Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180)
(room 1003, floor 10, Building 2, no. 36 and No. 58, haiqu Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot Zone) a share Issue to specific objects in 2022
Informe de análisis de demostración del plan de distribución
(versión revisada)
Junio de 2002
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) \ (en Con el fin de satisfacer las necesidades de capital del desarrollo empresarial de la empresa, aumentar la fuerza del capital de la empresa y mejorar la rentabilidad, de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China y las medidas para la administración de la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa de la Junta de innovación científica (para su aplicación experimental) y otras leyes y reglamentos pertinentes, as í como los documentos normativos, se propone que las acciones no superen los 70 millones de acciones (incluidas las presentes) se emitan a determinados destinatarios. El capital total recaudado no excederá de 3.969 millones de yuan (incluido el capital), y el capital neto recaudado después de deducir los gastos de emisión se utilizará para los proyectos de I + D de medicamentos innovadores, la Sede de Ciencia y tecnología y la base de I + D de Shanghai. Antecedentes y propósito de la emisión de acciones a objetos específicos (ⅰ) Antecedentes de la emisión de acciones a objetos específicos
1. La escala de la industria biofarmacéutica está aumentando rápidamente y las perspectivas de mercado son amplias
Con la mejora del nivel económico y la conciencia sanitaria de los residentes chinos, la demanda de medicamentos biológicos está aumentando. La escala del mercado de medicamentos biológicos en China en 2020 ha alcanzado los 345700 millones de yuan. Según las previsiones de Frost Sullivan, se prevé que el tamaño del mercado chino de medicamentos biológicos alcance los 811600 millones de yuan para 2025 y que la tasa de crecimiento compuesto anual entre 2020 y 2025 sea del 18,6%. El mercado mundial de medicamentos biológicos ha aumentado de 220200 millones de dólares en 2016 a 297900 millones de dólares en 2020, con un crecimiento compuesto anual del 7,8% entre 2016 y 2020. Impulsada por la expansión de la población de pacientes y la mejora de la capacidad de pago, la tasa de crecimiento del mercado de medicamentos biológicos en el futuro será mucho mayor que la del mercado de medicamentos químicos en el mismo período. Según Frost Sullivan, se prevé que el mercado mundial de medicamentos biológicos alcance los 530100 millones de dólares para 2025 y que la tasa de crecimiento compuesto anual entre 2020 y 2025 sea del 12,2%.
2. Políticas para alentar y promover el desarrollo de medicamentos innovadores nacionales
En la actualidad, el mercado general de medicamentos innovadores representa alrededor del 7,3% del mercado final de medicamentos públicos de China, en comparación con Europa y los Estados Unidos, Japón y otras regiones desarrolladas, la proporción del mercado de medicamentos todavía tiene un mayor margen de mejora. Con la profundización de la reform a del sistema de atención de la salud en China, se han introducido gradualmente políticas como la recolección centralizada de medicamentos, la negociación de precios de medicamentos, la evaluación de la conformidad, el sistema de titulares de licencias de comercialización de medicamentos, el control estricto de las tasas del seguro médico, la Aceleración de la reducción de los precios de los nuevos medicamentos contra el cáncer en el seguro médico y la aceleración de la evaluación de nuevos medicamentos, etc. el entorno de investigación y desarrollo de medicamentos innovadores en China ha experimentado cambios importantes, y la industria farmacéutica se enfrenta a una reestructuración, con una verdadera capacidad de innovación y una En particular, las empresas farmacéuticas que tienen la capacidad técnica y la ventaja de costos líderes han acogido con satisfacción las oportunidades de desarrollo. A partir de 2017, la administración estatal de drogas acelerará el examen y la aprobación de nuevos medicamentos, impulsará el desarrollo de empresas farmacéuticas innovadoras en China, y a través de la negociación del seguro médico, el Estado permitirá que más medicamentos innovadores se incluyan más rápidamente en el ámbito de pago del seguro médico, proporcionando un mejor entorno de desarrollo para la investigación y el desarrollo de medicamentos innovadores.
3. La emisión de acciones a determinados destinatarios cumple los requisitos de la estrategia de desarrollo de la empresa.
Como empresa biofarmacéutica impulsada por la innovación, la empresa tiene como objetivo desarrollar medicamentos de primera clase o mejores en clase a través de una excelente capacidad de descubrimiento de medicamentos innovadores, una fuerte capacidad de investigación y desarrollo biotecnológico y tecnología de producción en masa. Los proyectos de recaudación de fondos involucrados en esta distribución a un determinado objetivo pueden ayudar a acelerar la investigación clínica de la empresa y promover el proceso de comercialización de productos relacionados fuera de China. Mejorar la sinergia entre la investigación preclínica y la investigación clínica de la empresa, aliviar en cierta medida la situación de escasez de fondos de I + D y gestión de la empresa, es beneficioso para la realización de la estrategia básica de desarrollo de la empresa y el desarrollo sostenible y saludable de la producción y la gestión. Ii) Finalidad de la presente distribución a determinados objetos
1. Mejorar la capacidad de I + D e innovación independiente de la empresa y mejorar su competitividad básica
En la actualidad, la empresa ha desarrollado con éxito una cartera de medicamentos en investigación con un gran potencial de mercado, y muchos productos tienen un hito: uno de los productos básicos es el primer Anticuerpo monoclonal Nacional Anti – PD – 1 aprobado por la administración estatal de drogas; Angolicemab y ubp1213 fueron los primeros anticuerpos monoclonales contra pcsk9 y blys aprobados por las empresas chinas en los ensayos clínicos de nmpa. Js004 es un Anticuerpo monoclonal anti – btla desarrollado por la empresa y pionero en todo el mundo. Ha sido aprobado por la FDA y nmpa en ensayos clínicos, y actualmente se está llevando a cabo en China y los Estados Unidos. Sin embargo, el desarrollo y la comercialización de medicamentos innovadores son muy competitivos y se ven afectados por cambios tecnológicos rápidos e importantes. La empresa se enfrenta a la competencia de las principales empresas farmacéuticas y biotecnológicas del mundo, por lo que es necesario que la empresa reserve y amplíe continuamente los productos de tuberías de R & D, fortalezca la profundidad y la amplitud de la R & D y ofrezca garantías para el crecimiento sostenible y la mejora de la competitividad básica.
2. Mejorar la sinergia entre la investigación preclínica y la investigación clínica y mejorar la eficiencia de la investigación y el desarrollo de medicamentos innovadores
La empresa cuenta actualmente con varios laboratorios de investigación preclínica y oficinas de investigación clínica en Pudong, Shanghai. Sobre la base del creciente número de tuberías de productos en investigación y el progreso de la I + D de la empresa, la empresa tiene la intención de construir un nuevo edificio de la Sede de I + D en Shanghai para integrar los departamentos de investigación preclínica y los departamentos de investigación clínica de la empresa, mejorar el efecto sinérgico de I + D, mejorar la eficiencia de I + D de los productos en investigación y ahorrar costos de arrendamiento.
3. Aprovechar plenamente las ventajas del mercado de capitales, fortalecer la fuerza del capital y mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos
A través de esta emisión a un objeto específico, la empresa fortalecerá la fuerza del capital con la ayuda de la plataforma del mercado de capitales, aportará un fuerte apoyo a la gestión de la empresa, al mismo tiempo, consolidará la base del desarrollo sostenible en el diseño del negocio, la capacidad de I + D, la capacidad financiera, la estrategia a largo plazo y otros aspectos, lo que ayudará a fortalecer la competitividad básica de la empresa, mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos y promover el desarrollo sostenible y estable de la empresa. II. Necesidad de seleccionar los valores emitidos y sus variedades (ⅰ) variedades de valores emitidos
El tipo de acciones emitidas a un objeto específico es la acción común RMB (acciones a) cotizada en el mercado nacional, con un valor nominal de 1,00 yuan por acción. 1. Acelerar el proceso de investigación y desarrollo de medicamentos innovadores y mejorar la competitividad básica de la empresa
La I + D es la piedra angular del desarrollo y la competitividad básica de las empresas farmacéuticas innovadoras. La industria farmacéutica es una industria intensiva en tecnología, el ciclo de vida de los productos es limitado, la iteración de la tecnología se actualiza rápidamente, las empresas farmacéuticas innovadoras para mantener la ventaja competitiva, la reserva continua para ampliar la investigación y el desarrollo de productos de tuberías, mejorar la profundidad y el alcance de la investigación y El desarrollo, para el crecimiento sostenible, mejorar la competitividad básica para proporcionar seguridad. Las principales empresas de la industria farmacéutica mundial siguen invirtiendo mucho en I + D para desarrollar productos innovadores a fin de mantener el liderazgo de la industria y la competitividad del sistema de productos y crear nuevos puntos de crecimiento. En los últimos a ños, la inversión en I + D de la industria de 60.056 \ ha aumentado continuamente
En esta tendencia, la empresa debe aumentar continuamente la inversión tecnológica para garantizar que la empresa se adapte a las características del desarrollo tecnológico de la industria farmacéutica nacional y extranjera, consolidar la posición de mercado de los productos y fortalecer la competitividad básica de la empresa. A través de la implementación de este proyecto de recaudación de fondos, acelerará el proceso de investigación y desarrollo de medicamentos innovadores de la empresa, ampliará el alcance y la profundidad de los ensayos clínicos de medicamentos en investigación de la empresa, y sentará las bases para la realización de más productos comercializables. 2. Mejorar la sinergia entre la investigación preclínica y la investigación clínica y mejorar la eficiencia de la investigación y el desarrollo de medicamentos innovadores
La empresa cuenta actualmente con varios laboratorios de investigación preclínica y oficinas de investigación clínica en Pudong, Shanghai. Al 30 de septiembre de 2021, la empresa tenía 45 líneas de productos farmacéuticos en investigación. Sobre la base del creciente número de tuberías de productos en investigación y el progreso de la I + D de la empresa, la empresa tiene la intención de construir un nuevo edificio de la Sede de I + D en Shanghai para integrar los departamentos de investigación preclínica y los departamentos de investigación clínica de la empresa, mejorar el efecto sinérgico de I + D, mejorar la eficiencia de I + D de los productos en investigación de la empresa, ahorrar el costo de alquiler de la empresa y ayudar a atraer talentos de I + D sobresalientes. 3. Limitaciones de los métodos de financiación de la deuda, como los préstamos bancarios
En la actualidad, la empresa incurrirá en mayores gastos financieros mediante préstamos bancarios y reducirá el nivel de beneficios de la empresa. Al mismo tiempo, como empresa de alta inversión en I + D, el gasto anual en I + D es enorme, lo que requiere una reserva de capital suficiente para garantizar la distribución anticipada de la tecnología de la empresa. Si la financiación se lleva a cabo mediante préstamos bancarios y otros instrumentos de deuda, mejorará la relación activo – pasivo de la empresa, aumentará el riesgo operativo y financiero de la empresa y no será beneficiosa para el desarrollo sostenible de la empresa. 4. La financiación de acciones es un método de financiación adecuado para que las empresas aprovechen las oportunidades y desarrollen rápidamente
La financiación de acciones puede hacer que la empresa mantenga una buena estructura de capital, hacer que la empresa tenga suficiente capital a largo plazo, reducir el riesgo operativo y financiero, y ayudar a la empresa a ampliar la gama y profundidad de la línea de productos farmacéuticos innovadores. En el futuro, con la ejecución de los proyectos de inversión de capital recaudado, el crecimiento del rendimiento de la empresa será capaz de absorber la influencia diluida de la expansión del capital social en los ingresos al contado y aportar un buen rendimiento a todos los accionistas de la empresa.
En resumen, es necesario que la empresa emita acciones a determinados objetivos. Alcance, cantidad y idoneidad de las normas para la selección de los objetos de esta emisión
Los objetos de emisión de esta emisión son objetos específicos que no excedan de 35 (incluidos 35) que cumplan los requisitos establecidos por la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “c
El objeto final de la oferta será examinado y aprobado por la bolsa de Shanghai y registrado con el consentimiento de la Comisión Reguladora de valores de China, y el Consejo de Administración de la empresa y sus personas autorizadas, de conformidad con la autorización de la Junta General de accionistas y en combinación con los resultados de la investigación, se determinarán mediante consultas con el organismo patrocinador (asegurador principal). En caso de que las leyes, reglamentos o documentos normativos en el momento de la emisión dispongan otra cosa sobre el objeto de la emisión, prevalecerán esas disposiciones.
Todas las acciones emitidas por la empresa se suscriben en RMB en efectivo y al mismo precio. El alcance, la cantidad y las normas de selección de los objetos de emisión de la empresa se ajustan a las disposiciones de las medidas administrativas para la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en la Junta de creación de Ciencia (para su aplicación experimental). Iv. Razonabilidad de los principios, bases, métodos y procedimientos de fijación de precios de la oferta (ⅰ) Principios y bases de fijación de precios de la oferta
La fecha de referencia de precios de esta emisión es el primer día del período de emisión. El precio de emisión de esta emisión no será inferior al 80% del precio medio de las acciones a de la empresa en los 20 días de negociación anteriores a la fecha de referencia de precios (excluida la fecha de referencia de precios). Después de obtener los documentos de registro de la c
Precio medio de las acciones a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia = precio total de las acciones a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia / precio total de las acciones a 20 días de negociación antes de la fecha de referencia. Si el precio de las acciones de la empresa se ajusta debido a la distribución de dividendos, la entrega de acciones, la asignación de acciones, la conversión de la reserva de capital en capital social, etc. en los 20 días de negociación, el precio de transacción en el día de negociación anterior al ajuste se calculará sobre la base del precio ajustado después de la eliminación de derechos y la eliminación de intereses.
Entre la fecha de referencia de los precios y la fecha de emisión, el precio de emisión de las acciones emitidas a determinados destinatarios se ajustará en consecuencia si la empresa distribuye dividendos, envía acciones rojas o transfiere fondos de reserva a acciones adicionales. Las modalidades de ajuste son las siguientes:
Dividendos en efectivo distribuidos: p1 = p0 – D
Emisión de acciones de bonificación o conversión en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Distribución de efectivo y transferencia simultánea de acciones rojas o de capital social: p1 = (P0 – d) / (1 + n)
Entre ellos, p0 es el precio de emisión inferior antes del ajuste, D es el dividendo en efectivo por acción, N es el número de acciones de bonificación por acción o el aumento del capital social, y el precio de emisión inferior después del ajuste es P1.
Métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión
Los métodos y procedimientos de fijación de precios de las acciones emitidas a determinados destinatarios se ajustan a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa (para su aplicación experimental), y la empresa ha convocado el Consejo de Administración y divulgado Los anuncios pertinentes en el sitio web de la bolsa y en los medios de difusión de información designados, que deben ser examinados y aprobados por la Junta General provisional de accionistas de la empresa.
Los métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión se ajustan a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos, como las medidas administrativas para la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en la Junta de innovación tecnológica (para su aplicación experimental), y los métodos y procedimientos de fijación de precios De esta emisión son razonables.
En resumen, el principio, la base, el método y el procedimiento de fijación de precios de esta emisión se ajustan a los requisitos de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como las medidas administrativas para el registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa de la Junta de innovación científica (ensayo), y el cumplimiento es razonable. La viabilidad de este método de emisión (ⅰ) la empresa no tiene ninguna situación en la que los valores no puedan emitirse a objetos específicos en virtud del artículo 11 de las medidas administrativas para la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en la Junta de innovación tecnológica (para su aplicación experimental):
1. El cambio no autorizado del uso de los fondos recaudados anteriormente no se ha corregido o no ha sido aprobado por la Junta General de accionistas;
2. La preparación y divulgación de los estados financieros del año pasado no se ajusta en gran medida a las normas contables para las empresas ni a las normas pertinentes de divulgación de información; Un informe de auditoría en el que se emitan opiniones negativas o no se puedan expresar opiniones sobre el informe financiero y contable del año pasado; En el último año, los informes financieros y contables se han auditado con reservas y no se han eliminado los principales efectos negativos de las reservas en las empresas que cotizan en bolsa. Salvo en los casos en que la emisión entrañe una reorganización importante de los activos;
3. The Current Directors, supervisors and Senior Managers have been subjected to Administrative punishment by c
4. The Listed Companies and their current Directors, supervisors and Senior Managers are being filed for Investigation by the judicial authorities on suspicion of crimes or investigated by the c
5. Los accionistas controladores y los controladores reales han sufrido graves daños a las empresas que cotizan en bolsa en los últimos tres años.
