Resumen del mercado químico esta semana
El índice de productos químicos shenwan aumentó un 6,03% esta semana, superando al índice Shanghai – Shenzhen 300 en un 2,38%. El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 3,65% esta semana y el índice SW – Chemical aumentó un 6,03%. Los tres subsectores que aumentaron más fueron fertilizantes fosfatados y productos químicos fosfatados (13,8%), sales inorgánicas (11,32%) y viscosa (10,41%). La mayor disminución fue en productos químicos textiles (- 0,33%). En cuanto a los objetivos, el rendimiento de los fertilizantes químicos y los nuevos materiales energéticos es fuerte.
Eventos de esta semana
El IPC de los Estados Unidos aumentó a un máximo de 40 a ños en mayo, y las expectativas de inflación podrían continuar. La afirmación de que el índice de precios al consumidor (IPC) informó en mayo de que la inflación había alcanzado su punto máximo se vio frustrada, ya que el IPC aumentó un 8,6% año tras año, frente al 8,3% previsto anteriormente por el mercado, un máximo desde 1981. El IPC básico, que excluye los alimentos y la energía, aumentó un 6,0% con respecto al año anterior y se prevé que sea del 5,9%. En cuanto a la clasificación, el fuerte aumento de los alimentos y la energía es el factor central que impulsa el aumento del IPC. Teniendo en cuenta que la agricultura de los alimentos es una demanda rígida y la oferta de recursos superpuestos sigue siendo escasa, seguimos siendo optimistas sobre la placa de fertilizantes con características antiinflacionarias, especialmente el fósforo mineral y la potasa.
El suministro de petróleo crudo sigue siendo escaso, por lo que se recomienda prestar atención a las variedades resistentes a los riesgos con una fuerte certeza de la demanda. Después de semanas de debates y consultas, la Unión Europea ha promovido recientemente la sexta ronda de sanciones contra Rusia, “prohibición parcial del petróleo” para aumentar aún más los precios internacionales del petróleo. El análisis de la industria, la OPEP + ha sido la falta de voluntad de aumentar la producción, aunque la producción superó las expectativas del mercado, pero todavía no puede llenar la “prohibición parcial del petróleo” causada por la brecha mundial de suministro de petróleo crudo. Teniendo en cuenta que la tasa de precios del petróleo crudo probablemente seguirá siendo elevada en el marco de la brecha entre la oferta y la demanda, sugerimos que se preste atención a los siguientes tipos de materiales: En primer lugar, materiales con fuerte certeza en el lado de la demanda, como los materiales fotovoltaicos y de litio en el nuevo sector energético; En segundo lugar, la vinculación con el petróleo es relativamente pequeña, con el atributo de evitación de riesgos de la placa de fertilizantes químicos y plaguicidas; En tercer lugar, los productos con capacidad de transmisión de precios, por ejemplo: la industria química del carbón en la industria del queroseno y los productos de alto grado relacionados con la industria del poliuretano.
Propuestas de inversión
Además del fuerte rendimiento del mercado esta semana, también hemos visto un montón de impulso marginal al alza, por ejemplo: en mayo, el mercado de vehículos de nueva energía tuvo un buen rendimiento, la sociedad superó las expectativas en mayo; Al mismo tiempo, también vemos que el aumento interanual del IPC de los Estados Unidos en mayo fue de más de 40 años, la inflación puede seguir perturbando el mercado, por lo que la certeza, la Plataforma de Seguridad, la lucha contra la inflación sigue siendo los tres indicadores básicos de la selección de acciones. En cuanto a la dirección, se sugiere que se preste especial atención a tres líneas principales: En primer lugar, el objetivo de los nuevos materiales químicos energéticos, especialmente el triclorosilano, el negro de carbono conductor, la ceniza de sosa y la película de Capacitancia; en segundo lugar, la dirección de la lucha contra la inflación, especialmente el objetivo de los fertilizantes minerales de fósforo y potasio; y en tercer lugar, las acciones de crecimiento de alta calidad con almohadillas de Seguridad. Además, creemos que todavía hay dos grandes diferencias de expectativa en la placa de materiales químicos de nueva energía. En primer lugar, la expectativa del sistema de evaluación es mala. En el reciente Roadshow, encontramos que algunas instituciones todavía utilizan el sistema de evaluación de productos químicos tradicionales a gran escala para juzgar la relación rendimiento – precio, Pero creemos que los materiales químicos de nueva energía de cuello de botella son diferentes, y el sistema de evaluación adecuado también necesita ser optimizado. En segundo lugar, la escasez, de pie en el segundo trimestre, año tras año y el crecimiento de la cadena de la Sub – industria es más escasa, es capaz de dar una prima de valoración, y cuello de la nueva energía de la industria química es la industria.
Recomendación de cartera
Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) , Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141)
Indicación del riesgo
La situación epidémica afecta a la demanda externa de China, la fuerte fluctuación de los precios del petróleo crudo y los cambios en las políticas internacionales afectan a la distribución industrial
