Puntos de inversión
Los atributos estratégicos aparecen gradualmente, el suministro de roca fosfática sigue siendo estrecho: las reservas mundiales de roca fosfática son de aproximadamente 71.000 millones de toneladas, Marruecos, China, Egipto ocupan los tres primeros lugares, las reservas de recursos representan el 70,4%, el 4,5%, el 3,9%, respectivamente. China aporta alrededor del 40% de la producción mundial con sólo el 4,5% de sus reservas, y la relación entre la producción y el almacenamiento es muy inferior a la media mundial. Algunos países con reservas relativamente ricas de mineral de fósforo comenzaron a importar mineral de fósforo para proteger sus recursos nacionales. El Estado y las provincias han promulgado sucesivamente políticas para regular la industria de la roca fosfática, aumentar el umbral de acceso, acelerar la eliminación de las pequeñas y medianas minas de fosfato, al mismo tiempo, la futura capacidad de producción adicional limitada, se espera que la oferta de roca fosfática siga siendo limitada.
La dilución de la roca fosfática se acelera, y los minerales de alto grado son cada vez más escasos: después de muchos años de desarrollo de la minería rica y la eliminación de la pobreza, el grado de roca fosfática en China ha disminuido gradualmente, y el grado de mineral seleccionado en algunos concentradores ha disminuido de alrededor del 24% a cerca del 20%. Al mismo tiempo, la nueva demand a de energía plantea una mayor demanda de calidad de la roca fosfática, la prima de la roca fosfática de alto grado se amplía gradualmente, hasta el 10 de junio, la prima de la roca fosfática de 30% de grado en Mabian, Sichuan, en comparación con la roca fosfática de 25% de grado ha alcanzado 240 Yuan / tonelada, antes de que la diferencia de precios se mantenga durante mucho tiempo alrededor de 100 yuan / tonelada, lo que refleja la escasez de mineral de alto grado. Las empresas químicas de fósforo con alto grado de mineral de fósforo y tecnología avanzada de procesamiento de minerales se beneficiarán de una prima de mineral de alto grado.
Crecimiento constante de la demanda de fertilizantes: a largo plazo, en el contexto de la inflación mundial, los altos precios de los cultivos, impulsando la voluntad de los agricultores de cultivar, la usga predice que la soja, el maíz y el arroz en todo el mundo se plantarán a lo largo del año en comparación con + 1,8%, + 1,8% y + 2,6%, respectivamente, la IFA espera que la demanda de fertilizantes fosfatados CAGR se mantenga en el 1,8% para 2026. A corto plazo, debido al conflicto ruso – ucraniano, el problema de la seguridad alimentaria ha aumentado a un nuevo nivel, algunos países utilizan subsidios financieros para garantizar el suministro de fertilizantes y estimular la demanda de fertilizantes. Mientras tanto, el conflicto ruso – ucraniano afecta a Rusia, Marruecos y otros países en la oferta de fertilizantes fosfatados, la demanda en el extranjero a China y otros principales países exportadores de fertilizantes fosfatados, impulsará aún más la demanda de roca fosfática China.
Aumento de la demanda de nuevas fuentes de energía: la producción de baterías de fosfato de hierro – litio alcanzó 81 GWh en enero – abril de 2022, con una tasa de penetración del 62,5% anual del + 283,1%. El almacenamiento de energía es de gran importancia para suavizar la producción de nueva energía y reducir el desperdicio de viento y luz. En la actualidad, algunas provincias y ciudades han adoptado medidas para exigir que la relación de reserva de nuevos proyectos de generación de energía no sea inferior al 5% – 25%. Como la corriente principal de las baterías de almacenamiento de energía, las baterías de fosfato férrico de litio tendrán una buena oportunidad de desarrollo. Se prevé que la demanda de nuevas fuentes de energía para la producción de roca fosfática en 2022 – 2024 será de 234, 357 y 5,23 millones de toneladas, respectivamente.
Sugerencia de inversión: la cadena industrial de la Empresa Química del fósforo de la cabeza está completa, el grado de autosuficiencia de los recursos es alto, se beneficia plenamente de la cadena de la industria química del fósforo de la prosperidad alta. Al mismo tiempo, la producción de la empresa líder, la tecnología de protección del medio ambiente será más adecuada para el futuro de la roca fosfática cada vez más empobrecida, la protección del medio ambiente más estricta tendencia general. Nos centramos en Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ), Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ), y sugerimos que nos centremos en Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) ( Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) ), Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) ( Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) ), Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) ( Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) ).
Aviso de riesgo: demanda o menos de lo esperado, accidente de producción de Seguridad.
