Recientemente, la Oficina Nacional de Estadística publicó los datos de producción de la industria de materiales de construcción en mayo de 2022 y algunos datos de consumo de materiales de construcción.
La inversión en infraestructura aumentó un 6,70% entre enero y mayo de 2022, un 0,2% en comparación con enero y abril. En el contexto de la política nacional de crecimiento constante, se intensificó la inversión en infraestructura, se aceleraron los principales proyectos regionales en mayo, se iniciaron muchos proyectos importantes y la inversión en infraestructura comenzó a recuperarse. Sin embargo, debido a la epidemia, la inversión en infraestructura mejoró menos en mayo. En junio, la situación epidémica en Shanghai, Beijing y otras regiones se puso fin gradualmente, el impacto en la inversión en infraestructura se debilitó, la reanudación de la construcción se aceleró, la tasa de construcción de las obras de construcción aguas abajo aumentó gradualmente, junto con la continuación de la política de crecimiento constante, se espera que La inversión en infraestructura de seguimiento siga siendo un gran espacio para mejorar, la inversión en infraestructura aumentará la demanda del mercado del cemento. En el sector inmobiliario, la inversión en desarrollo inmobiliario disminuyó un 4% en enero y mayo de 2022, en comparación con enero y abril, en un 1,3%; En mayo, el rendimiento de la inversión inmobiliaria fue inferior a lo esperado, pero mostró signos de recuperación. La superficie de la nueva construcción de viviendas en enero – mayo disminuyó un 30,60% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y un 4,3% en comparación con enero – abril. De enero a mayo, la superficie total de viviendas terminadas disminuyó un 15,30% en comparación con el mismo período del año anterior, lo que representa una disminución del 3,4% en comparación con enero y abril. En mayo, el rendimiento general de la terminal inmobiliaria es débil, la demanda de cemento aguas abajo, el mercado de vidrio no es suficiente para apoyar el poder. En abril y mayo, el Estado y las provincias lanzaron continuamente políticas favorables a la propiedad, con la política en vigor, se espera que el negocio inmobiliario de seguimiento se estabilice y repunte, impulsando la demanda del mercado de cemento y vidrio plano.
La temporada alta de cemento no es próspera, la producción de cemento en mayo cayó bruscamente en comparación con el mismo período del año 2022 enero – mayo de la producción nacional acumulada de cemento 783 millones de toneladas, una disminución del 15,30% en comparación con el mismo período del año pasado, disminuyó 0,5 puntos porcentuales en comparación con enero – abril, de los cuales la producción de cemento de un mes en mayo fue de 203 millones de toneladas, un aumento del 4,16%, una disminución del 17% en comparación con el mismo período del año pasado. Aunque la producción de cemento aumentó en mayo en comparación con el mismo período del año pasado, todavía hay una gran brecha. La fuerte disminución de la producción de cemento en mayo se debe principalmente a la temporada alta de este año, la demanda de cemento es mucho menor de lo esperado. En mayo del año pasado, la industria del cemento ha entrado en la temporada de demanda, pero este año se ve afectada por la situación epidémica, junto con la recesión inmobiliaria, el bloqueo del transporte de cemento, la escasez de fondos y otras razones, lo que ha dado lugar a una disminución significativa de la demanda general de cemento en comparación con años anteriores, el inventario de clínker de cemento se ha mantenido alto, las empresas de cemento para aumentar la presión de inventario, la falta de poder de producción, la disminución de la producción de cemento. A corto plazo, la situación epidémica de junio se debilitó, lo que estimuló en cierta medida la demanda de cemento, pero la probabilidad de una fuerte recuperación de la demanda es baja, junto con la temporada de lluvias de alta temperatura en el Sur, la construcción aguas abajo se ve obstaculizada, se espera que la demanda de cemento se mantenga estable en junio; En cuanto a la oferta, en junio la mayoría de las zonas entraron en la fase de cierre del horno en verano y se prevé que la producción de cemento se mantenga baja. A medio y largo plazo, en el contexto de un crecimiento constante, la inversión en infraestructura y la política inmobiliaria siguen impulsando la demanda de cemento. Creemos que aunque la demanda de cemento se ha retrasado, pero no ha desaparecido, la aceleración de la infraestructura, el calentamiento inmobiliario impulsará la demanda del mercado del cemento en el segundo semestre del año.
La producción de vidrio plano se mantuvo estable en mayo, y la producción de vidrio plano en enero – mayo de 2022 fue de 427 millones de cajas de peso, un aumento del 0,5% con respecto al a ño anterior y una disminución del 0,2% con respecto a enero – abril. La producción de vidrio plano en mayo aumentó un 2,97% con respecto al mes anterior y disminuyó un 0,2% con respecto al año anterior. En mayo, la oferta de vidrio plano se mantuvo básicamente plana, pero debido a la debilidad de la demanda actual del mercado, lo que dio lugar a un alto inventario de las empresas de vidrio, el inventario semanal de las empresas de vidrio flotado en mayo fue de 64,47 millones de cajas de peso, un aumento del 7,59%, un aumento del 309,22%. A corto plazo, la llegada de la estación lluviosa de alta temperatura en junio afectará al progreso de la construcción aguas abajo y se espera que la demanda de vidrio siga siendo baja. A medio y largo plazo, con el desarrollo de la política inmobiliaria, se espera que el seguimiento de la terminación mejore gradualmente y apoye la demanda del mercado de vidrio plano de seguimiento; En cuanto a la oferta, se prevé que la reparación en frío y la reducción de la producción de la línea de producción a mediano y largo plazo sean insuficientes y que la producción de vidrio plano siga siendo elevada y estable.
Los materiales de construcción de consumo se vieron muy afectados por los bienes raíces, la demanda del mercado se debilitó en enero – mayo de 2022, las ventas al por menor de materiales de construcción y decoración disminuyeron un 2,4% año tras año, en comparación con enero – abril, 1,7 puntos porcentuales, de los cuales un mes en Mayo disminuyó un 7,8% año tras año, un aumento del 10,17% mes tras mes. Debido a la recesión inmobiliaria y a la escasez de fondos en el extremo posterior de la terminación, la demanda del mercado de materiales de construcción de consumo se debilitó. Creemos que la industria inmobiliaria ha tocado fondo, con el seguimiento de la política inmobiliaria, la terminación de la propiedad se reanudará, la demanda de materiales de construcción de consumo se estabilizará. Además, la liberación de la demanda de la antigua reforma, la promoción de la urbanización del condado y la expansión de las empresas de materiales de construcción de consumo a las empresas municipales y de infraestructura aumentarán aún más la demanda del mercado de materiales de construcción de consumo.
Materiales de construcción de consumo recomendados para la inversión: empresas líderes recomendadas Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz), acciones A.D. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .sz), Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ( Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .sz), Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) \ \ ( Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .sz); Cement: recommended leading enterprises in Cement region Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .sh), Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ( Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .sz); Vidrio: se recomienda centrarse en los líderes de la industria que se benefician del calentamiento final terminado Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh), Csg Holding Co.Ltd(000012) ( Csg Holding Co.Ltd(000012) .sz).
Los riesgos indican que los precios de las materias primas aumentan el riesgo, la demanda descendente es inferior al riesgo esperado, la política inmobiliaria no promueve el riesgo esperado.
