Puntos de inversión
Mejora marginal de la prosperidad de la industria manufacturera en mayo
En mayo, el PMI se cerró en el 49,6%, 2,2 PCT más que el mes pasado, y el margen de prosperidad de la industria manufacturera mejoró con la mitigación de la epidemia, principalmente debido a: 1) la mejora de la situación logística, de acuerdo con la encuesta de la Oficina Nacional de Estadística, la proporción de empresas que reflejaban el transporte logístico deficiente disminuyó un 8% en mayo en comparación con abril; Después de la reanudación de la producción en Shanghai, la industria automotriz y de semiconductores se recuperó rápidamente; Las exportaciones se recuperaron después de que se restableciera el orden portuario, y en mayo las exportaciones aumentaron un 17% año tras año, lo que fue superior a las expectativas del mercado.
El sector industrial se recuperó rápidamente después de la mitigación de la epidemia, con un valor añadido industrial de + 0,7% en mayo, en comparación con – 2,9% en abril, y el cambio de la industria manufacturera fue el principal cambio marginal. Debido a la aceleración de la reanudación de la producción en Shanghai y otros lugares, la mayor caída de la industria de fabricación de automóviles se redujo significativamente en comparación con el mismo período del año anterior, la producción de automóviles en mayo fue de – 5% año tras año (en comparación con – 44% año tras año en abril), más del 55,5% mes tras mes, la producción de automóviles de nueva energía fue de + 108% año tras año, más del 42,2% mes tras mes. Además, con el apoyo de la política de comercio exterior estable, la fabricación de equipos electrónicos como computadoras, materias primas y productos químicos, as í como la maquinaria eléctrica, se han convertido en un factor importante para el calentamiento de la industria manufacturera en mayo.
De enero a mayo, la inversión en activos fijos en la industria manufacturera fue de + 10,6% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y de + 7,1% en un solo mes en mayo, lo que fue superior a + 6,4% en abril, y fue impulsada principalmente por la inversión en industrias emergentes como El automóvil, la electrónica, la maquinaria eléctrica y la medicina. De enero a mayo, el crecimiento de la inversión en la industria manufacturera de alta tecnología siguió liderando la industria manufacturera, con + 24,9% año tras año.
La recuperación del paisaje de la industria manufacturera en mayo fue mejor de lo esperado, y creemos que en la actualidad se refleja principalmente en la rápida recuperación del lado de la oferta. En junio se controló básicamente la propagación de la epidemia, y a medida que la prevención y el control de la epidemia se hicieron más flexibles en todas partes, esperamos que la economía dé la bienvenida al doble impulso de la reparación de la oferta y la recuperación de la demanda, mientras que los gobiernos locales prestan más atención a la Recuperación de la economía local, la recuperación de la producción industrial se acelerará y la prosperidad de las placas tectónicas se recuperará aún más.
Industria: Se espera que la demanda de nuevas industrias energéticas, como las baterías de litio, apoye las ventas de la industria
De enero a mayo, la producción industrial de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) fue de 166000 unidades, La producción en mayo fue de 37.000 unidades, 13,7% año tras año, 12,5% mes tras mes, y mejoró en abril. Desde el punto de vista de los pedidos de la empresa principal, tomando como ejemplo ABB / KUKA / Yamaha, los pedidos de mayo fueron respectivamente + 22% / + 28% / + 14% año tras año; CNR + 2% / + 12% / + 83%. A pesar de los efectos de la epidemia, los pedidos de las principales empresas siguen aumentando año tras año, mostrando una resistencia evidente. Desde el punto de vista descendente, las industrias emergentes, como la batería de litio, los vehículos de nueva energía, la energía fotovoltaica y los semiconductores, siguen creciendo rápidamente, mientras que las industrias 3C y general se ven afectadas por la disminución del consumo y el aumento de los precios de las materias primas, lo que hace que La demanda sea más débil. Desde el punto de vista de la estructura del producto, la cooperación, scara y Big Six axes Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ Desde el punto de vista del patrón de competencia, bajo la influencia de la situación epidémica, la marca china tiene una gran ventaja sobre la inversión extranjera en el plazo de entrega. En la actualidad, el plazo de entrega de la inversión extranjera es de 8 a 10 meses, el plazo de entrega normal de los fabricantes chinos es de 1 mes y el modelo de carga pesada es de 2 meses, lo que ofrece oportunidades para la sustitución nacional. A corto plazo, la situación epidémica tiene un impacto en la producción y las ventas de la industria Q2 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \
Presión de producción y comercialización en la industria de máquinas herramienta
A partir de los datos de producción, de enero a mayo, la producción de máquinas herramienta de corte de metales 230000, un – 8,7%, de las cuales la producción de un mes de mayo de 50.000, un – 18%, sin cambios. La razón principal de la presión sobre la producción y las ventas de la industria de máquinas herramienta es el impacto de la situación epidémica, y las empresas de la industria de máquinas herramienta en Beijing, Tianjin, el delta del río Yangtze, el delta del río Perla y el noreste de China están relativamente concentradas en las zonas epidémicas graves, y las dificultades de cierre de la producción y la logística no son buenas tienen un gran impacto en el funcionamiento general de las empresas de la industria. Sin embargo, las ventas de las principales empresas han sido restauradas desde mayo, tomando como ejemplo Beijing jingdiao, Yamazaki Mazak y demagisen Jingji, las ventas en mayo fueron – 2% / + 31% / + 5%.
Como parte central de la máquina herramienta, la herramienta se beneficia plenamente de la sustitución de las importaciones. Según las estadísticas de la Asociación de máquinas herramienta, la escala del mercado de la industria china de herramientas de corte en 2021 fue de 47.700 millones de yuan, más del 13% en el mismo período del año anterior; La proporción de herramientas importadas fue del 29% (año tras año – 2 PCT), y la sustitución de las importaciones se aceleró continuamente. A corto plazo, los principales pedidos de marcas nacionales, como Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) \ \ \ \
Recomendaciones de inversión: recomendaciones de automatización industrial Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Estun Automation Co.Ltd(002747) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de la herramienta Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) ; La industria de máquinas herramienta recomienda Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , se recomienda prestar atención a Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) .
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a lo esperado; Fluctuación del ciclo industrial; Los efectos de la epidemia continuaron.
