Desde el año 2022, el mercado de capitales de la industria china de Internet de los medios de comunicación ha mostrado un “Fondo de volatilidad, reparación abierta” del mercado. En marzo, la situación epidémica en Shanghai y otros lugares fue grave, la logística se bloqueó, la cadena de suministro se detuvo, la demanda de consumo no esencial disminuyó y otros factores desfavorables afectaron al comercio electrónico / servicios de vida y a la industria de comercialización de vídeo; A finales de mayo, con la aparición de la política al final y la situación epidémica mejorando, el índice de la placa de los medios de comunicación se redujo en comparación con el comienzo del año. Creemos que la línea principal de la inversión en la industria de Internet de los medios de comunicación en el segundo semestre de 2022 es la restauración de la valoración, y el apoyo a la restauración es el desarrollo saludable de la Plataforma de apoyo a las políticas y la mejora de los fundamentos. Yuan universo y otros temas a medio y largo plazo también seguirán recibiendo atención del mercado. Damos a la industria de Internet de los medios de comunicación una calificación más fuerte que el gran mercado.
Puntos clave para apoyar la calificación
Se espera que la política se estabilice y que los fundamentos mejoren para apoyar la reparación de la valoración. Desde 2022, las políticas no han ido más allá del marco anterior, alentando el papel de la Plataforma y eliminando la incertidumbre normativa. April – May part of the regional Epidemic seal control, Life Services, e – Commerce, Video Marketing and other Industry Performance expected pressure. En junio, la situación epidémica mejoró, la recuperación económica se convirtió en apoyo externo, la optimización de las operaciones, la reducción de costos y los resultados de la eficiencia aparecieron, se espera que el rendimiento del punto de inflexión Q3. Nuestro orden de recomendación de sub – dominio: Servicio de vida, comercio electrónico, marketing de vídeo.
Para explorar las oportunidades en el campo de la segmentación, se está gestando una nueva Form A de Internet. La industria china de Internet de los medios de comunicación ha entrado en una nueva fase de desarrollo, y todavía hay muchas oportunidades de avance en el campo de la Subdivisión. Las oportunidades futuras se encuentran principalmente en cuatro aspectos: nuevos usuarios, nuevos contenidos, nuevos canales y nuevas tecnologías. A largo plazo, con el rápido desarrollo de nuevos conceptos tecnológicos como el metauniverso y la Web 3.0, habrá más oportunidades de inversión para la nueva generación de Internet. La inteligencia artificial, la Internet de las cosas y otras tecnologías ayudan a la industria real a mejorar la transformación digital, para lograr “Internet +” habilitación.
El comercio electrónico y la industria O2O tienen una gran elasticidad de recuperación, y el nuevo formato minorista se está desarrollando vigorosamente. Se espera que el proceso de recuperación del consumo después de la actual ronda de brotes sea más lento que en 2020, y que el Servicio de vida tome la iniciativa en la recuperación y siga aumentando la tasa de penetración; Después del dragado logístico, el comercio electrónico GMV también se recuperará gradualmente. La situación epidémica cataliza el rápido desarrollo de la venta al por menor en tiempo real, la cadena de suministro y la eficiencia de la ejecución son los puntos clave de la competencia. La compra de grupos comunitarios y los canales existentes se desarrollan fuera de lugar, la plataforma reduce el área de pérdida, presta atención a la eficiencia operativa.
El vídeo largo se centra en el contenido de alta calidad y el vídeo corto tiene una ventaja obvia en el marketing. El contenido de los miembros de alta calidad se ha convertido en el foco de la competencia de vídeo largo, la capacidad de autocontrol es la clave. A medida que se resuelva el impacto de la epidemia en el segundo semestre del año, el marketing de vídeo se calentará gradualmente, y se espera que la publicidad de plataformas de vídeo cortas con ventajas de tráfico y múltiples escenarios se recupere a un ritmo más rápido. Cada plataforma de vídeo corto construye el circuito cerrado del comercio electrónico en vivo, y confía en el desarrollo del comercio electrónico.
El número de versión de la distribución de la valoración favorable repara, el juego se espera que crezca continuamente en el mar. El número de Edición de abril se publica de nuevo cada 8 meses, lo que significa que el ajuste de la regulación de la industria está llegando a su fin, y la estabilidad y el desarrollo serán el tema de la próxima fase. Los ingresos de los Juegos chinos en el extranjero siguen aumentando, rompiendo gradualmente los principales mercados mundiales. En el aspecto del Meta – universo, las regiones promueven la política de apoyo, el juego como el principal punto de caída a corto y mediano plazo, se espera que abra el espacio de imaginación del mercado.
Recomendaciones clave
Se sugiere que se preste especial atención a las principales empresas de comercio electrónico / servicios de vida, marketing de vídeo y juegos, incluidos el comercio electrónico y los servicios de vida: meituan y Jingdong; Marketing de vídeo: manos rápidas, estación B, grupo Joy, Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ; Juegos: Tencent, NetEase, Heart Company, Perfect World Co.Ltd(002624) , Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Y G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) .
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Supervisión de políticas más allá de las expectativas; La voluntad de consumo de los residentes es inferior a la expectativa. La demanda de anunciantes de varias categorías sigue siendo baja; El aumento de la competencia en el mercado hace que el margen de beneficio de la industria se mantenga bajo.
