Puntos de inversión
Por un lado, la industria de semiconductores, como piedra angular de la industria de la tecnología de la información, es de gran importancia para la seguridad nacional y el desarrollo económico. Por otra parte, los smartphones entran en la etapa de juego de stock, los productos de pantalla plegable y los productos VR / AR / Mr están surgiendo, y se espera que traigan nuevas oportunidades de desarrollo a la cadena industrial. Por lo tanto, mantener la industria electrónica “más fuerte que el mercado” calificación.
En el contexto de la autonomía y el control de la cadena industrial, la atención se centra en las oportunidades de sustitución de dispositivos, equipos y materiales de energía semiconductores: 1) el fortalecimiento de la política: la seguridad de la cadena de suministro se presta cada vez más atención después de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, y la capacidad de innovación independiente de las empresas chinas se mejorará aún más bajo la orientación de la política nacional y el apoyo financiero; La electrificación, la creación de redes y la intelectualización de los vehículos impulsarán la electrónica de los vehículos a una nueva etapa de desarrollo: en comparación con los vehículos tradicionales, los vehículos eléctricos añadirán una gran cantidad de demanda de conversión de energía eléctrica, lo que impulsará los dispositivos semiconductores de potencia pertinentes para obtener una demanda incremental significativa. En comparación con los vehículos de motor de combustión interna tradicionales, el valor de un solo vehículo aumentó casi 4,5 veces, y se espera que el aumento de la cantidad y el precio impulse la expansión continua del mercado. Verificación e introducción de equipos y materiales nacionales: a largo plazo, la demanda de localización de tecnologías básicas como los semiconductores es prominente, las empresas de la cadena industrial de China tienen la intención de aumentar la tasa de localización, dar a las empresas de semiconductores de China más oportunidades, al mismo tiempo Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , el almacenamiento del río Yangtze y la expansión de la producción de Hefei Changxin también aceleran el proceso de introducción de equipos y materiales nacionales, se
Nuevos productos con frecuencia, actualización de la pantalla: 1) campo de radiofrecuencia: a) aumento de la cantidad y la integración de dispositivos de radiofrecuencia: RF Front end como componente central de la función de comunicación de teléfonos móviles, afecta directamente a la recepción y recepción de señales de teléfonos móviles. La tecnología de transceptor de antenas múltiples (mimo) y la tecnología de agregación de portadores (CA) continúan en la era 5G, lo que hace que la complejidad de la interfaz RF aumente considerablemente. El ASP de la radiofrecuencia 5G ha aumentado considerablemente: de alrededor de $3 en la era 2G a $8 en la era 3G y $28 en la era 4G, el costo del módulo de radiofrecuencia superará los $40 en la era 5G y la cadena industrial se beneficiará profundamente. Nuevos productos frecuentes: a) teléfonos móviles de pantalla plegable frecuentes: en la actualidad, además de Apple, otras marcas han completado el diseño de teléfonos móviles de pantalla plegable, se espera que los envíos en 22 a ños alcancen los 14 millones, prestando atención a las oportunidades de la cadena industrial; Con el desarrollo de la tecnología, la experiencia del usuario de los productos VR / AR / Mr seguirá mejorando, los productos se desarrollarán gradualmente, y Apple Mr se espera que impulse el aumento de la cadena industrial. Campo de visualización: a) mini LED en el mercado: en comparación con la pantalla LCD tradicional, mini LED tiene muchas ventajas obvias, tales como alto contraste, alto brillo y ultra – delgado; Apple se espera que aumente gradualmente: iPad pro y Mac con retroiluminación mini LED, mini LED en tv / tablet / PEN / CAR Market se convertirá en el punto de referencia para la configuración de productos de alto nivel, los fabricantes chinos se espera que sigan rápidamente las oportunidades de diseño.
Consejos de riesgo: 1) la propagación de la epidemia supera las expectativas; El progreso de 5G es inferior a lo previsto; Riesgo de fluctuación macroeconómica; Riesgo de actualización de la tecnología de productos; El riesgo de escalada de las sanciones estadounidenses.
