Punto de vista básico: la industria de rodamientos de energía eólica tiene un gran espacio de mercado y un rápido crecimiento, se beneficia de la sustitución a gran escala y las importaciones, los fabricantes chinos de rodamientos acogen con beneplácito las oportunidades de desarrollo, se ha convertido en el líder de los rodamientos de energía eólica en China, se Espera que en el futuro amplíe aún más la cuota de mercado; En comparación con los magnates extranjeros en todos los aspectos, Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ se basa Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ \ \ Además, el negocio de rodamientos de Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \
Rodamientos de turbinas eólicas: Se espera que el espacio de mercado alcance los 15.600 millones de yuan en 2022, con un CAGR del 24,19% durante el 14º plan quinquenal. Cojinete del husillo: el cojinete del husillo es el más caro de los motores eólicos, la mayor barrera técnica del cojinete. Con el aumento de la Potencia del ventilador, el valor de un solo MW del rodamiento del eje principal aumenta, lo que se beneficia de la ampliación del ventilador. Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ Según nuestra estimación, el espacio de mercado de los rodamientos de husillo en China será de 3.531 millones de yuan en 2021, 9.645 millones de yuan en 2025 y 28,55% en CAGR. Rodamientos de paso de guiñada: También se benefician de la ampliación del ventilador, se espera que el valor de un solo MW aumente continuamente, en el contexto de la ampliación del ventilador, se espera que aumente la permeabilidad de los rodamientos de paso de guiñada independientes, lo que mejorará el espacio de mercado. Según nuestro cálculo, el espacio de mercado de los rodamientos de hélice de guiñada en China es de 4.600 millones de yuan en 2021, 11.861 millones de yuan en 2025 y 26,72% en CAGR. Rodamientos de caja de cambios: el contenido técnico de los rodamientos de caja de cambios es alto, básicamente depende de las importaciones, China sólo tiene el eje de la almohadilla y Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Según el cálculo, el espacio de mercado de los rodamientos de cajas de cambios en China es de 3.533 millones de yuan en 2021, 6.239 millones de yuan en 2025 y 15,28% en CAGR.
En comparación con los gigantes de rodamientos extranjeros, Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Los gigantes extranjeros tienen un gran volumen y una amplia gama de negocios, mientras que Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ \ \ \ \ \ En lugar de abandonar la tecnología tradicional de carburación para la industria de la energía eólica. Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) En comparación con los gigantes extranjeros, la tasa bruta y la tasa neta de interés de Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \
Centrado en el campo de la energía eólica, extensión longitudinal + expansión lateral. Extensión vertical: la empresa estableció la forja de shengjiu en 2011, para llevar a cabo la integración de la cadena industrial aguas arriba, en primer lugar, puede lograr el control independiente de las materias primas de forja, garantizar el suministro de capacidad de rodamiento, evitar la influencia de la fluctuación del suministro aguas arriba; En segundo lugar, el rendimiento del rodamiento y las Forjas tienen una gran relación, la producción de Forjas por sí sola es útil para mejorar el rendimiento del rodamiento y la investigación y el desarrollo tecnológicos; Además, toda la cadena industrial de la producción de rodamientos se ha abierto para obtener beneficios de la producción de Forjas aguas arriba y mejorar el nivel general de beneficios de la empresa. Expansión lateral: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ En diciembre de 2021, la adquisición de maquinaria haozhi, la expansión horizontal del negocio al disco de bloqueo de energía eólica, maquinaria haozhi y Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ compartir los recursos En 2022 se recaudaron fondos para construir una línea de producción y el negocio se extendió horizontalmente a las piezas de repuesto de la Caja de cambios, con una capacidad de producción anual de 575000 unidades después del parto, lo que dio lugar a ingresos de 1.535 millones de yuan y un margen de beneficio bruto del 34,62%.
SHIELD Machine + Marine equipment, Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) \ bearing Business downstream Expansion capability, SHIELD Machine, Marine Equipment bearing es una de las principales series de productos de la empresa, la demanda del mercado de la energía eólica en los últimos a ños es fuerte, la empresa puso la capacidad de producción en el campo de la energía eólica, y SHIELD Machine, Marine Equipment Business sólo para mantener el mercado básico, pero La empresa en el equipo marino, SHIELD Machine bearing face Technical reserve es suficiente para hacer frente a un posible cambio de mercado. Desde su inclusión en la lista, la empresa ha recaudado fondos para ampliar la capacidad de producción tres veces, a la espera de que los proyectos de inversión recaudados alcancen el período posterior al parto, la capacidad de producción es abundante, se espera que el negocio de máquinas de escudos, equipo marino alcance el volumen de rendimiento. El espacio de mercado de los rodamientos de husillo de la máquina de escudos en 2021 es de 2.670 millones de yuan, y en 2025 será de 4.061 millones de yuan, y el CAGR será del 15% en los próximos tres años. Al mismo tiempo, el espacio de mercado de las piezas de energía eólica, excepto los rodamientos, es de 1.548 millones de yuan en 2021, 4.704 millones de yuan en 2025 y 32,03% en CAGR, que muestra una tendencia de rápido crecimiento, y se espera que traiga un mayor aumento del espacio de mercado para la empresa.
Sugerencia de riesgo: la capacidad instalada de la energía eólica es inferior a la expectativa, el progreso de la energía eólica a gran escala es inferior a la expectativa, la competencia de precios es demasiado intensa, el cálculo del espacio de mercado tiene cierta subjetividad, con el valor real o la desviación
