Punto de vista básico
Estrategia de inversión de la industria Express: encontrar dividendos, comprar patrones, etc.
En el pasado, la entrega urgente de dividendos, el punto es un alto crecimiento del volumen de negocios;
En la actualidad, el patrón de entrega urgente, el punto es el aumento continuo de la tasa de beneficio y la tasa de rotación;
En el futuro, Express mira el diseño, mira el espacio de mercado de nuevos negocios y la liberación de sinergias.
Modelo de negocio: desde la fijación de precios competitivos hasta la adición de costos, el modelo de venta al por menor que persigue la relación calidad – precio ha evolucionado a través de 30 años de evolución de la demanda. La industria China Express ha formado una estructura de mercado dual con el extremo medio y bajo como principal y el extremo medio y alto como suplemento, y proporciona tres tipos de modelos de negocio: Operación directa, Alianza canadiense y asignación de almacenes para satisfacer las necesidades diferenciadas de los dos mercados.
Sin embargo, tanto de gama alta como de gama baja, la esencia del negocio es similar a la industria minorista, la búsqueda de alta calidad, bajo precio, buen servicio. La búsqueda de más rápido y mejor hace que la industria se desarrolle temprano, principalmente en la fijación de precios competitivos, pero con la mejora del patrón y la disipación del dividendo de la demanda, la fijación de precios competitivos será reemplazada por la fijación de precios de costo más, y la capacidad de fijación de precios de las empresas mejorará en consecuencia.
El patrón determina el Centro de aumento de precios: el patrón de gama media y alta es estable, la gama media y baja recibe el punto de inflexión
Debido a la homogeneidad de los productos, la industria de la mensajería se centra principalmente en la alta concentración para mejorar la capacidad de prima aguas arriba y aguas abajo, el patrón determina básicamente el Centro de costos de la placa. El patrón de la pista de carreras de gama media y alta es estable, shunfeng, Jingdong Logistics y China Post respectivamente monopolizan la operación en sus respectivos campos de subdivisiones, con una fuerte capacidad de fijación de precios y un ingreso estable de un solo billete. El circuito de gama media y baja se encuentra en el punto de inflexión, después de la integración de Rabbit 100, e – Commerce Express Cr6 ha estado cerca del 100%, las principales empresas llegaron a un consenso de desarrollo de alta calidad, el gasto de capital de la industria alcanzó el pico. El patrón estable superpone la relación benigna entre la oferta y la demanda, e – Commerce Express desde 2021q4 comenzó a reparar el precio.
Espacio de mercado: trillones de espacio para el crecimiento del consumo de la pista, la expansión de la logística integrada Express
Como una pista de crecimiento del consumo impulsada por el comercio electrónico, el crecimiento de la entrega urgente se beneficia del aumento de la penetración del comercio electrónico, la entrega urgente de pequeñas piezas de doble fuerza motriz, se espera que el volumen de negocios para 2025 siga siendo un crecimiento de más de dos dígitos.
Al mismo tiempo, la demanda logística es de varios niveles, la empresa de entrega urgente de la cabeza depende de la red logística colaborativa, a lo largo de la entrega urgente – Express – cadena de suministro – la dirección de Desarrollo Internacional de la diversificación y la expansión. En comparación con el servicio Express, el nuevo espacio de negocios es lo suficientemente grande, pero el efecto de escala es limitado, y el diseño depende de M & A y el ciclo de crecimiento es más largo.
Sugerencias de inversión: logística integrada a la espera de la validación, e – Commerce Express recomendación continua
Logística integrada esperando la verificación: shunfeng, Jingdong logística a través de M & A para lograr una distribución múltiple, pero también para los fundamentos de la gestión empresarial de impacto a corto plazo. En la actualidad, la empresa está explorando activamente el ritmo de expansión y el equilibrio de beneficios, la lógica del crecimiento todavía necesita tiempo para verificar.
E – Commerce Express continúa recomendando: Patrón de punto de inflexión superposición de gastos de capital pico, e – Commerce Express entró en el margen de beneficio, la tasa de rotación al alza de la era dorada, la visibilidad del rendimiento de la placa también con la mejora del patrón y la reparación. Dar importancia a la oportunidad de inversión continua de e – Commerce Express, recomendar principalmente Yto Express Group Co.Ltd(600233) \
La diversidad de la demanda conduce a la diferencia de la competitividad de las empresas: la gama media y alta se centra en la capacidad general, la gama media y baja de la relación costo – rendimiento del mercado de gama media y alta la estructura del cliente es compleja, los requisitos de rendimiento son altos. Shunfeng y Jingdong Logistics satisfacen los altos requisitos de rendimiento de los clientes a través de los escasos recursos de la aviación de la tarjeta, la logística de almacenamiento, etc. al mismo tiempo, ocupan la mente de los clientes del lado c con la marca, mantienen a los clientes del lado B con la rica matriz de productos, y Finalmente forman el foso de la capacidad integral de alta barrera.
La estructura del cliente en el mercado de gama media y baja es única, la búsqueda de la mejor relación calidad – precio del producto. Head e – Commerce Express to the Traditional Highway Network, similar scale and asset structure, Efficiency of Differential Management, excellent Management capability bring product cost – Performance Advantage, finally formed e – Commerce Express Industry Foso.
Consejos de riesgo: desaceleración del crecimiento macroeconómico, expansión del mercado inferior a las expectativas, riesgo de integración de fusiones y adquisiciones, prosperidad de la industria inferior a las expectativas, reanudación de la guerra de precios, cambios en las políticas reguladoras, intervención obligatoria de las empresas de Internet, franquiciados, inflación rápida de los costos laborales, aumento sostenido de los precios del petróleo, cierre y control de epidemias que afectan a las operaciones de las empresas, accidentes aéreos.
