La tendencia general de la electrificación no cambia, la prosperidad mundial de los nuevos vehículos energéticos continúa. La situación epidémica a corto plazo, la política y otros factores inciertos se eliminan gradualmente, y se espera que la demanda se recupere en el segundo semestre del año. El núcleo eléctrico, el diafragma y otros eslabones de la estructura competitiva es mejor, las nuevas tecnologías promueven la mejora de la cadena industrial; Mantener la industria por encima de la calificación de mercado.
Puntos clave para apoyar la calificación
New Energy Vehicle: 2022 global Boom is expected to continue: in Policy, Supply, cost and other multi – factor Resonance Stimulation, The Global New Energy Vehicle Market Boom High, 2021 sales growth. En el primer semestre de 2022, debido a la situación epidémica y al conflicto ruso – ucraniano, la incertidumbre de la demanda de los consumidores a corto plazo aumentó y la prosperidad de la industria se vio afectada. En el segundo semestre de 2022, con la retirada de la situación epidémica en China y la introducción de la política de compensación de tierras, se espera que el auge de la industria se recupere gradualmente. En el contexto de la neutralidad del carbono, las buenas políticas en el extranjero se producen con frecuencia, el proceso de electrificación de las principales empresas de automóviles se acelera, la oferta de alta calidad sigue, y se espera que el auge de la demanda de nuevos vehículos energéticos siga aumentando. Esperamos que las ventas de vehículos de nueva energía en China y en el extranjero en 2022 sean de unos 5,5 millones y 3,7 millones, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 56,21% y el 32,61%; Las ventas mundiales de nuevos vehículos energéticos ascendieron a unos 9,2 millones de vehículos, lo que representa un aumento del 45,77% con respecto al a ño anterior, lo que representa un aumento del 52,03% con respecto al año anterior en la demanda de baterías eléctricas de aproximadamente 450 GWh.
Power Battery: Leading ECHELON Pattern formation, 4680 promote Industrial Chain upgrade: Power Battery global Leading ECHELON and China one more strong Pattern formation, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) has entered the Mainstream Overseas Las empresas chinas de baterías de segunda línea han hecho algunos progresos en el desarrollo de clientes extranjeros y se espera que logren un avance. 4680 batería para acelerar el aterrizaje, se espera que impulse la mejora de la cadena industrial. La capacidad instalada de la batería de fosfato férrico de litio es anti – super, la ruta de la batería ternaria es clara, la ventaja de alta densidad de energía no cambia, la cuota de mercado a largo plazo se espera que sea superior. El aumento de los precios de las baterías de energía se materializará gradualmente, parte de los precios de los materiales cayeron, el Fondo establecido, se espera que los beneficios del segundo trimestre den la bienvenida a un punto de inflexión.
Materiales intermedios: los precios de las materias primas fluctúan mucho, la tendencia de la integración de la cadena industrial es obvia: en 2021, la demanda de terminales de vehículos de nueva energía aumenta considerablemente, lo que genera una mayor presión sobre la oferta de la cadena de suministro aguas arriba. En el primer semestre de 2022, la brecha a corto plazo de algunos materiales todavía existe, y los precios al alza son evidentes. La inestabilidad de la oferta y la demanda a corto plazo exacerba la periodicidad y el cambio de patrón de la industria, la fluctuación de los precios de las materias primas es mayor, y algunos enlaces se convierten en cuellos de botella de la capacidad. Con la rápida expansión de la capacidad de producción en la parte media de la cadena industrial, las principales empresas se benefician de la acumulación de tecnología y de la capacidad de control de costos de la distribución integrada de la cadena industrial, pero la rentabilidad se ve afectada en cierta medida. En la segunda mitad del año, se espera que la capacidad de producción de electrodos negativos y grafitización se libere gradualmente y se mantenga un fuerte equilibrio durante todo el año. El diafragma y la lámina de cobre están limitados por factores como la tecnología, el equipo y el ciclo de expansión de la producción, y el aumento de la oferta es limitado. Propuestas de inversión
En cuanto a las baterías de energía, se espera que la futura capacidad de los eslabones de escasez aguas arriba se libere gradualmente, se espera que el aumento de los precios de las baterías superpuestas, la rentabilidad se establezca en la parte inferior, se espera que aumente gradualmente el seguimiento. En cuanto a los materiales intermedios, los diafragmas están restringidos por la Alta barrera del proceso y el equipo de producción, y la oferta y la demanda siguen siendo apretadas. La lámina de cobre se está convirtiendo gradualmente en la corriente principal de 6 micras, el desarrollo de 4,5 micras de alto rendimiento, las barreras técnicas y de equipo continúan, la verificación de la tecnología de apertura de la lámina de cobre PET, se espera que cambie el patrón de la industria; La capacidad de grafitización de los materiales de ánodo se libera gradualmente, y la brecha de suministro a corto plazo todavía existe. El material de fosfato férrico de litio se ha beneficiado continuamente de una alta relación calidad – precio este a ño, y se espera que los envíos aumenten aún más. Recommrecommrecommrecomendación Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 00 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 4 Avcon Information Technology Co.Ltd(300074) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) \ Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) \ Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 35 4 , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , 00246;, etc. Se recomienda prestar atención a Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) , etc.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La nueva política energética de la industria automotriz no está a la altura de las expectativas; La fuerza de los nuevos productos energéticos de automóviles no está a la altura de las expectativas; La demanda de la cadena industrial no está a la altura de las expectativas; La competencia de precios de la cadena industrial supera las expectativas; El impacto de la epidemia superó las expectativas; Riesgo de iteración técnica.
