Las ventas en China superaron las expectativas en mayo, y se prevé que el número de vehículos reparados alcance los 6,2 millones en todo el año. Europa y los Estados Unidos en mayo las ventas de vehículos eléctricos son sólidas, se espera que el crecimiento de Q3 aumente la velocidad. El calibre de la Asociación de automóviles de China, las ventas de vehículos eléctricos en mayo de 450000, con relación a + 105,2% / + 49,6%, superando con creces las expectativas anteriores de 35 ~ 400000 vehículos, la producción se reanudó básicamente en junio, y el estímulo de la política se intensificó, la última revisión prevista En junio a 525 – 550000 vehículos, las ventas de Q2 se espera que superen los 1,25 millones, la relación entre el mercado, con la segunda mitad de las ventas anuales de vehículos nuevos, se espera que aumentemos a 6,2 millones +, con un aumento del 75%. En mayo, los vehículos eléctricos estadounidenses vendieron 85.000 vehículos, en comparación con + 47% / – 2%, en línea con las expectativas del mercado, esperamos que las ventas de 2022 alcancen los 1,1 – 1,3 millones. En mayo, los principales países europeos vendieron un total de 150000 vehículos, con una tasa de penetración global del 19,6% en comparación con + 2,1 / – 0,1 PCT, más de 2,5 millones de vehículos en 2022, un aumento del 20%. Se espera que las ventas mundiales de vehículos eléctricos superen los 9,8 millones en 2022, un aumento del 55%.
La política de estímulo de los vehículos eléctricos se ha intensificado y es probable que el seguimiento supere las expectativas. El Ministerio de Industria y tecnología de la información propone organizar una nueva ronda de vehículos energéticos para el consumo de automóviles. Además, más de 20 provincias y ciudades, como Beijing, Shanghai y Shenzhen, han introducido subsidios para la compra de vehículos eléctricos, entre ellos 10.000 yuan para la sustitución de vehículos eléctricos puros en Shanghai, 10.000 yuan para la compra de nuevos vehículos energéticos por los consumidores individuales en Shenzhen, y 20.000 nuevos objetivos para la compra de nuevos vehículos energéticos, 20.000 subsidios para los ganadores de la compra de nuevos vehículos energéticos, Qingdao, Shandong, Zhejiang, Hunan, Hainan, etc. han introducido políticas de estímulo de subsidios para estimular la recuperación acelerada de las ventas de vehículos eléctricos. Al mismo tiempo, esperamos que el impuesto sobre la compra de vehículos eléctricos se prorrogue y aumente las ventas durante 23 años.
La producción aumentó significativamente en junio y volvió a la normalidad en julio. A finales de mayo, Tesla, SAIC y otras empresas de automóviles reanudaron básicamente la producción de doble turno, la producción se completó en junio; La cadena de producción de la industria de baterías de litio comenzó a volver a la normalidad, aumentó alrededor del 10% en junio, ha mejorado significativamente, Q2 Core companies Production cycle 0 ~ 5% en comparación con el Centro, la producción de baja emisión ha pasado. La segunda mitad de la temporada de ventas, en julio, los fabricantes han informado de que la producción de la fila Q3 será un gran paso hacia arriba, completamente restaurada a la normalidad, esperamos que la producción de la fila Q3 aumente un 30 – 50% en relación con el ciclo, se espera que mantenga un 60 – 100% de aumento de las expectativas durante todo el a ño.
Power Battery Q2 Profit inflexion CLEAR, strongly good Battery Plate; La tendencia de los beneficios de los materiales comenzó a diferenciarse, pero la recuperación de la prosperidad es obvia. Q1 es el bajo beneficio de la batería, el beneficio de Q2 se reparará obviamente, debido al retraso en la ejecución del aumento de precios, esperamos que el precio medio de Q3 aumente aún más, el efecto de escala superpuesta, 2h22 – 2023 el nivel de beneficio se recuperará trimestralmente. A medio plazo, la tendencia de los beneficios se ha diferenciado y se espera que los beneficios de los precursores se recuperen gracias a la integración. El diafragma, la estructura y el agente conductor se mantuvieron estables. El electrodo negativo Q2 se ve afectado por el aumento de los precios de las materias primas, el nivel de beneficio disminuye ligeramente, esperamos que el Q3 se recupere; El precio del hexafluoruro de electrolito ha bajado a un nivel razonable, esperamos que en 20 – 250000 / tonelada de conmoción cerebral, con la misma longitud de la planta, los principales beneficios se estabilizaron; El fabricante de la parte positiva Q2 todavía se beneficia de las existencias de carbonato de litio a bajo precio, por lo que el nivel de beneficios ha disminuido, pero todavía puede mantener un alto nivel; La tasa de procesamiento de la lámina de cobre Q2 disminuyó en 2.000 a 3.000 Yuan / T, la demanda de Q3 se recuperó y la tasa de procesamiento se mantuvo básicamente estable.
Sugerencia de inversión: seguir empujando la placa de vehículos eléctricos, la primera línea principal es buena para Q2 Profit inflexion Point Stack Storage Power Supply Battery, TAP Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) \ \ , 00255 \ , prestar atención a Pylon Technologies Co.Ltd(688063) \ \ , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) \ \ , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) \ , bettery, Focus on Componentes estructurales ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), aditivos ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ), precursores ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ); Artículo 3 electrolito ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) ), ternario ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) \ ), litio férrico ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ), lámina de cobre ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) \ , 110 \ ); El cuarto es el litio, cuyo precio sigue siendo alto y infravalorado (atención Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.)
Consejos de riesgo: la competencia de precios supera las expectativas del mercado, los precios de las materias primas son inestables, lo que afecta al margen de beneficio, la disminución del crecimiento de la inversión y el impacto de la epidemia.
