento de las placas. Desde 2022, la industria de semiconductores en su conjunto ha continuado la tendencia de la Alta prosperidad, pero el grado de prosperidad de los segmentos del mercado se ha diferenciado, la oferta de los mercados de gama alta, como el automóvil, la industria de control industrial, etc., sigue siendo tensa, y la demanda de algunos mercados de electrónica de consumo de gama baja es débil. Mirando hacia el futuro, el impacto a corto plazo de la epidemia se está desvaneciendo, junto con la promoción de muchas políticas de consumo relacionadas con el aterrizaje de automóviles, automóviles y otros mercados finales se espera que se reanuden, superponiendo la tendencia general de los vehículos inteligentes y eléctricos, el mercado de automóviles se espera que se convierta En un importante motor de crecimiento de semiconductores. Por otra parte, debido a la influencia del entorno comercial internacional, el impacto de la situación epidémica en la logística y la escasez de chips de automóviles, la demanda de localización de chips de los fabricantes descendentes es urgente. Todo ello contribuirá al desarrollo de la industria china de semiconductores. En el aspecto de la inversión, la propuesta se centra en las siguientes dimensiones: tener la competencia básica, la pista de alto crecimiento, la sustitución de los beneficiarios nacionales, y el aspecto objetivo de la propuesta se centra en: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , HUAHONG Semiconductor (Hong Kong stock), Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) \ , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ , Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) \ Sg Micro Corp(300661) , 00049 Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) nanocore Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc.
Se espera que el pesimismo de la electrónica de consumo se libere y que la parte inferior de la placa se caliente. Debido a la inflación en el extranjero, el conflicto ruso – ucraniano y la epidemia China, la demanda de smartphones ha seguido siendo débil desde 2022, con varios fabricantes recortando los pedidos. Desde el punto de vista de la industria y el mercado, las expectativas de los envíos de smartphones han disminuido. Con el control de la epidemia, la reanudación de la producción y la promoción de políticas intensivas de consumo, se espera que la demanda de productos como la electrónica de consumo se recupere. En el contexto actual de la plena liberación de las expectativas pesimistas, la mejora marginal de la demand a de la placa electrónica de consumo dará lugar a la rehabilitación de la industria, la inversión, se recomienda prestar atención a: Goertek Inc(002241) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) , Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) , Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , Arcsoft Corporation Limited(688088) \ , etc.
Propuestas de inversión
La propuesta de semiconductores se centra en las siguientes dimensiones: tener la competencia básica, la pista de alta velocidad de crecimiento, la sustitución de los países beneficiarios, y el aspecto objetivo de la propuesta se centra en: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ \ \ \ \ \ \ Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) nanocore Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc. Las recomendaciones de la cadena de la industria electrónica de consumo se refieren a: Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) , Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) \ , shunyu Optical (Hong Kong stock), Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , Arcsoft Corporation Limited(688088) , etc.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Disminución de la prosperidad de la industria de semiconductores; La electrificación y la intelectualización del automóvil no son tan buenas como se esperaba; El desarrollo de xR no está a la altura de las expectativas.
