Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd.
Jiang su Ruitai New Energy Materials Co., Ltd.
(Sala 216 – 2635, mercado de materias primas textiles, zona franca de Zhangjiagang)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(North Block, Excellence Times Square, no. 8, central no. 3 Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong, China) (fase II)
Consejos especiales
Jiangsu Ruitai New Energy Materials Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “Ruitai New Materials”, “The Company”, “The Company” o “The issuer”) cotizará en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 17 de junio de 2022.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad de la información divulgada en el anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos de este anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la empresa. Indicación del riesgo de inversión
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales de la inclusión en la lista incluyen, entre otros, los siguientes: i) La relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shenzhen en el primer día de cotización de las empresas aumentó el límite del 44%, la disminución del límite del 36%, después del límite del 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk.
Ii) el riesgo de un número menor de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, debido a que el bloqueo de las acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses, el capital social total de la empresa después de la emisión es de 733333,33 millones de acciones, de las cuales el número de acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas es de 144771 millones de acciones, lo que representa el 19,74% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Iv) el riesgo de que la relación precio – beneficio de la emisión sea superior al nivel medio de la misma industria
De acuerdo con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de la empresa es “c26 industria de fabricación de materias primas y productos químicos”. Al 1 de junio de 2022 (t – 4), la relación media de precios y beneficios estáticos de “c26 industria de fabricación de materias primas y productos químicos” publicada por China Securities Index Co., Ltd. Fue de 17,15 veces en el último mes. Al 1 de junio de 2022 (t – 4), el nivel de P / E de las empresas que cotizan en bolsa con operaciones principales similares al emisor era el siguiente:
Deducción no 2021 deducción no 2021 deducción no t – 4 acciones correspondientes a valores estáticos correspondientes a valores estáticos correspondientes a la relación precio – beneficio del precio de cierre EPS – deducción no ex – relación precio – beneficio – deducción no post (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (2021) (2021)
Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) . SZ Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 1759916603 40,53 23,03 24,41
Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) . SZ Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 14731126940,05 34,91 35,54
Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) .sh Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 1558508798 23.04 14.78 26.19
Media aritmética 24,24 28,71
Fuente: Wind Information, datos al 1 de junio de 2022
Nota 1: puede haber una diferencia de cola en el cálculo de la relación P / e debido al redondeo
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2021 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021 / capital social total en T – 4
El precio de emisión de 19,18 Yuan / acciones corresponde a la relación precio – beneficio diluido del emisor antes y después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021, que es 23,71 veces inferior a la relación precio – beneficio estático medio deducido de la empresa comparable en 2021, que es superior a la relación precio – beneficio medio estático de la industria publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes, existe el riesgo de que la caída del precio de las acciones del emisor cause pérdidas a los inversores.
Riesgos relacionados con los fondos recaudados reales superiores a los fondos recaudados previstos
El monto neto de los fondos recaudados en esta emisión es de 3.388069 millones de yuan, lo que supera el monto de 120000 millones de yuan que se propone recaudar en un 182%. En caso de que se produzcan cambios adversos importantes en el entorno del mercado externo o cambios técnicos sustanciales en la ruta de desarrollo tecnológico de la cadena industrial de baterías de iones de litio en la que se encuentre el emisor, el emisor no podrá utilizar los fondos recaudados de manera razonable y eficaz para proyectos relacionados con las principales empresas, y su eficiencia en el uso de los fondos puede verse afectada negativamente. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección IV de los factores de riesgo del folleto, prestando especial atención a lo siguiente:
Riesgos de los cambios en las políticas de apoyo a la industria automotriz de nueva energía
La batería de energía es una de las aplicaciones posteriores importantes de los productos de la empresa, por lo que la política industrial nacional sobre los nuevos vehículos energéticos está estrechamente relacionada con el desarrollo futuro de la empresa. Desde que el Consejo de Estado adoptó la nueva industria energética del automóvil como una nueva industria estratégica en 2010, varios ministerios y comisiones han promulgado una serie de leyes y políticas para apoyar, alentar y normalizar el desarrollo de la nueva industria energética del automóvil, y han establecido un sistema de políticas para apoyar el desarrollo acelerado de la nueva industria energética del automóvil en muchos aspectos, como la planificación del desarrollo, las subvenciones al consumo, las preferencias fiscales, la inversión en investigación científica, la contratación pública y la formulación de normas. Proporciona un amplio espacio de desarrollo para el negocio de la empresa.
Las políticas de apoyo de los gobiernos central y local han desempeñado un papel importante en la promoción del desarrollo de la industria de los nuevos vehículos energéticos y han acelerado la promoción y popularización de los nuevos vehículos energéticos. Existe el riesgo de que el Gobierno central y los gobiernos locales ajusten sus políticas de apoyo a la industria automotriz de nueva energía. Si las políticas de apoyo a las industrias conexas cambian significativamente en el futuro, tendrá un impacto negativo significativo en el desarrollo de la producción y la gestión de la empresa.
Ii) riesgo de cambio de ruta tecnológica
La tecnología de baterías se ha desarrollado continuamente a alta velocidad, desde la batería de plomo – ácido hasta la batería de níquel – hidrógeno hasta la batería de iones de litio, su trayectoria técnica y rendimiento han cambiado mucho. Con el desarrollo de la industria y la iteración de la tecnología, las nuevas tecnologías, como las pilas de combustible de hidrógeno y las baterías de iones de litio de estado sólido, pueden tener un impacto en las baterías de iones de litio líquido existentes. Si el rendimiento, las especificaciones técnicas y la economía de las baterías de iones de litio en el futuro son superados por las baterías de energía de otras rutas tecnológicas, la cuota de mercado de las baterías de iones de litio puede ser exprimida o incluso sustituida. El desarrollo tecnológico de la batería de iones de litio también puede cambiar, y el electrolito sólido puede reemplazar gradualmente el electrolito líquido orgánico tradicional, lo que conduce a la disminución de la demanda del mercado del electrolito de la batería de iones de litio. En caso de que esto suceda, como proveedor de electrolitos y aditivos para baterías de iones de litio, si la empresa no puede cumplir con la tendencia de desarrollo de la industria y realizar el progreso técnico o la transformación a tiempo, sus ingresos y el rendimiento operativo se verán muy afectados negativamente.
Fluctuación de los precios de las principales materias primas y riesgo de suministro
Durante el período que abarca el informe, los precios de las principales materias primas de la empresa mostraron cierta volatilidad, y desde 2021, el hexafluorofosfato de litio y otras materias primas importantes debido a la expansión de la capacidad de producción inferior a la tasa de crecimiento de la demanda descendente, los precios mostraron una tendencia al alza. El costo de las materias primas de la empresa representa una gran proporción del costo de funcionamiento, la fluctuación del precio de las materias primas tiene un gran impacto en el costo de funcionamiento y el margen bruto, y la estabilidad del suministro de materias primas tiene un gran impacto en la producción y el funcionamiento de la empresa. Por un lado, si el precio de las materias primas en el futuro se ve afectado por factores como la fluctuación macroeconómica, la situación de la oferta y la demanda aguas arriba y aguas abajo y la aplicación de la política de “dos altos”, etc., y la empresa no puede transferir el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas a aguas abajo a tiempo, puede tener un impacto negativo en el margen bruto de los productos de la empresa y, por lo tanto, en el rendimiento de la empresa; Por otra parte, con la aplicación de la política de “dos altos” y otras políticas, el Gobierno y la sociedad aumentan continuamente los requisitos para la protección del medio ambiente y el consumo de energía, algunos proveedores que no cumplan los requisitos pueden verse afectados o incluso cerrados en consecuencia, y algunas regiones también pueden adoptar medidas restrictivas graduales contra las empresas regionales por razones energéticas o ambientales, lo que hace que algunos proveedores no puedan suministrar a la empresa las principales materias primas a tiempo y en cantidad suficiente. En cierta medida, afecta negativamente al rendimiento de la empresa.
Iv) mayor riesgo de concentración de clientes
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de los cinco principales clientes de la empresa representaron el 79,37%, el 78,04% y el 86,96%, respectivamente, con una mayor concentración de clientes. La concentración relativa de los clientes de la empresa es coherente con la situación actual de desarrollo de la industria de baterías de iones de litio de potencia descendente. Debido al control de calidad de los productos, la capacidad de desarrollo de la tecnología de nuevos productos, el volumen de envío y la puntualidad de la entrega, los grandes fabricantes de baterías de iones de litio no reemplazarán fácilmente a los proveedores de aguas arriba que han cooperado durante muchos años, pero si los principales clientes de aguas abajo tienen un cambio adverso significativo en la producción y el funcionamiento, o los pedidos de los principales clientes disminuyen en gran medida, y la empresa no puede desarrollar nuevos clientes a tiempo, tendrá un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Entre los cinco principales clientes del período de que se informa, el emisor no ha firmado ningún acuerdo de cooperación a largo plazo o acuerdo marco con los clientes s, Panasonic y Eve Energy Co.Ltd(300014) \ durante el período de que se informa, los ingresos totales de esos clientes durante el período de que se informa ascendieron a 49.471,7 millones de yuan, 67.742,6 millones de yuan y 29.672,66 millones de yuan, lo que representa el 2,99 Si estos clientes disminuyen o incluso terminan su cooperación con el emisor debido a la voluntad de ambas partes de cooperar, el entorno económico o de mercado, etc., el rendimiento de la empresa puede verse afectado.
Riesgos de las operaciones en el extranjero
La empresa tiene filiales en Polonia, Corea del Sur y otros lugares para desarrollar activamente negocios en el extranjero. Durante el período que abarca el informe, las ventas en el extranjero representaron el 18,99%, el 36,72% y el 17,39%, y los ingresos en el extranjero representaron una parte importante de los ingresos de explotación de la empresa, y se prevé que el mercado europeo de vehículos de nueva energía crezca constantemente a medida que las normas de emisiones de carbono de la UE se hagan más estrictas. Sin embargo, debido a los cambios en las políticas y reglamentos, los cambios en la situación política y económica, la protección de los derechos de propiedad intelectual, la competencia desleal, la protección de los consumidores y otros factores que influyen en el mercado extranjero, con la ampliación de la escala de las empresas, el entorno empresarial extranjero de la empresa será más complejo. Si se producen grandes cambios adversos en el mercado extranjero, o el efecto de la expansión de las empresas en el extranjero no está a la altura de las expectativas, traerá algunos riesgos a las empresas que operan en el extranjero.
Además, en el contexto actual de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, la situación del comercio mundial es incierta. Si los principales países o regiones exportadores del futuro emisor (por ejemplo, Polonia, Corea del Sur) imponen aranceles u otras políticas comerciales desfavorables al emisor, las operaciones del emisor en el extranjero pueden verse afectadas en consecuencia y pueden estar en desventaja en el proceso de competencia con otras empresas internacionales y empresas nacionales en mercados extranjeros.
Producción segura y riesgos ambientales
La producción de la empresa producirá una cierta cantidad de aguas residuales, gases residuales, residuos, algunas materias primas, productos semiacabados, productos acabados para sustancias inflamables, explosivas, corrosivas o tóxicas. Aunque la empresa está equipada con instalaciones de seguridad relativamente completas e instalaciones de tratamiento de la protección del medio ambiente, ha establecido un mecanismo de alerta temprana de accidentes relativamente perfecto, el nivel técnico es relativamente avanzado, pero todavía puede causar accidentes de Seguridad o accidentes de contaminación ambiental debido al almacenamiento y funcionamiento inadecuados de los artículos, fallos de equipo o desastres naturales, lo que afecta al funcionamiento normal de la producción de la empresa. Además, con la ampliación de la escala de operaciones y la mejora de las políticas nacionales de protección del medio ambiente y seguridad, la empresa puede necesitar aumentar aún más la inversión en seguridad y protección del medio ambiente en el futuro, lo que afectará a los beneficios económicos de la empresa.
Disminución del margen bruto y crecimiento del rendimiento
