Las ventas de TSMC aumentaron un 65% en mayo. Los ingresos de TSMC en mayo ascendieron a 185710 millones de dólares de Taiwán, un aumento del 65,3% con respecto al año anterior. Desde el punto de vista de la aplicación final, 2022q1 tiene la mayor proporción de ingresos de HPC, 41% de ingresos y 26% de crecimiento de ingresos. Desde el punto de vista del proceso tecnológico, 2021q1 – 2022q1, el proceso TSMC 7nm representa alrededor del 31% de los ingresos, que es el proceso con la mayor proporción de ingresos; Desde el punto de vista de la estructura del cliente, Apple es el mayor cliente de TSMC, con una relación de ingresos del 25,93%, muy superior a otros clientes de TSMC.
Los ingresos de TSMC en 2022 y 2023 seguirán aumentando rápidamente. En la última década, el crecimiento de los ingresos de explotación de TSMC en el año en curso se correlacionó positivamente con los cambios en los gastos de capital del año anterior. La mayor parte de los gastos de capital de TSMC se destinan a la expansión de la capacidad de producción, la escasez de capacidad de TSMC, la rápida expansión de la capacidad de producción después de la finalización de la línea de producción y el aumento de los ingresos de explotación. En 2021, los gastos de capital de TSMC ascendieron a 30.040 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 66,3% con respecto al a ño anterior; Se prevé que los gastos de capital en 2022 asciendan a 40.000 a 44.000 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 33,2% al 46,5%. Sobre la base de los datos de años anteriores, prevemos que los ingresos de explotación de TSMC en 2022 y 2023 seguirán aumentando rápidamente debido al aumento de los gastos de capital en 2021 y 2022.
Lado de la demanda: el auge del mercado de smartphones ha disminuido y la demanda de HPC ha aumentado considerablemente. En la actualidad, los smartphones representan la mayor proporción de aplicaciones descendentes de obleas de 12 pulgadas. Según IDC, los envíos mundiales de smartphones disminuirán un 3,5% en 2022. Apple se convertirá en uno de los proveedores más afectados por la caída del auge de los smartphones, ya que los clientes del iPhone se encuentran en segmentos más caros y menos afectados. En 2021 – 2025, la capacidad de procesamiento de datos de CAGR alcanzó el 84% y la capacidad de procesamiento de datos aumentó considerablemente, lo que dio lugar a un rápido aumento de la demanda de chips de CPU de centros de datos, chips AP de teléfonos inteligentes 5G y CPU de conducción automática de vehículos. De 2022 a 2026, el Centro de datos fue uno de los campos de aplicación aguas abajo más altos en la fabricación de obleas, con un CAGR del 12,3%.
TSMC a – Share Semiconductor Market: 1) Push TSMC Growth related areas of the HPC Market is mainly occupied by non – A – Share companies. En los campos relacionados con la HPC, la División de desarrollo conjunto, Qualcomm y Apple ocupan más del 90% del mercado de Soc de smartphones en China continental. Intel y AMD ocupan el mercado mundial de CPU x86; Intel, yingweida, AMD tres ocupan el mercado mundial de GPU. Las empresas de semiconductores de China continental tienen una baja cuota de mercado en los campos relacionados con la HPC. Los productos de la empresa de diseño de acciones a son principalmente procesos maduros de 28 nm o más, y menos productos que involucran procesos avanzados de 14 nm o menos. El aumento de los ingresos de TSMC se debe principalmente a los productos relacionados con el HPC de 14 / 7 / 5 nm. Por lo tanto, aunque las ventas de TSMC aumentaron significativamente en mayo, pero no con el mercado de semiconductores.
Propuestas de inversión
Se recomienda prestar atención a la Ciencia y la tecnología básicas nacionales, Giantec Semiconductor Corporation(688123) \
Indicación del riesgo
El desarrollo de la industria no está a la altura de las expectativas, la competencia de la industria se intensifica y la demanda descendente no está a la altura de las expectativas.
