Lógica de la inversión
La línea principal de la inversión a largo plazo en computadoras es la “nueva cuatro modernizaciones”, es decir, la nube de la capa básica, la localización, la digitalización de la capa de aplicación, la intelectualización. Entre ellos, la nube es la tendencia mundial, aterriza principalmente en el extremo B / G, la escala actual del mercado supera los 200000 millones de yuan, la tasa de crecimiento supera el 50%; La localización es una oportunidad incremental en el contexto de la competencia científica y tecnológica entre China y los Estados Unidos, que se encuentra principalmente en el extremo G y el extremo B, con una escala de mercado actual de casi 200000 millones de yuan y una tasa de crecimiento de casi el 40%. La nube y la localización, respectivamente, desempeñan un papel en la mejora de la eficiencia, la reducción de costos y la protección de la seguridad. La digitalización y la intelectualización son la innovación de la capa de aplicación. China tiene muchas ventajas, como la escena, el medio ambiente, la velocidad de respuesta, etc., y tiene una amplia escena de aterrizaje vertical en los extremos G y b. La escala del mercado relacionado es de billones de yuan, con una tasa de crecimiento de más del 20%. La digitalización y la intelectualización pueden mejorar la eficiencia, reducir los costos y mejorar la industria.
Desde principios de 2022 hasta la fecha, el índice informático SW ha perdido significativamente Shanghai y Shenzhen 300, la valoración se encuentra en la parte inferior de la historia. En segundo lugar, la primera y la segunda ola de retrollamada del índice informático siguen básicamente el mercado, principalmente afectados por el medio ambiente en el extranjero; La tercera ola es significativamente más débil, principalmente desde mediados y finales de marzo en las regiones económicamente desarrolladas de China han surgido brotes epidémicos, los inversores en general temen que las fuentes de negocio se concentren principalmente en la región de la empresa informática Q2 resultados operativos afectados significativamente. En la actualidad, la valoración de la placa de la computadora y la prima relativa se encuentran en el punto más bajo de la historia.
Las posiciones institucionales se concentran en las empresas principales, y el rendimiento de las empresas de la muestra es relativamente más resistente. 2022q1 Plate Fund Allocation proportion hits a New low in five years, mainly concentrated in Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Hundsun Technologies Inc(600570) , Iflytek Co.Ltd(002230) \ Desde el punto de vista de los resultados históricos de las operaciones, la muestra de empresas líderes con un valor de mercado de más de 10.000 millones de dólares es más resistente y menos fluctuante que el rendimiento general de las operaciones informáticas. En combinación con la situación de la gestión a medio y largo plazo y el rendimiento a corto y mediano plazo, la informatización industrial, la conducción inteligente, la creación de confianza, la inteligencia artificial, la Ciencia y la tecnología financieras, la informatización de la energía eléctrica, la Internet industrial, etc. están creciendo a un ritmo relativamente rápido.
Combinando la certeza a largo plazo, el grado de prosperidad a medio plazo y la valoración, el documento clasifica el valor de la inversión por etapas en diferentes campos. Los resultados de la evaluación se centran en las oportunidades de conducción inteligente, software industrial, creación de confianza, ti financiero, inteligencia artificial y seguridad de la información bajo la línea principal de inversión a largo plazo de “New four Modernization”. Estas subdivisiones tienen tanto la certeza a largo plazo como la prosperidad a medio plazo, en las que la certeza a largo plazo del software industrial, la innovación y la inteligencia artificial es más dominante, la prosperidad a medio plazo de la conducción inteligente es más dominante, mientras que la inteligencia artificial, la tecnología financiera y la seguridad de La información tienen una relación precio – rendimiento de valoración más, si el futuro puede superponerse con el ciclo económico a medio plazo, Davis tiene la oportunidad de hacer doble clic, el espacio de mercado potencial puede ser mayor.
Propuestas de inversión
En el campo de la Ciencia y la tecnología financieras, recomendamos tener clientes clave, mejores prácticas de sistemas clave, patrón competitivo estable, eficiencia humana y aumento de la rentabilidad. En el campo de la inteligencia artificial, recomendamos el éxito de la transformación, la clara nueva curva de crecimiento, la excelente gestión de la Organización, la posición de liderazgo estable, en el período de oportunidad de desarrollo Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ En el campo de la seguridad de la información, recomendamos que los clientes y la estructura del producto sean de alta calidad, que el período de entrada de la estrategia de la plataforma termine antes de lo previsto, que entre en la fase de entrada en vigor del lote, que se espera que aumente la eficiencia, disminuya el costo y obtenga beneficios por primera vez.
Indicación del riesgo
El riesgo de fluctuación del entorno macroeconómico de China; El riesgo de fluctuación de las relaciones bilaterales en el extranjero; Riesgo de brotes repetidos; El riesgo de que la política caiga por debajo de las expectativas; El riesgo de que la aplicación de la tecnología no sea tan popular como se esperaba; El riesgo de una mayor competencia en la industria; Riesgo de fluctuación estacional del rendimiento.
