Puntos de inversión:
Revisión del mercado: en mayo de 2022, la placa de biología médica (shenwan) aumentó un 3,62%, 28 en 28 industrias de primer nivel de shenwan, dispositivos médicos (shenwan) aumentó un 2,31%, en 6 Sub – industrias de segundo nivel de shenwan en el quinto lugar. A partir del 1 de junio de 2022, el valor medio de PE de la placa de dispositivos médicos era 17,28 veces, lo que representaba un descuento del 26,44% con respecto a la valoración media de la industria farmacéutica y biológica de shenwan, y una prima del 58,07% y el 28,01% con respecto a Shanghai y Shenzhen 300 y todas las acciones a.
Los nuevos casos de covid – 19 en todo el mundo siguen disminuyendo y se debe seguir de cerca el nuevo subtipo de omicron. Al 1 de junio, el número de nuevos casos de covid – 19 en el extranjero había disminuido continuamente, entre ellos en Europa, el Mediterráneo y el sudeste asiático, pero en América (+ 9%) y el Mediterráneo Occidental (+ 1%) el número de nuevos casos había aumentado. La situación epidémica en China se ha estabilizado gradualmente y ha mejorado en general. Shanghai, Jilin y otros lugares han llegado a su fin, la epidemia de Beijing ha sido el punto de inflexión; Nuevo subtipo Ba de omicron. 4, ba. 5 y Ba. 2.12.1 la prevalencia mundial ha aumentado, lo que ha dado lugar a un aumento continuo del número de nuevos casos en Sudáfrica y los Estados Unidos. La nueva cepa puede tener una mayor transmisión, una mayor capacidad de escape inmune, puede escapar de la infección anterior por el virus covid – 19 o la vacunación con la vacuna covid – 19 proporcionada por la protección inmune, todavía necesita ser vigilada de cerca.
La expansión continua de la superficie de la colección de instrumentos debe considerarse racionalmente. En el futuro, la adquisición de instrumentos con volumen se normalizará, institucionalizará y acelerará la expansión de la superficie, pero la adquisición de instrumentos muestra una tendencia a reducir los precios, las normas de licitación tienden a ser flexibles y se inclinan hacia las necesidades clínicas. Creemos que algunos fabricantes con una fuerte capacidad de innovación y un mejor patrón de competencia de productos pueden entrar rápidamente en el hospital principal a través de la recolección colectiva para lograr un rápido crecimiento del rendimiento.
La epidemia China está bajo control y se centra en la recuperación de la demanda de atención médica, que ha sido suprimida anteriormente. Al mismo tiempo, debido a la limitación de la oferta y el tratamiento médico, la demanda de terminales médicas disminuyó durante el período de cierre y control, la restricción de la consulta médica se levantó después de que la epidemia se levantó, y los productos se recuperaron en el hospital. Creemos que la cantidad de operaciones hospitalarias (como La operación programada que se retrasó debido a la epidemia) se espera que comience a recuperarse. La parte médica de consumo fuera del hospital (prevención y control de la miopía, tratamiento de desensibilización, etc.) también se mantendrá caliente.
Sugerencias de inversión: en el contexto de la minería intensiva continua, la capacidad de innovación en I + D de la empresa y el correspondiente patrón de competencia de productos son cada vez más importantes; La situación epidémica en China se estabilizó, el suministro de equipo médico se reanudó después de la reanudación del trabajo y el parto, y se esperaba que el volumen de diagnóstico y tratamiento fuera del hospital se recuperara después de que se levantaran las restricciones epidémicas. En cuanto a las necesidades hospitalarias, valoramos a los fabricantes de plataformas de investigación y desarrollo de dispositivos médicos con capacidad de innovación independiente relacionada con las actividades de diagnóstico y tratamiento opcionales, como Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Apt Medical Inc(688617) , etc. En cuanto a la demanda fuera del hospital, en el contexto del aumento de la conciencia nacional de la salud y el aumento continuo de los ingresos per cápita, nos preocupamos por la recuperación de la demanda de productos de consumo después de la epidemia, y sugerimos que nos centremos en las empresas innovadoras que se benefician de la recolección centralizada y la sustitución nacional de instrumentos oftalmológicos, y en el líder de la terapia de desensibilización con un mejor patrón competitivo de productos. En el lado aguas arriba de la cadena industrial, nos gustaría beneficiarnos de la Alta prosperidad aguas abajo y de las empresas nacionales de desarrollo alternativo de reactivos de Ciencias de la vida Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105)
Consejos de riesgo: cambios en la política de prevención de epidemias, cambios en la política de recolección centralizada, recuperación de la demanda de atención médica menos de lo esperado.
