La Alta elasticidad y la sobrevaloración de la industria de fabricación fotovoltaica y la industria de equipos fotovoltaicos se derivan en gran medida de la remodelación del valor de muchas innovaciones tecnológicas disruptivas en el proceso de reducción de costos y aumento de la eficiencia. Las formas de progreso tecnológico se dividen en innovación subversiva e innovación continua. Cuando la tecnología de células fotovoltaicas cambia de P a n, la tecnología de células fotovoltaicas se desvía obviamente. Por otra parte, la tecnología subversiva representada por hjt tiene muchas ventajas en el rendimiento, pero la línea de producción, la tecnología y la era de PERC no están interrelacionadas. En la actualidad, la tecnología hjt y topcon ha entrado en la fase de enfrentamiento real en el extremo de fabricación de la batería, que es superior o inferior, el sonido del mercado no está de acuerdo. Creemos que el camino de la industrialización de topcon como tecnología continua de PERC es lógico, y la certeza a corto plazo ya ha aparecido. A medio y largo plazo, la tecnología de baterías hjt se espera que se destaque en muchas tecnologías de chips de baterías en el futuro y se convierta en la tecnología principal de la industria en un cierto período de tiempo.
Como tecnología subversiva, hjt todavía tiene algunos obstáculos en el camino de la industrialización. Desde el punto de vista técnico: ① el proceso básico de preparación de la batería hjt ha cambiado sustancialmente, y para los fabricantes de baterías existentes, la capacidad acumulada de la última generación de tecnología se convertirá en la “carga” de la transformación tecnológica; La disposición de los fabricantes de baterías en posición en la nueva dirección de la tecnología y la espera de que el mercado hjt madure necesitan un cierto tiempo para precipitarse; Algunos de los principales investigadores de la era PERC de los fabricantes de baterías corren el riesgo de ser marginados en la era hjt. Desde el punto de vista del costo: calculamos que el costo de producción de una sola vatio de la batería hjt (basada en el chip de silicio M6) en 2022 será 0,1 Yuan superior al de la batería PERC convencional. Para los principales fabricantes de baterías, la producción a gran escala no es económica. Estos factores conducen a que los principales fabricantes de chips de baterías no se expandan a gran escala en el mercado hjt.
La tecnología de baterías hjt tiene un futuro en muchas de las tecnologías de chips de baterías destacadas en la “Maza asesina”. Rendimiento: ① en comparación con otras rutas de tecnología de chips de células, tiene una mayor eficiencia de conversión fotoeléctrica, reduce el costo eléctrico de Nivelación (lcoe) y hace que los futuros módulos hjt sean más aceptables en el sistema de generación de energía fotovoltaica; Como tecnología a nivel de plataforma, la fusión con la tecnología de células perovskitas de próxima generación hace que las células apiladas sean más suaves, rompiendo el campo de las células solares de silicio cristalino. Reducir el costo: ① la batería hjt apoya la tendencia de desarrollo de la oblea de silicio, y se espera que reduzca considerablemente el costo de la oblea de silicio de mayor costo en el futuro, y que golpee directamente el punto de dolor de la industria de la oblea de silicio; La industrialización de la tecnología de “cobre recubierto de plata” y la reducción de costos de los equipos también pueden reducir en cierta medida el costo de producción de un solo vatio de baterías hjt. Se espera que la batería hjt se convierta en una tecnología de chip rentable en el futuro.
Sugerencia de inversión: el enlace del equipo es una buena pista de inversión para toda la cadena de la industria fotovoltaica. El equipo está por delante de la madurez del producto de la batería, la prosperidad de la industria se acerca, el equipo primero. En cuanto a los equipos de baterías, se sugiere que se preste atención a las empresas que tienen una fuerte capacidad para hacer frente a la transformación industrial y una clara ventaja competitiva global: (1) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) : los proveedores representativos de equipos de toda la línea hjt, de acuerdo con nuestra información estadística sobre licitaciones públicas y licitaciones ganadoras, de acuerdo con el cálculo de la escala, desde 2021, la cuota de mercado de los equipos básicos hjt de la empresa supera el 70%, la iteración continua de los equipos, la ventaja inicial es obvia. Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) : el líder del equipo central de la batería en la era PERC, la disposición de la ruta multi – técnica se ajusta a las características de desarrollo de la industria en la actualidad, y el equipo exclusivo de la política topcon se espera que obtenga una mayor cuota de mercado en el campo de la tecnología de Subdivisión en el futuro. Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) : aprovechando la tecnología subversiva de hjt, el proceso de microcristalina se desarrolla sin problemas mediante la introducción de equipos de componentes en el circuito de equipos de baterías de alto valor y la comprensión de la ventana de certificación de equipos en la fase inicial de la industrialización de hjt. Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) \ : Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) : la empresa líder en soluciones integradas de láser y automatización en China, se espera que sea la primera en beneficiarse de la aplicación a gran escala de la tecnología dopante de boro láser topcon.
Consejos de riesgo: la industrialización y la reducción de costos de hjt no están a la altura de las expectativas; Hjt no es la tecnología final de la Célula fotovoltaica que se desvía o pasa por alto por otras tecnologías de la célula; La capacidad instalada aguas abajo es inferior a la prevista; La distribución de la tecnología trae consigo la distribución del valor industrial; La iteración técnica es demasiado rápida para que las empresas de equipos en el lugar respondan mal.
