Revisión de placas
Resultados de la semana pasada: 6 de junio – 10 de junio, la mayoría de las industrias de grado Shenyi aumentaron, entre ellas el carbón, los metales no ferrosos, el petróleo y la petroquímica aumentaron más, respectivamente, 10,35%, 7,92%, 7,87%; La mayor disminución se produjo en la fabricación de electrodomésticos, electrónica e industria ligera, con una disminución del 0,67%, el 0,74% y el 1,00%, respectivamente; El equipo eléctrico ocupó el sexto lugar, o el 4,93%.
Las diez principales acciones de la semana pasada fueron: Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) \ \ \ \ \ \ \ \ Tianqi Lithium Corporation(002466) (18,15%), China Molybdenum Co.Ltd(603993) (17,36%), Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) (17,22%). Las diez principales acciones de la caída fueron: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (- 18,14%), vidrio de fidelidad (- 10,57%) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) (- 7,82%), Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) (- 7,27%), Aurora Optoelectronics Co.Ltd(600666) 6 (- 7,27%), Aurora Optoelectronics Co.Ltd(600666) 6 (- 6,50%) 00664 (- 6,46%) 00200 (- 5,5,5%, Aurora Optoelectronics Co.Ltd(600666) 6 35 (- 6,46%) Changgao Electric Group Co.Ltd(002452) (- 5,65%), 000000 (- 4,90%), Lanzhou Greatwall Electrical Co.Ltd(600192) (- 4,89%).
Puntos de vista básicos y sugerencias de inversión para nuevos vehículos energéticos
El 9 de junio, la Federación de turismos publicó los datos del mercado de turismos de mayo de 2022, en los que las ventas al por mayor de turismos de nueva energía ascendieron a 421000 en mayo, un aumento del 111,5% con respecto al a ño anterior y un aumento del 49,8% con respecto al mes anterior. De enero a mayo, la venta al por mayor de 1.892000 nuevos vehículos de pasajeros energéticos aumentó un 117,4% año tras año; En mayo, la tasa de penetración al por mayor de los nuevos fabricantes de vehículos energéticos fue del 26,5%, lo que representa un aumento de 14 PCT en comparación con mayo de 2021. En mayo, las ventas al por menor de vehículos de pasajeros de nueva energía ascendieron a 360000, lo que representa un aumento del 91,2% con respecto al a ño anterior y del 26,9% con respecto al mes anterior. De enero a mayo, China vendió 1.712000 nuevos vehículos de pasajeros energéticos, un aumento del 119,5% con respecto al año anterior; En mayo, la penetración minorista de los nuevos vehículos energéticos en China fue del 26,6%, lo que representa un aumento de 15 PCT en comparación con mayo de 2021. Las ventas de automóviles de nueva energía mejoraron considerablemente en mayo, principalmente debido a la mejora de la oferta en abril, con un aumento de las ventas al por mayor particularmente notable, con un aumento del 49,8% en comparación con el mes anterior. Desde el punto de vista del lado de la oferta, después de la recaída de la epidemia de este año, la escasez de nuevos vehículos energéticos se ha intensificado, el retraso en la entrega de los pedidos es grave, Shanghai, como centro central de la fabricación nacional de automóviles, se espera que la capacidad de producción de nuevos Vehículos energéticos se libere plenamente después de la reanudación de la producción en junio; Desde el punto de vista del consumidor, las políticas nacionales y locales para estimular el consumo y la publicidad de los nuevos vehículos energéticos se publicaron sucesivamente en mayo, esperamos que la demanda de consumo retardada de marzo a mayo se libere a gran escala en un futuro próximo, las ventas de nuevos vehículos energéticos se espera que aumenten considerablemente en junio.
En la tendencia actual de la electrificación de los vehículos, se espera que las ventas mundiales de vehículos de nueva energía sigan aumentando rápidamente, y en 2022 todavía habrá oportunidades estructurales en el sector de los vehículos de nueva energía. Se espera que las ventas mundiales de vehículos de nueva energía alcancen los 10 millones en 2022, mientras que las ventas en China alcancen los 5 millones, y se espera que la cadena de la industria automotriz china se beneficie plenamente de la creciente penetración de los vehículos eléctricos. Cadena de la industria de baterías de litio: la placa de recursos de litio sugiere centrarse en las principales empresas con una alta tasa de autosuficiencia, los objetivos pertinentes incluyen: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Zjamp Group Co.Ltd(002758) . Con el aumento continuo de los precios de las materias primas, como las minas de litio aguas arriba y la demand a de nuevos vehículos energéticos aguas abajo, los precios de las baterías de energía en 2022 o se enfrentarán a un aumento de los precios de las baterías de energía, las empresas de baterías se espera que se beneficien de La reparación, los objetivos pertinentes son los siguientes: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) \ , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) \ , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) \ , 6887. Sugerencias de la cadena de la industria de materiales de litio para centrarse en la capacidad de negociación de los líderes, el diseño integrado y la expansión de nuevos clientes en el extranjero: sugerencias de materiales positivos para centrarse en el fosfato férrico de litio y los líderes ternarios de níquel alto, los objetivos relacionados incluyen: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Los objetivos de correlación del material negativo son: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Temas relacionados con el electrolito: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Tema relacionado con el diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objetivo relacionado de los excipientes de litio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . En el contexto de la marea de desmantelamiento que se avecina en la industria del reciclado de baterías de litio, se sugiere que se preste atención a las empresas que tienen la ventaja de iniciar el proceso y la integración en el reciclado y la fabricación de baterías de litio, la preparación de energía y la carga y descarga, y los objetivos pertinentes son los siguientes: Gem Co.Ltd(002340) \ Los objetivos relacionados con la nueva energía incluyen: empresas de automóviles tradicionales Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , empresas de automóviles de nueva fuerza que vienen a los coches, coches ideales, coches Xiaopeng.
Opiniones básicas sobre la energía fotovoltaica y eólica y sugerencias de inversión
Fotovoltaica: el 6 de junio, la Casa Blanca anunció oficialmente que los Estados Unidos concederían una exención arancelaria de 24 meses a los módulos Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) adquiridos de Camboya, Malasia, Tailandia y Vietnam. La Casa Blanca dice que los Estados Unidos permiten más proyectos de energía limpia en tierras públicas y se extienden a las zonas urbanas y rurales; Se apoyará la diversificación del mercado laboral mediante trabajos bien remunerados. Establecer una cadena de suministro flexible para la fabricación de energía limpia para los aliados; También está invirtiendo en docenas de proyectos en Puerto Rico. Además, el Gobierno de Biden autorizó el uso de la Ley de producción de defensa para acelerar la producción china de tecnologías de energía limpia, principalmente mediante la rápida expansión de la fabricación estadounidense de componentes de paneles de baterías, materiales de aislamiento de edificios, bombas de calor, infraestructura de red eléctrica y pilas de combustible, con el Objetivo de aumentar la capacidad de fabricación nacional de los Estados Unidos a 22,5 GW para 2024. En marzo, el Departamento de comercio de los Estados Unidos inició una investigación anti dumping sobre los módulos fotovoltaicos producidos por empresas chinas que operan en Camboya, Malasia, Tailandia y Vietnam, congelando las importaciones de módulos de cuatro países del sudeste asiático y congelando directamente el progreso de los proyectos fotovoltaicos de los Estados Unidos. Según rystadenergy, los módulos fotovoltaicos de los cuatro países del sudeste asiático representaron el 85% de la capacidad instalada de los Estados Unidos en 2021 y el 99% en los dos primeros meses de 2022. La industria fotovoltaica de los Estados Unidos depende en gran medida de los módulos importados del sudeste asiático.
Como resultado de las investigaciones anti dumping, se cancelaron o retrasaron 318 grandes proyectos por un total de 51 GW en pocos meses, y la Asociación de la industria de los Estados Unidos redujo en un 46% la capacidad fotovoltaica prevista para 2022 y 2023.
Desde el punto de vista del lado de la oferta, China desempeña un papel importante en la cadena de suministro mundial de la industria fotovoltaica. La capacidad de producción de módulos fotovoltaicos en cuatro países del sudeste asiático proviene principalmente de empresas chinas. Los módulos de las empresas chinas son una parte indispensable de la industria fotovoltaica estadounidense. Según las estadísticas de la Asociación Estadounidense de ingeniería y fabricación, la capacidad anual de producción de módulos fotovoltaicos en 2021 en los Estados Unidos es inferior a 8 GW, las células fotovoltaicas dependen totalmente de las importaciones, y el costo de producción local es alto, la capacidad de producción a corto y mediano plazo no ha mejorado considerablemente el espacio, la falta de competitividad. Desde el punto de vista de la demanda, a corto y mediano plazo, los Estados Unidos no pueden cambiar el hecho de que dependen en gran medida de las importaciones de la capacidad de los componentes, en el contexto mundial del carbono y el rápido crecimiento de la demanda de almacenamiento óptico de los Estados Unidos, los componentes de alta capacidad y alta economía del sudeste asiático seguirán siendo la primera opción de la industria fotovoltaica de los Estados Unidos, los cuatro países del sudeste asiático tienen la capacidad de las empresas de componentes de China o seguirán beneficiándose.
A corto plazo, los precios fotovoltaicos de la semana pasada continuaron la tendencia al alza, principalmente debido a la expansión de la producción y la liberación de las grandes fábricas chinas no se espera que aumenten, superpuestas debido a la fuerte demanda aguas abajo. Desde el punto de vista de la oferta: de acuerdo con la rama de la industria del silicio, la producción de silicio policristalino q1 en China es de aproximadamente 159000 toneladas, la cantidad de importación se estima en 22.000 toneladas en el mismo período, la oferta total de silicio en China es de aproximadamente 181000 toneladas, inferior a lo previsto, en comparación con la demanda de silicio correspondiente a la producción de silicio de 72 GW, la oferta de silicio es ligeramente insuficiente. En abril, la producción de polisilicio en China fue de 58.000 toneladas, más del 6,2% en relación con el mes anterior, las importaciones se estiman en 6.000 toneladas en el mismo período, y la oferta total de China fue de 64.000 toneladas. En comparación con la demanda de silicio correspondiente a la producción de obleas de silicio de 24 GW, la oferta de silicio fue ligeramente inferior. De acuerdo con el progreso de la expansión de la producción de cada empresa, se espera que la producción de polisilicio en China supere las 18 / 18 / 200000 toneladas en 2022, la oferta anual de polisilicio en el extranjero se estima en unas 100000 toneladas, y se espera que supere las 820000 toneladas de suministro de material de silicio En todo el año, lo que puede satisfacer la demanda de instalación terminal de aproximadamente 225 GW. Desde el punto de vista de la demanda: la demanda fotovoltaica q1 en 2022 no es débil en la temporada baja, hasta marzo de 2022, la escala de apertura / calibración de los componentes de las empresas estatales centrales superó los 50 GW, la tasa de construcción de los fabricantes de componentes se mantuvo en un alto nivel. En cuanto a Q2, China sugiere que se preste atención a la construcción de grandes bases. En el extranjero, con el fin de la India, la demanda de energía fotovoltaica instalada en la India puede volver a la tasa normal de crecimiento, pero bajo la influencia del conflicto ruso – ucraniano, el precio de la electricidad terminal en Europa aumentó bruscamente, y la demanda de energía fotovoltaica instalada en Europa se enfrentará a un crecimiento explosivo. En combinación con el patrón de la oferta y la demanda, la oferta y la demanda de materiales de silicio q1 en 2022 siguen siendo insuficientes en comparación con la demanda de nuevos materiales de silicio aguas abajo, el desequilibrio entre la oferta y la demanda de materiales de silicio se mantiene, el precio de los materiales de silicio se mantiene En una tendencia ligeramente ascendente, el enlace de la batería se encuentra en la etapa de juego de precios, mientras que los fabricantes de componentes aguas abajo y los terminales esperan y esperan con interés. Con la posterior liberación de la capacidad de los fabricantes de materiales de silicio, se espera que los precios de las aguas arriba disminuyan, lo que impulsará la demanda de instalaciones aguas abajo. De cara al futuro, China, de acuerdo con los planes de producción de las empresas, se espera que la producción de polisilicio aumente alrededor del 3% en junio, y la disminución prevista de la producción se debe principalmente a la demora en el aumento de la capacidad de las empresas individuales. En el extranjero, se espera que las importaciones de polisilicio de China sigan siendo relativamente bajas entre mayo y junio, según las empresas extranjeras afectadas por el transporte y la reparación. Por lo tanto, la escasez de polisilicio sigue siendo el tema principal del mercado, el aumento de los precios del silicio a corto plazo sigue siendo un apoyo dinámico.
Desde una perspectiva a largo plazo, en el contexto de un objetivo claro de “doble carbono” y de que la proporción de energía no fósil en el consumo de energía primaria alcanzará el 20% en 2025, el costo de la generación de energía fotovoltaica superpuesta seguirá disminuyendo, la economía seguirá mejorando y la demanda de energía fotovoltaica instalada aumentará con mayor certeza. Temas relacionados: 1) el patrón de la oferta y la demanda es apretado, la rentabilidad se espera que continúe el alto liderazgo de silicio Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Longji Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; Los grifos del inversor que se benefician de la conducción fotovoltaica + de almacenamiento de energía de dos ruedas Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Duopolio de vidrio fotovoltaico que se beneficia de la mejora de la permeabilidad de los módulos de doble vidrio Sujeto al cuello de botella de la oferta a corto plazo de materias primas y a la limitada demanda del mercado, el patrón de la oferta y la demanda es relativamente apretado Eva Film link Leader Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Beneficiarse de la mejora de la proporción de energía fotovoltaica distribuida.
Energía eólica: a corto plazo, en 2022, la industria de la energía eólica se expandirá intensamente, el ritmo de expansión es rápido, la tendencia a la gran escala de turbinas eólicas es notable, se espera que el costo total de la industria siga disminuyendo, se espera que aumente el paisaje de la energía eólica. A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralización del carbono”. La industria de la energía eólica tiene amplias perspectivas y un espacio de crecimiento a largo plazo. Al mismo tiempo, la energía eólica marina es la clave para resolver la contradicción entre la escasez de energía y la carga de energía en las zonas costeras orientales. Con la ventaja de costos y la competitividad básica de la tecnología relacionada con los objetivos: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) \ , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , 00202 \ , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) \ , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Indicación del riesgo
La producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos son inferiores a las expectativas; The Double Carbon Policy was not expected; El desarrollo de la epidemia superó las expectativas.
